BANQUE ET CAISSE D'EPARGNE DE L'ETAT,
LUXEMBOURG
Siège Central :
Luxembourg, 1, Place de Metz
R.C.S. Luxembourg No B 30775
Etablissement public autonome, institué par la loi du 21 février 1856 (Mémorial 1, No 6, du 10 mars 1856) et régi
par la loi du 24 mars 1989 telle que modifiée (Mémorial A, No 16 du 28 mars 1989)
Comptes annuels audités 2023
2
TABLE DES MATIERES
PAGES
DECLARATION SUR LA CONFORMITE DES ETATS FINANCIERS ...... 4
RAPPORT DE GESTION ........................................................................... 6
RAPPORT DU REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE ............................ 31
COMPTES ANNUELS AUDITES ............................................................. 39
Bilan au 31 décembre 2023 ......................................................................................... 40
Compte de résultat au 31 décembre 2023 ................................................................. 42
Etat du résultat global au 31 décembre 2023 ............................................................ 43
Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2023 .......................... 44
Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2023 ............................................... 46
NOTES AUX COMPTES ANNUELS ........................................................ 48
1 INFORMATION GENERALE ................................................................................. 49
2 PRINCIPES D’ELABORATION DES COMPTES ANNUELS............................... 50
2.1 Respect des principes comptables ............................................................................................ 50
2.2 Transactions en monnaies étrangères ....................................................................................... 52
2.3 Jugements et estimations comptables ....................................................................................... 53
3 INFORMATIONS SUR LES POLITIQUES COMPTABLES PRINCIPALES DE
SPUERKEESS ...................................................................................................... 54
3.1 Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales ..................................................... 54
3.2 Classification et évaluation des instruments financiers .............................................................. 54
3.3 Opérations bancaires ................................................................................................................. 63
3.4 Mises et prises en pension – prêts et emprunts de titres ........................................................... 80
3.5 Marché interbancaire .................................................................................................................. 81
3.6 Immobilisations corporelles ........................................................................................................ 82
3.7 Immobilisations incorporelles ..................................................................................................... 83
3.8 Les contrats de location ............................................................................................................. 84
3.9 Avantages au personnel............................................................................................................. 85
3.10 Provisions ................................................................................................................................... 88
3.11 Impôts courants et impôts différés ............................................................................................. 90
4 NOTES AU BILAN ................................................................................................ 91
4.1 Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales ..................................................... 91
4.2 Prêts et avances au coût amorti – Etablissements de crédit ..................................................... 92
4.3 Prêts et avances au coût amorti – Clientèle............................................................................... 94
4.4 Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction .................................................... 97
4.5 Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de résultat .......... 97
4.6 Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti ................................................... 98
3
4.7 Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve de réévaluation101
4.8 Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation .............................................................................................................................. 101
4.9 Parts dans les entreprises associées et dans les filiales ......................................................... 102
4.10 Nantissement de titres .............................................................................................................. 104
4.11 Obligations convertibles incluses dans les différents portefeuilles .......................................... 104
4.12 Instruments dérivés .................................................................................................................. 104
4.13 Variation de juste valeur d’un portefeuille d’instruments financiers couverts contre le risque
de taux ...................................................................................................................................... 109
4.14 Immobilisations corporelles à usage propre............................................................................. 110
4.15 Immobilisations corporelles de placement ............................................................................... 111
4.16 Immobilisations incorporelles ................................................................................................... 113
4.17 Actifs non courants et groupes destinés à être cédés, classés comme détenus en vue de la
vente ......................................................................................................................................... 114
4.18 Impôts : Actifs et passifs d’impôts ............................................................................................ 114
4.19 Autres actifs .............................................................................................................................. 116
4.20 Dépôts évalués au coût amorti – Etablissements de crédit ..................................................... 116
4.21 Dépôts évalués au coût amorti – Clientèle............................................................................... 117
4.22 Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat ................................... 117
4.23 Emissions de titres ................................................................................................................... 118
4.24 Provisions ................................................................................................................................. 118
4.25 Autres passifs ........................................................................................................................... 120
4.26 Provisions liées aux avantages du personnel – Plan de pension à prestations définies ......... 121
4.27 Plus- ou moins-value de cession de valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la
juste valeur ............................................................................................................................... 124
4.28 Transactions avec les parties liées .......................................................................................... 124
4.29 Honoraires du réviseur d’entreprises agréé ............................................................................. 126
4.30 Contributions et frais directs en rapport avec les instruments et mécanismes mis en place par
l‘Union Bancaire Européenne .................................................................................................. 127
4.31 Eléments de hors-bilan ............................................................................................................. 127
5 NOTES AU COMPTE DE RESULTAT ................................................................ 128
5.1 Résultat d’intérêts ..................................................................................................................... 128
5.2 Revenu de valeurs mobilières .................................................................................................. 129
5.3 Commissions ............................................................................................................................ 129
5.4 Résultat réalisé sur instruments financiers non renseignés à la juste valeur au compte de
résultat ...................................................................................................................................... 129
5.5 Résultat sur instruments financiers détenus à des fins de transaction .................................... 130
5.6 Résultat sur instruments financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat ....... 130
5.7 Résultat sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de
résultat ...................................................................................................................................... 130
5.8 Résultat sur opérations de couverture ..................................................................................... 130
5.9 Résultat de change .................................................................................................................. 131
5.10 Résultat réalisé sur décomptabilisation d’actifs non-financiers ............................................... 131
5.11 Autres résultats nets d’exploitation .......................................................................................... 131
5.12 Frais de personnel .................................................................................................................... 131
5.13 Autres frais généraux administratifs ......................................................................................... 132
5.14 Contributions en espèces aux fonds de résolution et aux systèmes de garantie des dépôts . 132
5.15 Corrections de valeur sur immobilisations corporelles ............................................................. 132
5.16 Corrections de valeur sur immeubles de placement ................................................................ 132
5.17 Corrections de valeur sur immobilisations incorporelles .......................................................... 133
5.18 Corrections de valeur nettes sur risques de crédit ................................................................... 133
5.19 Provisions ................................................................................................................................. 133
5.20 Charge d’impôt ......................................................................................................................... 134
5.21 Rendement des actifs ............................................................................................................... 134
6 GESTION DES RISQUES ................................................................................... 135
6.1 Politique de gestion des risques .............................................................................................. 135
6.2 Gouvernance de la gestion des risques ................................................................................... 136
6.3 Principaux risques auxquels Spuerkeess est exposée ............................................................ 142
6.4 Analyse de l’adéquation en capital et en liquidité .................................................................... 184
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BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT,
LUXEMBOURG
DECLARATION SUR LA CONFORMITE
DES ETATS FINANCIERS
31 décembre 2023
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Luxembourg, le 27 mars 2024
Concerne : Déclaration sur la conformité des états financiers et du rapport de gestion
conformément aux dispositions de l’article 3 de la version coordonnée de
la « Loi Transparence » du 11 janvier 2008
Par la présente, nous vous informons qu’à notre connaissance, les comptes annuels de la
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg, au 31 décembre 2023, établis
conformément au corps de normes comptables applicable, donnent une image fidèle et
honnête des éléments d’actif et de passif, de la situation financière et des résultats, et que
le rapport de gestion présente fidèlement l’évolution, les résultats et la situation de la
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg, ainsi qu’une description des principaux
risques et incertitudes auxquels elle est confrontée.
Pour le Comité de direction
Doris Engel Françoise Thoma
Directeur Directeur Général
Membre du Comité de direction Président du Comité de direction
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BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT,
LUXEMBOURG
RAPPORT DE GESTION
31 décembre 2023
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RAPPORT DE GESTION
2023: une désinflation qui se matérialise
William Telkes
Chief Economist Spuerkeess
Au début de l’année 2023, nombreux étaient ceux qui étaient encore très prudents dans leurs
projections économiques. En effet, le contexte économique était loin d’être favorable avec une
croissance de l’activité toujours freinée par des turbulences économiques et géopolitiques. À cela
s’ajoute des rigidités au niveau de l’inflation qui ont incité les principaux banquiers centraux à
poursuivre leur resserrement des politiques monétaires et ce tout particulièrement sur la première partie
de l’année.
Dans cet environnement, la croissance de l’économie mondiale s’affiche en ralentissement. Selon les
prévisions de janvier du Fonds monétaire international (FMI), la croissance de l’économie mondiale
devrait passer de 3,5% en 2022 à 3,1% en 2023. Économies avancées et économiesémergentes ont
cependant connu des trajectoires très contrastées. Même si certaines fragilités (dette publique et privée
élevée, crise immobilière, …) ont pesé sur le rebond post-pandémie de la Chine, les pays émergents
ont fait preuve d’une forte résilience. Dans ses dernières estimations, le FMI anticipe une croissance
pour 2023 proche de celle de 2022, soit 4,1%, pour l’ensemble de ces pays.
Pour la plupart des pays développés, le tableau a été un peu plus sombre avec une activité en net recul
par rapport à 2022. Avec un taux de croissance attendu à seulement 0,5% par la Banque centrale
européenne (BCE) pour 2023, on peut même parler d’une croissance atone pour l’ensemble dela zone
euro. L’Allemagne aura notamment déçu en ne jouant pas son rôle de locomotive. Dans ce contexte
économique mondial, le Luxembourg n’échappe pas àla tendance générale. Selon sa dernière note de
conjoncture de décembre, le STATEC table même sur une légère récession avec une baisse du PIB
d’environ -1%, résultant, entre autres, d’une conjoncture très défavorable dans les services non
financiers et de la construction. Parmi les pays développés, les États-Unis font figure d’exception et ce
malgré les craintes apparues en début d’année sur le système bancaire. En grande partie soutenue par
une demande des ménages forte et un marché de l’emploi dynamique, l’économie américaine s’est
montrée plus résiliente que la plupart des économies européennes. La Réserve fédérale américaine
(Fed) table sur une croissance de l’activité proche de 2,6% pour 2023.
Au courant de l’année 2023, ce ralentissement économique s’est accompagné d’une désinflation, c’est-
à-dire une baisse du taux d’inflation, qui s’est progressivement matérialisée. Alors que les premiers
mouvements de désinflation étaient encore assez timides à la fin du premier semestre, cette
désinflation s’est accélérée par la suite. Ainsi, par exemple en zone euro, les chiffres de Eurostat
montrent que l’inflation est passée d’un peu plus de 8,5% (en glissement annuel) au début de l’année
2023 à un peu moins de 3% en décembre dernier. Même si cette désinflation s’est installée un peu plus
tardivement que ce qu’anticipaient les analystes, elle montre que le durcissement monétaire mené par
les principaux banquiers centraux fonctionne. Il en résulte qu’au cours de la seconde moitié de l’année,
aussi bien la Fed que la BCE ont décidé de ne pas poursuivre leur resserrement monétaire et de
maintenir inchangés leurs taux directeurs. Ces évolutions des politiques monétaires ont nourri les
espoirs d’une prochaine modération du resserrement monétaire, lesquels se sont reflétés sur l’évolution
favorable des marchés financiers en fin d’année.
Un assouplissement monétaire semble donc se profiler à l’horizon 2024. Cependant, il est difficile de
prédire avec certitude la date du premier assouplissement monétaire. L’évolution de l’inflation et de la
conjoncture économique au cours des prochains trimestres sera déterminante. N’oublions pas que
l’année 2024 sera également riche en échéances électorales, dont les répercussions peuvent être
diverses et importantes. Ainsi, dans ce contexte incertain, la Fed et la BCE restent très prudentes
quant au moment d’ajuster leur politique monétaire.
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Retail & Professional Banking
« La collaboration entre nos services « Retail & Professional Banking », « Private Banking »,
« Corporate Banking » et « Institutional Banking » distingue Spuerkeess de la concurrence.
Forts d’un réseau de plus de50 agences bancaires etde 400 agents qualifiés, nous sommes
« leaders » dans le financement immobilier et le choix privilégié des nouveaux clients au
Luxembourg. Ainsi, nous offrons un encadrement bancaire complet. »
Claude Hirtzig
Head of Retail & Professional Banking
Le poste du « Head of Retail & Professional Banking » comprend la supervision et la direction des
opérations Retail de la Banque, ainsi que le développement et la mise en œuvre des stratégies
commerciales y relatives. L’objectif de Spuerkeessest de comprendre les besoinset les désirs de nos
clients, dans un pays multiculturel. Nous accompagnons notre clientèle dans la réalisation de leurs
projets en étant disponibles pourles résidents du Luxembourg et de la Grande Région, que cesoit au
niveau de notreréseau des agences ou denotre application bancaire, reconnue comme étant la plus
performante du pays.
Cette augmentation, plus importante que prévue, des taux d’intérêt a affecté, de manière certaine,
l’activité d’investissement de la clientèle, mais a surtout eu un impact significatif sur la production des
prêts hypothécaires. Le marché immobilier a ainsi fortement souffert en 2023, avec une baisse des
demandes dépassant, par moment, les 50% par rapport à l’année précédente. Il est important de noter
que l’année 2022 avait déjà été marquée par un recul de la nouvelle production de prêts en raison
d’une première hausse des taux. Alors que nous avons activement proposé des prêts à taux fixe
pendant toutesles années de taux d'intérêts historiquement bas, cette approche a clairement porté ses
fruits en protégeant nos clients contre les fortes hausses de taux récentes.
Face à ces circonstances et pour assurer notre position de « leader » sur le marché « Retail » au
Luxembourg, nous avons souhaité nous concentrer sur l'aideaux clients potentiellement impactés par
la hausse des taux d’intérêt afin de nous assurer qu'ils soient en mesure de faire face à l’augmentation
des coûts de leurs prêts immobiliers.Ainsi, nous avonsdéployé de nombreux effortspour contacter, de
manière proactive, notre clientèle affectée par la hausse des taux d’intérêt. Notre objectif a été
d’expliquer les raisons et les conséquences de cette augmentation des coûts de financement, de
proposer des alternatives et de rechercher des solutions, en particulier pour les clients en possession
d’un crédit-relais. La panoplie d’outils disponibles pour ajuster les prêts existants à la nouvelle donne a
ainsi été pleinement utilisée.
Un autre objectif majeur atteint en 2023 a concerné l’acquisition de nouveaux clients. Le nombre de
personnes physiques devenant clients pour la première fois a ainsi augmenté de plus de 20%,
atteignant un nouveau record pour la Banque. L’« Onboarding » se fait toujours essentiellement en
agence, mais nous visons à améliorer constamment nos outils d’« Onboarding » digital via S-Net. Sur
nos canaux d’agence et de « Web Banking », nous nous efforçons de proposer, dès le début, un
équipement bancaire adéquat, correspondant aux besoins de nos nouveaux clients, qu’ils soient encore
écoliers, débutants professionnels ou nouveaux arrivants au Luxembourg.
Notre troisième objectif majeur a consisté à poursuivre le développement de nos produits et de nos
partenariats afin de compléter notre gamme de produits avec des services et des outils
complémentaires aux offres bancaires classiques. Nous avons ouvert notre première agence en co-
branding avec LALUX. Cette initiative est l’un des nombreux exemples illustrant comment notre Banque
s’engage dans des partenariats pour offrir la meilleure expérience client possible. Parallèlement, nous
avons également engagé des démarches pour établir de nouveaux partenariats, notamment dans le
domaine du leasing opérationnel devéhicules, afin de proposer à notre clientèle une alternative au
financement par prêt personnel.
9
Nos objectifs :
• Travailler avec sérieux et engagement pour aider nos clients à réaliser leur rêve d'accession à
la propriété
• Continuer de recevoir tous les clients résidant au Grand-Duché et dans la Grande Région, ainsi
que ceux qui souhaitent s’y établir
• Développer nos produits et partenariats pour mieux servir nos clients
Nos résultats :
• Nouveau record pour les nouvelles ouvertures de relations clients en 2023
• Des milliers de clients contactés individuellement et de manière proactive afin de les
accompagner dans un contexte de hausse des taux
Nos défis :
• Apporter notre pierre à la relance du marché immobilier luxembourgeois
• Accompagner la clientèle dans le cadre des nouveaux mécanismes de soutien à la transition
énergétique
Nos solutions :
• Développer la proximité avec la clientèle en mettant en place des solutions de « Daily
Banking », de prêt et de placement accessibles sur tous les canaux digitaux et en agence
• Maintenir un niveau élevé de qualité parmi les conseillers afin d’assister nos clients dans la
réalisation de leurs besoins bancaires
• Offrir à nos clients des offres de placement monétaire adaptées, présentant des rémunérations
attrayantes, tant au niveau des comptes d'épargne et dépôts à terme qu'au niveau des
alternatives telles que les EMTN
10
Private Banking
« 2023 a été une excellente année en termes de performance. Nous avons su apporter une plus-
value pour nos clients en matière de gestion d'actifs, malgré un contexte économique et
géopolitique compliqué.»
Alain Uhres
Head of Private Banking
En tant que responsable de l’activité Private Banking, ma fonction consisteà assurerla fourniture d’un
ensemble de servicesdestinés àla clientèle privée fortunée. Ces services comprennent notamment les
placements monétaires, tous les services d’investissement (exécution d’ordres sur titres, conseil en
investissement et gestion discrétionnaire), ainsi que les financements. Je travaille avec mes collègues
en tant qu’animateur commercial pour une quarantaine de chargés de relation en Private Banking et
nous sommes responsables d’une vingtaine de personnes chargées de s’occuper des investissements,
de la coordination, du support, des rapports et de la gestion des événements.
Au début de l’année, nous nous sommes fixé plusieurs objectifs. Le premier était d’établir une équipe
dédiée au financement au sein du service Private Banking. Le deuxième objectif était de mettre en
place une nouvelle segmentation de la clientèle. Enfin, nous souhaitions élargir la gamme de nos
produits en matière d’investissement.
Après une année 2022 particulièrement difficile en termes de performance sur les marchés financiers,
le bilan 2023 a été très positif et ce, malgré les contraintes liées aux problèmes géopolitiques. Alors que
2022 était marquée par une baisse simultanée des marchés des actions et des obligations, 2023 a été
marquée parun rebondissement de ces marchés. En ce qui concerne les défis, nous avons remarqué
la surperformance de certaines méga-capitalisations,tandis que les investissements durables ont été
moins soutenus que d’autres investissements. En outre, l’augmentation des taux d’intérêt par les
banques centrales a fortement incité nos clients à transférer leursliquidités vers des comptes à terme.
Par ailleurs, les marchés étaient favorables à l’émission de nouveaux types de produits structurés.
Enfin, il convient de mentionner le recrutement interne de quelques spécialistes en matière de
financements.
Dans l’ensemble, nous pouvons dire que 2023 a été une excellente année pour le service Private
Banking de Spuerkeess. L’augmentation des taux d’intérêt a été favorable pour la marge d’intérêt et la
bonne performance de nos solutions d’investissement s’est traduite par une augmentation des
commissions. Les avoirs totaux ont ainsi connu une croissance de 11,65%.
Pour conclure, en raison de l’évolution des taux d’intérêt, les avoirs en compte courant et en compte
d’épargne ont fortement diminué au profit du compte à terme qui a enregistré une augmentation des
avoirs de plus de 166%.
Nos objectifs :
• Élaboration d’une nouvelle segmentation pour le Private Banking
• Création d’une équipe de financement au sein du service Private Banking
• Expansion de la gamme des produits du Private Banking
Nos résultats :
• Croissance des avoirs totaux de 11,7%
• Croissance des avoirs en comptes à terme de 166,8%
• Croissance des avoirs en titres de 5,0%
Nos défis :
• Augmentation des taux d’intérêt
• Performances divergentes entre secteurs
Nos solutions :
• Stimuler le compte à terme
• Introduire de nouveaux produits structurés
• Accroître la visibilité de notre service Private Banking
• Améliorer nos processus
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Corporate Banking
« La réorganisation des métiers commerciaux réalisée en 2023 nous a permis de mieux
appréhender les besoins de nos clients professionnels, ce qui s’est traduit par un meilleur
service à cette clientèle »
Nobby BRAUSCH
Head of Corporate Banking
L’élément-clé de l’exercice 2023 fut sans doute la flambée des taux d’intérêt et ses répercussions sur
l’économie en général et les entreprises du secteur immobilier en particulier. La forte baisse de la
demande de la part des particuliers a freiné abruptement l’activité de toute la chaîne de valeur du
secteur immobilier, des architectes et bureaux d’ingénieurs aux agences immobilières, en passantpar
les entreprises de construction et les entreprises de parachèvement, sansoublier les promoteurs et
autres services annexes. Une baisse du chiffre d’affaires et/ou du carnet de commande, combinée à
une forte hausse de la charge d’intérêts à supporter a fini par peser lourdement sur la trésorerie de
nombreuses entreprises. Nos équipes commerciales ont suivi leurs clients de près afin de réduire au
maximum l’incidence négative de la dégradation de l’environnement économique sur la marche des
affaires par la mise en place de solutions de financement sur mesure.
Malgré cette situation difficile, la Banque n’a pas perdu de vue les tendances fondamentales telles que
la digitalisation et la transition énergétique.
L’enrichissement de l’offre de services digitaux, ainsi que le développement des services destinés aux
PME, font partie des ambitions de la Banque. Dans le cadre de la stratégie « Spuerkeess 2025 », S-Net
Business s’inscrit pleinement dans cette vision. Ce nouveau logiciel vise, en effet, à offrir aux clients
professionnels de la Banque une nouvelle solution de banque en ligne, répondant à leurs besoins
transactionnels ainsi qu’à leurs besoins en gestion de trésorerie, en reporting et en gestion des accès.
Le lancement de cette nouvelle solution est prévu pour l’année 2024.
Consciente de son rôle en matière de responsabilité sociale et environnementale (RSE), la Banque
continue de sensibiliser, accompagner et soutenir les entreprises dans leurs projets de transition
énergétique et plus largement dans leur prise en compte de toutes les thématiques ESG.
En interne, le projet le plus important a été la réorganisation des différentes équipes commerciales. Un
des objectifs poursuivis est de pouvoir faire face à la complexification croissante des métiers de nos
clients professionnels. La spécialisation des chargés de relation nous permet de mieux appréhender les
besoins de cette clientèle afin de mieux les servir.
Nos objectifs :
• Réorganisation du métier Corporate Banking
• Poursuite de la digitalisation de nos processus
Nos résultats :
• Hausse des encours financements de 8,6 %
Nos défis :
• Impacts de la hausse des taux sur les entreprises
• Transition énergétique / changement climatique
Nos solutions :
• Développement de nouvelles applications digitales (S-Net Business)
• Spécialisation des Conseillers selon les différents segments de clients
• Renforcement de partenariats (Etika, Energieagence)
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Expat Services
« En 2023, nous avons renforcé notre image de marque en tant queréférence bancaire pour les
nouveaux arrivants au Luxembourg. Grâce à une collaboration étroite entre le service « Expats
Services », nos agences et les services de support, nous avons démontré notre engagement
pour une expérience client d’excellence. »
Simone van Schouwenburg
Expat Services Manager
Chaque année, le Grand-Duché accueille un nombre croissant de cadres étrangers de diverses
origines. Afin de faciliter la transition de ces nouveaux arrivants, Spuerkeess a mis en place un service
bancaire dédié. Depuis janvier 2020, notre service « Expats Services » a lancé avec succès des
initiatives visant à cibler notre clientèle internationale aux besoins spécifiques. En tant que premier point
de contact pour les cadres s'installant au Luxembourg, Spuerkeesspropose une gamme de services
essentiels tels que l'ouverture de comptes bancaires avant l'arrivée, le transfert de fonds et la
coordination avec des partenaires externes tels que les assureurs ou les opérateurs télécoms, les
acteurs immobiliers et les agences de « relocation ». Notre objectif principal est de positionner
Spuerkeess comme la banque de référence pour les expatriés.
Pour l'année 2023, nous avons établi plusieurs objectifs encollaboration avec la Direction. Un des
objectifs était d’augmenter la visibilité du service « Expat Services », visant à positionner la Banque en
tant que référence sur le marché des expatriés, en renforçant notre présence au sein de la
communauté internationale. En parallèle, nous avons travaillé à faire connaître en interne l'offre de
services dédiés aux expatriés, afin de sensibiliser les collègues aux défis auxquels les expatriés sont
confrontés et de mettre en avant l'existence d'une gamme de services spécifiques au sein de la
Banque. La création de nouveaux partenariats représente notre stratégie qui vise à établir des liaisons
avec des prestataires de services complémentaires enrichissant ainsi l'offre dédiée aux expatriés. En
2023, cette démarche auprès de nouvelles sociétés nous a aidés à sensibiliser lesentreprises établies
au Luxembourg à l'offre « Expats Services », facilitant ainsi l'intégration de leurs nouveaux
collaborateurs. De même, le développement du « cross-selling » a permis à d'autres départements de
la Banque d'offrir leurs services à une clientèle haut-de-gamme. Ces initiatives commerciales font partie
d’une approche proactive visant à répondre aux besoins spécifiques des expatriés et à renforcer la
position de Spuerkeess en tant que partenaire privilégié pour cette clientèle internationale.
Au cours de l’année, nous avons mis en place des solutions telles que des ateliers entre les différentes
équipes du service de relocalisation. De plus, nous avons reconnu l'importance de maintenir et
d'entretenir les relations existantes avec nos partenaires apporteurs, renforçant ainsi la stabilité et la
confiance dans ces collaborations stratégiques. L'organisation d'événements de sensibilisation en
collaboration avec diverses organisations a permis d’apporter des ajustements rapides de l'offre en
fonction de l'analyse concurrentielle et de collaborer avec d'autres départements tels que le Private
Banking. Les agents de relocalisation ont contribué à une progression du nombre d'ouvertures de
compte pour l'année 2023. Cette évolution met en avant l'importance denos partenariats externes,
soulignant leur valeur ajoutée par rapport à nos actions en communication et en marketing.
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Nos objectifs :
• Accroître le nombre de partenaires apporteurs afin de faciliter l’ « Onboarding » des
nouveaux arrivants
• Accentuer notre communication interne et promouvoir le « Cross-selling »
Nos résultats :
• Nous avons gagné en notoriété parmi nos confrères
• 600 demandes de « Onboarding » via nos divers partenaires Expat
Nos défis :
• Être réactifs et nous mettre à la place des arrivants
• Rester compétitifs avec notre offre pour répondre aux besoins de plus en plus pointus
• Maintenir les relations existantes avec nos partenaires apporteurs Expat
Nos solutions :
• Accroître la visibilité de notre service Expat lors d’évènements divers dédiés à la
communauté internationale
• Développer les services des agences bancaires dédiées aux expatriés
• Diversifier notre offre de services avec nos partenaires Expat
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Transformation numérique
« Grâce à nos efforts, notre application mobile S-Net est devenue synonyme de banque en ligne
dans le langage courant de la place. »
Christophe Medinger
Deputy Head of Business Unit Digitalisation
En 2023, Spuerkeess a lancé une nouvelle ère de projets de digitalisation, marquée par une dynamique
sans précédent. Ces initiatives se concrétisent par une série de développements au sein de notre
plateforme d’« Online Banking » S-Net, introduisant de nouvelles fonctionnalités à forte valeur ajoutée.
Ces avancées comprennent notamment la numérisation des prêts immobiliers (permettant aux clients
d’accélérer le processus et, s’ils le désirent, d’éviter les déplacements en agence), ainsi que
l'automatisation complète des prêts étudiants.
Nous avons également porté une attention particulière à l'expérience des nouveaux clients, en
particulier ceux qui sont déjà détenteurs de produits Luxtrust. Un processus d’« Onboarding » rapide a
ainsi été mis en place, garantissant une intégration fluide et instantanée dans notre univers numérique.
Un défi majeur s'est présenté en ce qui concerne l'amélioration de l'expérience numérique de nos
clients professionnels. En réponse, nous lancerons début 2024une application dédiée, S-net Business,
conçue spécifiquement pour répondre aux besoins particuliers de nos clients « entreprises ». Cette
application offrira l'expérience haut de gamme caractéristique de notre plateforme de banqueen ligne
destinée au grand public : S-Net.
Face à la complexité croissante du domaine informatique, notre service informatique est confronté au
défi de répondre à desbesoins spécifiques en matière de digitalisation. C'est dans cette optique que
notre Banque a décidé de s'entourer departenaires techniques stratégiques. Nous pouvons citer parmi
eux, i-Hub pour le processus « Know Your Customer » (KYC) et Luxhub pour les solutions liées à
« l’Open Banking ».
Cependant, la transformation digitale apporte également son lot de nouveaux risques, une réalité que
notre Banque reconnaît pleinement. C'est pourquoi une série de mesures proactives ont été mises en
place pour protéger nos clients des fraudes numériques. Par ailleurs, conscients des enjeux, nous
encourageons nos clients à abandonner l'usage du Token au profit de la solution Luxtrust Mobile, une
démarche visant à renforcerl'authentification sécurisée dans un futur proche. Nous croyonsfermement
qu'un client satisfait des technologies à sa disposition et rassuré par la sécurité de celles-ci est un client
qui demeure fidèle à notre Banque.
Nos objectifs :
• Améliorer et étendre la variété de nos produits accessibles via les canaux numériques
• Créer une solution numérique autonome pour notre clientèle professionnelle
• Fidéliser les clients avec une solution numérique
Nos résultats :
• Nous avons dépassé le cap des 300.000 utilisateurs sur S-net
• App Store (Apple) : La note de l’application S-net Mobile est passée de 3,8 à 4,3 (sur 5
points possibles d’après la grille officielle de l’App Store)
• Plus de 5,4 millions de connexions par mois à S-Net (4,6 mio en 2022)
Nos défis :
• Protéger les clients contre la fraude et les arnaques à travers des moyens
technologiques et éducatifs
• Améliorer l’expérience numérique de nos clients et employés
Nos solutions :
• Numériser l’octroi des prêts immobiliers pour les clients via S-net
• La numérisation totale du prêt étudiant
• Passage progressif à la solution Luxtrust Mobile
• Un processus de « Digital Onboarding » plus rapide pour les clients Luxtrust
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L’intelligence artificielle dans la Banque
« En 2023, notre priorité était de favoriser l’adhésion à la « data intelligence », de promouvoir
l’intelligence artificielle, et d’intégrer ces avancées de manière harmonieuse dans nos
processus existants. L’acculturation a joué un rôle clé pour atteindre nos objectifs data. »
Rachid M’Haouach
Deputy Head of Business Unit Data Management
Les données et l’intelligence artificielle sont des moteurs de l’économie mondiale et constituent un
véritable levier d’efficacité pour notre Banque.
Chez Spuerkeess, nous avons choisi de placer ces évolutions technologiques au cœur de notre
transformation, mettant ainsi en œuvre de multiples usages pour mieux servir nos clients, assister nos
collaborateurs, gagner en efficacité, évaluer les risques et sécuriser nos opérations, ainsi que pour
proposer les meilleurs services.
Notre approche technologique met avant tout l’accent sur l’humain, avec un plan de formation ambitieux
et d’acculturation de nos collaborateurs. Sur le volet technologique, uneplateforme dédiée est miseen
œuvre en se basant sur les meilleures solutions du marché. Une stratégie de gouvernance des
données est également déployée pour maîtriser et sécuriser ce patrimoine.
La rationalisation des outils de traitement des données joue un rôle crucial dans l’exécution de notre
stratégie. Cela accélère la convergence de nos plateformes technologiques pour faciliter la création de
valeur et le partage de nos actifs informationnels. Cette démarche nous conduit à mettre en place une
plateforme « Data Intelligence » et « Data Analytics » pour soutenir nos collaborateurs dans la
réalisation de nos objectifs en matière de données.
En 2023, l'utilisation de l'intelligence artificielle s'est considérablement étendue, générant 180 points de
données grâce à l'IA ou à des analyses avancées, par rapport à 93 en 2022. Actuellement, nous avons
15 modèles d'intelligence artificielle en production, contre six à la fin de 2022.
À titre d’exemple, nous avons collaboré avec le département « Loan & Credit Management » pour
mettre en place un outil basé sur l’intelligence artificielle. Cette solution renforce notre dispositif de
gestion du risque de crédit en identifiant et catégorisant de nouveaux facteurs de risque. L’objectif est
d’anticiper les éventuelles difficultés financières futures, permettant ainsi la prise de mesures
opportunes dès que possible.
La valorisation des données et l’exploitation de l’intelligences artificielle sont donc au cœur de notre
système d’information afin de gagner en compétitivité dans le domaine financier et technologique
actuel.
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Nos objectifs :
• Positionner l’intelligence artificielle comme une technologie socle au sein de notre Banque
• Accélérer la prise de décision grâce à la « Data » et l’intelligence artificielle
• Améliorer l'efficacité opérationnelle par l'automatisation
• Améliorer l'expérience client par la personnalisation
Nos résultats :
• Renforcement du dispositif de gestion du risque de crédit
• Offres sur mesures pour notre clientèle
• Automatisation efficace des tâches répétitives
• Acculturation de plus de 60 employés à la « Data Intelligence »
Nos défis :
• Répondre aux évolutions des réglementations sur l’exploitation des données et de
l’intelligence artificielle
• Intégrer l’intelligence artificielle de façon harmonieuse dans les processus existants
• Attirer les meilleurs talents face à la pénurie de compétences spécialisées
Nos solutions :
• Intégration progressive et harmonieuses des technologies dans nos processus
• Acculturation des employés à la « Data » et l’intelligence artificielle
• Mise en place d’une plateforme « Data Analytics » moderne
• Animation de communautés internes pour fédérer l’innovation
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La fiscalité
« Les défis liés à la fiscalité peuvent varier en fonction des pays, de la classification fiscale de la
clientèle ainsi que des structures économiques. Les lois fiscales peuvent être complexes et
difficiles à interpréter. Toutefois, nous souhaitons toujours garantir une conformité sans faille
dans leur application envers notre clientèle. »
Marilène Marques
Deputy Head of Business Unit Legal Governance
La Business Unit « Legal Governance », au travers de sa division « Support Fiscal », a pour mission
d’assurer la bonne classification fiscale de notre clientèle, qu’il s’agisse de personnes physiques ou
morales, et de veiller à la mise en place des déclarations d’échanges automatiques d’informations à
destination des juridictions participant à la Norme Communede Déclaration (communément connue
sous l’acronyme CRS) et « Foreign Account Tax Compliance Act » (FATCA) pour les personnes
qualifiées de « US person ». Nous accompagnons également notre clientèle de personnes physiques
en leur fournissant un relevé fiscal adapté aux règles fiscales de leur pays de résidence, leur permettant
ainsi de remplir plus facilement leur déclaration d’impôt.
La fiscalité auprès d'une banque peut prendre plusieurs formes en fonction des clients, de leur
résidence fiscale, des transactions, des produits financiers et des services impliqués. Notre objectif
principal est la conformité fiscale, c’est-à-dire nous conformer aux lois fiscales en vigueur. Cela inclut
une surveillance réglementaire desobligationsfiscales nationales et internationales, ayant un impact
sur la classification fiscale de notre clientèle ou la taxation des instruments financiers détenus par nos
clients. La transformation numérique de Spuerkeess nécessite également des ajustements dans la
manière dont nous gérons les données fiscales et nos processus.
Les défis en matière de fiscalité peuvent évoluer en fonction des changements dans les politiques
gouvernementales, de l’évolution économique européenne et mondiale, ainsi que des avancées
technologiques. Les lois fiscales peuvent être complexes, changeantes et difficiles à interpréter. La
Banque doit rester attentive aux mises à jour fiscales, notamment en ce qui concerne la fiscalité
luxembourgeoise, la fiscalité européenne, les directives de l’UE et les conventionsde l’OCDE, le droit
étranger relatif à la taxation des valeursmobilières, ainsi que tout changement ayant un impact sur la
classification fiscale de la clientèle ou la taxation des instruments financiers détenus par les clients de
notre Banque.
Nous utilisons des systèmes informatiques dédiés permettant l’établissement automatisé des
déclarations d’échange d’informations avec l’administration fiscale, ainsi que laproduction des rapports
commerciaux. Nous collaborons avec des experts internes et externes pour appréhender la veille
juridique en matière fiscale et sa mise en application, afin d’identifier, limiter et réduire les risques
pouvant découler des nouvelles réglementations fiscales, et mettons en place des politiques et
processus de conformité robustes.
La combinaison de connaissances spécialisées, de conformité rigoureuse, d'adaptabilité face aux
changements législatifs et technologiques, ainsi que l’approche responsable envers notre clientèle,
nous permet d’avoir une gestion efficace des défis.
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Nos objectifs :
• Suivre les négociations sur la fiscalité nationale, européenne et internationale
• Exploiter la technologie pour une gestion efficace des données fiscales
• Améliorer les processus de documentation fiscale pour les rendre plus digitaux
Nos résultats :
• Classification fiscale de l’ensemble de la clientèle des personnes physiques et morales
• Production de relevés fiscaux adaptés aux résidences fiscales de la clientèle personnes
physiques
• Production de déclarations fiscales à destination de plus de 70 juridictions
Nos défis :
• Anticiper et nous adapter aux règlementations fiscales
• Adapter les applications informatiques de suivi de reporting réglementaires et commerciaux
aux changements législatifs
Nos solutions :
• Collaboration avec des experts de la fiscalité
• Participation aux groupes de travail avec les experts fiscaux de la place financière
• Accompagnement informatique dédié aux besoins des reportings fiscaux
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L’employeur de choix
En 2023, nous avons mis l’accent sur notre « Workforce of the future » en transformant notre
service des ressources humaines d'un simple support opérationnel en un véritable partenaire
des métiers, contribuant ainsi à la vision stratégique de la Banque et consolidant notre position
en tant qu'employeur de choix.
Sandra Schengen
Deputy Head of HR & People Management, Corporate Psychologist
En 2023, Spuerkeess a remporté le premier prix dans l’étude « Employer Brand Research 2023 » de
Randstad qui la qualifie d’employeur de choix offrant un environnement de travail agréable, des
opportunités de carrière intéressantes, une sécurité d’emploi à long terme, tout en étant conscient de sa
responsabilité sociétale.
Le résultat de cette enquête a montré que les effortsentrepris répondent pleinement aux attentes des
candidats potentiels et qu’il faudra continuer dans cette voix.
En effet, les défis sont multiples. Afin d’attirer les meilleurs talents, Spuerkeess doit être en mesure de
fournir un environnement de travail enrichissant et inclusif, centré sur une expérience employé
plaisante, depuis le processus de recrutement et l’« Onboarding » à travers tout le parcours
professionnel jusqu’à la transition vers la retraite, en veillant à assurer le développement continu des
compétences et à préserver le bien-être de ses collaborateurs.
L'évolution du monde de travail entraîne des changements importants au sein des ressources humaines
des banques. La main-d’œuvre de l'avenir est de plus en plus axée sur les compétences numériques,
l'adaptabilité et la créativité. Pour rester compétitifs, nous devons nous adapter à ces changements. En
2023, nous avons mis en place un programme de gestion des talents visant à accompagner les
collaborateurs dans leur développement professionnel en leur proposant non seulement un
encadrement individuel mais aussi en les intégrant dans des réflexions stratégiques à proposde sujets
tels que « People empowerment », « Workforce of the future », « Risk culture » ou encore «
Spuerkeess asa Transition Enabler ». Ce programme favorise le développement des compétences
transversales, l’engagement des collaborateurs et la rétention des talents.
Toujours préoccupés par l’amélioration des conditions de travail et la réduction des risques
psychosociaux, nous avons lancé en mai 2023 une auto-évaluation consacrée au recensement du
niveau d’énergie, visant à identifier les leviers d’action pour la santé mentale et physique. Sur base des
résultats collectifs, un programme de santé a été proposé à tous les employés pour préserver leur bien-
être et soutenir leur résilience.
Dans cette optique Spuerkeess a signé en mars 2023 la « Luxembourg Women in Finance Charter »
initiée par le Ministère des Finances et l’Association des Banques et Banquiers, Luxembourg (ABBL),
visant à rendre le secteur financier luxembourgeois plus inclusif et à promouvoir la représentation des
femmes à tous les niveaux.Cet engagement confirme notre volonté de suivreunetrajectoire cohérente
et complémente les initiatives internes telles qu’une campagne d’image et une conférence inspirante en
faveur d’un leadership diversifié.
En septembre 2023, Spuerkeess a également rejoint l’initiative du Pacte national « Entreprise et Droits
de l’Homme » du Ministère des Affaires étrangères et européennes qui vise à accompagner les
entreprises dans la mise en œuvre d’une diligence raisonnable dans leur chaîne de valeur.
Pour conclure, conscients des enjeux, nous avions déjà entamé en 2022 les premiers travaux
préparatoires, notamment la mise en place d’une cartographie des risques en matière des droits de
l’Homme dans les processus de ressources humaines, d’achats et d’activités bancaires, ainsi que
l’établissement d’une feuille de route à réaliser jusqu’en 2025.
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Nos objectifs :
• Augmenter la représentation de femmes dans les postes à responsabilités
• Garder un bon niveau de résilience et d’énergie parmi les collaborateurs
• Soutenir et renforcer l’employabilité grâce à la formation continue
Nos résultats :
• + 2,9% de femmes dans des postes à responsabilité hiérarchique (+1,9% en 2022)
• +19% d’heures de formation suivies en 2023 par rapport à 2022
• 3.700 demandes d’embauche, +80% par rapport à 2022
Nos défis :
• Attirer, développer et retenir les talents
• Affirmer notre culture d’entreprise
• Assurer un environnement de travail attrayant
Nos solutions :
• Poursuivre nos efforts en matière de « DEI » - Diversité, Égalité et inclusion
• Développer et vivre nos valeurs au quotidien
• Promouvoir notre « Employer brand »
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NOTRE POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES
Afin de garantir une gestion efficace des risques à tous les niveaux, nous avons mis enœuvre une
gouvernance qui repose sur le concept des trois lignes de défense. Les entités opérationnelles exercent
le rôle de première ligne de défense alors que les départements Risk Management et Compliance
assurent la deuxième ligne de défense dans le modèle de gouvernance dela Banque. Le département
Audit Interne représente la troisième ligne de défense. La charte de contrôle interne développée par les
trois fonctions de contrôle interne définit les dispositions nécessaires au bon fonctionnement du contrôle
interne de la Banque : identification et gestion des risques dans la première ligne de défense,
supervision permanente et périodique dela gestion des risques dansla deuxième et troisième ligne de
défense.
La promotion d’une culture saine des risques est un autre pilier important de notre politique de gestion
des risques. Tout le personnel de la Banque participe ainsi activement à la détection, la déclaration et
au contrôle des risques auxquels la Banque est ou pourrait être exposée. Spuerkeess adopte ainsi une
attitude positive à l’égarddela gestion des risques etdu contrôle interne.
La Banque recense chaque année les risques auxquelles elle est exposée via le « Processus
d’Identification et d’Évaluation des Risques » (PIER) et se munit d’un profil de risque « défensif » qui est
défini dans son « Risk Appetite Framework » (RAF). Le RAF inclut les indicateurs des grandes
catégories de risques dela Banque et permet au Comité de direction etau Conseil d’administration
d’opérer un suivi régulier et détaillé de la situation globale des risques de Spuerkeess. Les niveaux des
risques auxquels la Banque est exposée sont mesurés à l'aide d’un ensemble d’indicateurs
stratégiques, de métriques opérationnelles etd’indicateurs macroéconomiques. L’appétitau risque est
défini par le biais de niveaux de surveillance fixés pour les différents indicateurs et transposés dans un
ensemble de limites qui sont destinées à gérer et à contrôler les différents risques de Spuerkeess. Les
processus d’évaluationdel’adéquationdu capital interne (ICAAP) etd’évaluationdel’adéquationdela
liquidité (ILAAP) permettent des’assurer que la Banque dispose dela capitalisation etdela liquidité
nécessaires pour assurer la poursuite etle développement de ses activités. La gestion des risques est
encadrée par différents groupes de travail et comités, ceci aussi bien au niveau du Comité de direction
qu’au niveau du Conseil d’administration. La note 6 des comptes annuels décrit plus en détail
l’organisation et la gestion des risques au sein de Spuerkeess.
RISQUES FINANCIERS
RISQUE DE CRÉDIT
Chaque engagement matériel dela Banque donnant lieu à un risque de crédit fait l’objetd’une analyse
préalable dela qualité du débiteur parle département « Loan & Credit Management ».La qualité du
débiteur est reflétée par une notation qui entre directement dans le dispositif de gestion du risque de
crédit. Elle constitue l'un des paramètres clés pour la mise en place des limites oul’accordde nouveaux
financements. Le service « Enterprise Risk Management » du département « Risk Management » est
en charge de l’élaboration des modèles internes de notations. Le service « Financial Risk Management
» du département « Risk Management »,en tant que deuxième ligne de défense, produit des analyses
et rapports sur le risque de crédit dans les différents sous-portefeuilles de la Banque. Dans le domaine
des crédits à l’économie du pays, les décisions sont prises par différents comités de crédit en fonction
de l’encours global du client. Les prêts hypothécaires au logement représentent plus de la moitié du
portefeuille des prêts et crédits de Spuerkeess. Le risque de crédit est apprécié en fonction de la
solvabilité générale etdela capacité de remboursement du client, ainsi quedel’existencede garanties
réelles. Ence qui concerne les engagements internationaux, l’investissement initial n’a lieu qu’auprès
de contreparties classées « Investment grade » hors notation BBB-. Au niveau des entités non
financières, la priorité est accordée aux contreparties des pays del’Organisationde Coopération etde
Développement Économique (OCDE), essentiellement en Europe eten Amérique du Nord.
Les encours de crédit font l'objet d'un suivi du risque de contrepartie, d’un suivi du risque sectoriel et
systémique et d'un contrôle régulier, sur base d'analyses financières actualisées etde propositions
d'ajustement des limites par contrepartie. Suite à l’obligation d’effectuer des transactions sur
instruments financiers dérivés via une contrepartie centrale « Central Counterparty Clearing » (CCP)
d’après la réglementation « European Markets Infrastructure Regulation » (EMIR) qui vise à diminuer le
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risque de contrepartie bilatéral, nous avons choisi de travailler pour ce volet via des membres directs,
appelés « clearingbrokers ».
RISQUE DE MARCHÉ
Le risque de taux d’intérêt ou IRRBB (« Interest Rate Risk in the Banking Book ») est le principal risque
de marché auquel la Banque est exposée. Ces dernières années, le service ALM du département «
Global Markets » a développé des modèles analysant le comportement dela clientèle qui permet
d’évaluer le risque de taux d’intérêt lié à l’activité de la Banque. Ces modèles sont aujourd’hui
implémentés dansun outil qui permet de gérer le risque de taux d’intérêt sur la base de métriques
dédiées eten respectant un cadre de limites définies. Le respect de ces limites est contrôlé parla
première ligne de défense ; le service « Financial Risk Management » du département « Risk
Management »,en tant que deuxième ligne de défense, assure la supervision de ce dispositif. La
volatilité des tauxd’intérêtet les impacts de cette situation sur la gestion du risque de taux restent un
défi majeur pour la Banque.
Un autre risque de marché matériel pour la Banque concerne le risque de valorisation des participations
de la Banque. Ce risque est suivi et mesuré par une approche de « Value-at-Risk » (VaR).
RISQUE DE LIQUIDITÉ
Le risque de liquidité est géré par le département « Global Markets » en respectant le cadre de limites
défini dans le RAF. La gestion du risque de liquidité est supervisée parle service « Financial Risk
Management » du département « Risk Management »,entant que deuxième ligne de défense. Depar
sa structure financière, la Banque se trouve dans une situation d’excédent de liquidités. La Banque
opère un suivi permanent du risque de liquidité en fonction des échéances. Ce suivi inclut à la fois un
rapprochement très détaillé des flux entrants et sortants sur une échéance de six mois au niveau dela
trésorerie et une vue à moyen et long terme des besoins structurels de financement suivie par le
Comité ALM.
RISQUES CLIMATIQUES ET ENVIRONNEMENTAUX
Les risques climatiques et environnementaux sont considérés comme des facteurs aggravants (« risk
driver ») des autres catégories de risques (surtout financiers). La Banque a ainsi défini certains
indicateurs et limites pour encadrer le risque de réputation et le risque de crédit liés au risque de
transition. De plus, la Banque continue l’intégration des risques climatiques et environnementaux dans
le cadre de la gestion des risques de la Banque en implémentant des approches de quantification de
ces risques. L’absencede données représentatives est un des principaux défis dans ce contexte.
RISQUES NON-FINANCIERS
RISQUE OPÉRATIONNEL
Les rôles et responsabilités de la première ligne de défense ainsi que ceux de la deuxième ligne de
défense sont mis en évidence dans la charte de contrôle interne et dans la Politique de gestion du
risque opérationnel. Des risques opérationnels peuvent se matérialiser à travers toutes les activités de
la Banque. En tant que première ligne de défense, tout le personnel a donc la responsabilité de gérer
ces risques. Le service « Non-Financial Risk Management » du département « Risk Management »
assume le rôle de deuxième ligne de défense. Nous visons à diminuer le risque opérationnel par une
amélioration constante des processus etdes structures organisationnelles. Pour faciliter ces initiatives,
la Banque est en train de migrer vers un outil GRC (« Gouvernance, Risk and Compliance ») pour
coordonner les RCSA (« Risk and Control Self Assessment »), gérer les incidents et faire le suivi des
plans d’action.
RISQUES INFORMATIQUES ET CYBER
En tant que première ligne de défense, le département Informatique est responsable de la gestion des
risques ITet « Cyber »de la Banque. La supervision dela gestion des risques ITet« Cyber » est
assurée parle service « Non-Financial Risk Management » du département « Risk Management ».
L’« Information Security Officer », au sein du service « Non-Financial Risk Management », est en
charge du pilotage dela sécurité informatique, est rattaché hiérarchiquement au chef du département
Risk Management et dispose d’une ligne de reporting direct au « Chief Risk Officer », membre du
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Comité de direction. Cette organisation dela gestion des risques ITet « Cyber » permet à la Banque
d’opérer dans les limites définies dans le « Risk Appetite Framework » (RAF). L’analyse des risques liés
aux projets et changements informatiques ainsi que l’analyse des incidents informatiques sont des
processus importants pour la gestion des risques IT, tant au niveau dela première que dela deuxième
ligne de défense.
RISQUE DE MODÈLE
Toute entité dela Banque qui développe des modèles internes génère du risque de modèle et doit
gérer ce risque en tant que première ligne de défense. La gestion du risque de modèle est supervisée
par le service « Non Financial Risk Management » du département « Risk Management ». Ce rôle de
supervision est exercé à travers des processus de validation initiale et périodique des modèles dela
Banque. Les activités de validation sont planifiées et organisées dans un plan de validation et suivent
les principes repris dans la « Politique de gestion du Risque de Modèle ». Un« Groupe de Travail
Modèles » réunit mensuellement toutes les parties prenantes intervenant dans le domaine des modèles
de la Banque.
RISQUE AML/FT
La lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (AML/FT) est une
préoccupation constante de Spuerkeess et constitue une priorité au quotidien.
La déclinaison des obligations professionnelles applicables à Spuerkeess s’appuie sur un « Appétit au
risque AML/FT » conservateur (revu annuellement et approuvé par le Conseil d’administration puis
communiqué à l’ensembledu personnel dela Banque) etle déploiement d’un dispositif robuste défini
en fonction d’une approche fondée sur les risques applicable à tous les clients de la Banque.
Ce dispositif couvre également la prévention contre les abus de marchés à savoir les délits d'initiés et
les manipulations de marché ainsi que le respect des « sanctions & embargos ». Dans ce cadre,
Spuerkeess applique strictement les mesures restrictives prévues par l’Union Européenne. Spuerkeess
respecte également certaines dispositions règlementaires de juridictions étrangères en matière de
sanctions financières eu égard aux relations d’affairesen place avec des banques correspondantes.
La mise en œuvre des procédures et contrôles AML/FT est une responsabilité partagée entre les
directions commerciales etle service « AML Office » (constituant la première ligne de défense) etle
service « Financial Crime and Compliance » (au sein de la « Compliance », deuxième ligne de
défense). La ségrégation entre la gestion etla supervision du risque AML/FT a pu être renforcée à
travers la création du service AML Office dont le rôle consiste à assurer les tâches de« Know Your
Customer » et « Know Your Transaction » pour tous les clients de la Banque. Au niveau du département
« Compliance »,le service « Financial Crime Compliance » (FCC) est en charge d’encadrer les risques
AML/FT en définissant les standards applicables, de conseiller les autres métiers de la Banque,
d’analyser les dossiers qui sont portés à sa connaissance, de former ou s’assurer de la formation des
employés et, in fine, de superviser la gestion du risque parla première ligne de défense via la mise en
place etl’exécutionde son plan de contrôle.
Enfin, la Banque coopère activement avec les autorités luxembourgeoises responsables del’AML/FTet
FCC est leur interlocuteur désigné. Aussi, FCC analyse des dossiers présentant des soupçons
d’AML/FT et effectue les déclarations de soupçon ou se charge de répondre aux autorités compétentes,
à savoir –en fonction des typologies de soupçons –la Cellule de renseignement financier, le Ministère
des finances et/ou la CSSF.
RISQUE DE CONDUITE ET PRÉVENTION DES FRAUDES INTERNES
Chaque employé s’engageau respect strict du Code de Conduite dès son entrée en service. Ce Code
est complété et mis à jour annuellement. Spuerkeess a confié la supervision du risque de fraude interne
et externe à un « Fraud Protection Officer » chargé de définir les standards et les bonnes pratiques et
qui coordonne le dispositif de prévention sur les 2 lignes de défense.
Le maintien de standards élevés en matière de déontologie et de bonne conduite professionnelle et une
gestion efficace du risque de fraude interne nécessitent un dispositif de prévention etun dispositif de
contrôle assurés parle service « Conduct & Controls » du département « Compliance » qui sensibilise
le personnel au respect du Code de Conduite, y compris la problématique des conflits d'intérêts.
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Des contrôles visant la détection d’écartsde conduite, des fraudes ainsi que les enquêtes internes sont
menés au sein du service « Conduct & Controls ». De même, ce service analyse les remontées de
soupçons d’origine interne (agences, services) et externe (réclamations des clients visant un employé
Spuerkeess).
DATA PROTECTION
La protection des données à caractère personnel de nos clients, de notre Personnel et de nos
fournisseurs est aucœur des préoccupations de Spuerkeess. Le « Data Protection Officer »,au sein du
département « Compliance », s'emploie à régulièrement sensibiliser l'ensemble du Personnel à cette
thématique incontournable et participe à la gouvernance des projets, dansl’objectifde garantir le« Data
Protection by Design » au niveau de chaque nouveau produit ou service. Des suivis et contrôles
réguliers etdes procédures détaillées, largement communiquées, permettent d'assurer la détection de
tout risque dans le domaine et la proposition de mesures correctrices rapides, le cas échéant. La
collaboration etle contact avec la CNPD est du ressort exclusif du « Data Protection Officer ».
RISQUE DE NON-CONFORMITÉ ET RÉPUTATION
Le risque de sanction peut se matérialiser par une sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire
suite au non-respect de dispositions propres aux activités bancaires et financières alors que le risque
de réputation et de dommage à notre image de marque découle derumeurs négatives, de scandales,
de litiges ainsi que du prononcé d’une sanction.
Pour prévenir, gérer et atténuer ces risques, la fonction « Compliance » procède à une veille
réglementaire selon un modèle fédéré qui permet de responsabiliser les différents acteurs et de
dissocier lesfonctions de vérification (2ème ligne de défense)desfonctions opérationnelles (1ère ligne
de défense).
AUTRES RISQUES
GESTION ET SUIVI DES RISQUES INHÉRENTS À L’ÉTABLISSEMENT DE
L’INFORMATION FINANCIÈRE
Spuerkeess s’est dotéedes procédures et des systèmes de contrôlenécessairesà l’établissement et
au suivi de l’information financière. Afin d’assurer la qualité et l’exhaustivité de l'information financière,
Spuerkeess procède quotidiennement au suivi des mouvementssur les comptes internes, surveille les
principales composantesdu compte de résultat incluant la marge d’intérêt, les commissions et les frais
généraux et vérifie l’exhaustivité des informations reçues des différentes applications informatiques qui
se trouvent en amont dusystème d'information comptable. Spuerkeessprocède mensuellement à des
réconciliations de soldes sur comptes d’attente, sur comptes de proratisation des intérêts et autres
comptes internes.
En ce qui concerne les exercices d'évaluation des positions détenues en portefeuille ou de
détermination des corrections de valeur sur actifs présentant des indications de dépréciation, un
échange permanent a lieu entre les différentes équipes et lignes de défense concernées. Depuis
l’entrée en application dela norme IFRS 9, le modèlede dépréciation desactifs financiers est basé sur
la reconnaissance des pertes attendues. Le calcul est réalisé sur base mensuelle.
Au-delà des contrôles purement comptables, Spuerkeess assure un suivi régulier de la rentabilité
commerciale par client, par produit et par métier et procède à une analyse mensuelle du budget des
dépenses. Le Comité de direction prend connaissance des performances des différents métiers de la
Banque via le « Management Information System » (MIS). De même, il analyse et valide, sur base
mensuelle, la situation financière ainsi que le suivi du budget des dépenses.
AUTRES ACTIVITES
Les autres activités regroupent les activités de « back office » et de support qui jouent un rôle essentiel
dans le soutien des objectifs stratégiques et de développement de la Banque. Les activités de « back
office » permettent de traiter les volumes croissants d’opérations de paiement, d’opérations de crédit et
d’opérations sur titres en provenance des services commerciaux et assurent le contrôle ainsi que la
sécurité du traitement de ces opérations, conformément aux législations en vigueur. Nous poursuivons
nos efforts d’amélioration des systèmes et des processus pour nous adapter à l’évolution des marchés
et augmenter notre efficacité. Les activités de support couvrent des domaines très variés tels que les
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finances dela Banque, le domaine juridique et réglementaire, l’organisation,le marketing, la logistique
et l’informatique.
ACTIVITÉS « BACK-OFFICE »
La Business Unit « Payments » coordonne et gère les activités en relation avec les services de
paiements dansle domaine des virements, « directdebits », cartes de débit, cartes de crédit, Payconiq,
cash, packages bancaires, comptes courants, comptes d'épargne et dépôts. Ceci comprend également
le « case management » en cas de demandes clients (informations, réclamations, fraudes). Elle gère
également les relations et les contrats avec les prestataires externes, les systèmes de paiement inter-
bancaires et les schémas de paiement. Elle assure le support métier pour les canaux électroniques tels
que S-Net, Multiline, Payconiq. Elle joue le rôle de « Registration Office » pour l'émetteur de certificats
Luxtrust. Par ailleurs, elle est en charge du printing etdel’envoi des reportings papier, dela mise en
gestion électronique des documents papier issus de l'activité journalière ainsi que du courrier.
Le département « Securities & Markets Operations » assure plusieurs activités complémentaires qui
peuvent être classées en six catégories. Ainsi, nos équipes s'occupent du volet « PostTrade »des
opérations du Capital Market (p.ex. Settlement, Deliveries, Corporate Action, Custody, Tax services), du
volet « PostTrade » des opérations sur les marchés financiers (Produits Dérivés, Forex, Repo, Money
Market). De plus, le département est en charge des reportings transactionnels réglementaires (MIFIR,
EMIR, SFTR, ...), de la gestion du réseau de la Banque (Network Management) ainsi que de la
réconciliation cash & titres. Pour conclure, le département assure aussi la gestion dela base valeurs
titres dela Banque et offre un service aux émetteurs de titres.
Le département « Loan & Credit Management » joue le rôle de première ligne défense en matière de
gestion du risque de crédit. Il est responsable dela mise à jour dela Politique de gestion du risque de
crédit de Spuerkeess. Le département est impliqué dans les processus inhérents à l'octroi etau suivi
des produits de prêts et de crédits aux particuliers, aux entreprises, au secteur public et aux
institutionnels ainsi que dans la gestion du risque de crédit du portefeuille d'investissement international
« Global Credit Investments » de Spuerkeess.
Concernant les processus de prêts et crédits, le département élabore les propositions de vue sectorielle
et de limites de risque de crédit, il assure l'évaluation des sûretés immobilières et mobilières proposées
en garantie, il analyse les demandes de financement et participe aux décisions d'octroi de crédit, selon
les pouvoirs qui lui sont attribués parle Comité de direction de Spuerkeess. Il assure également la mise
en place contractuelle des dossiers, leur suivi ainsi que leur révision périodique. Le département est en
charge dela coordination du monitoring du risque de crédit, des propositions de provisions ainsi que de
la production et de l'analyse des indicateurs agrégés et des rapports de risque de crédit.
Concernant les activités du portefeuille d'investissement international, le département est responsable
des propositions de limites de concentration, de l'analyse du risque de crédit des investissements
proposés par la salle des marchés ainsi que du suivi des risques sectoriels et des risques associés aux
expositions détenues dansle portefeuille d'investissement.
Le département « Innovation & Project Management » a comme mission la gestion de l'Innovation
ainsi que la gestion des projets transversaux stratégiques et réglementaires dela Banque. Le volet
Innovation comprend principalement l'introduction des « New Ways of Working »,la mise en place d’un
« Knowledge Management » et du « User Experience Design » (UX design). La maintenance, et
principalement l'évolution de notre tool d'« Internet Banking » S-Net Mobile et S-net Desktop, constitue
une autre tâche de notre équipe Innovation. L'équipe du « Project Management » se consacre aux
sujets transversaux et prioritaires pourla Banque. L'optimisation des processus de travail dela Banque
ainsi que la mise en place d’une gouvernance projet efficiente au niveau Banque (incluant un outil de
gestion de projets) occupent une partie de cette équipe. L'autre partie del’équipese compose de
« Project Managers » qui coordonnent des portefeuilles de projets et gèrent des programmes et projets
transversaux stratégiques ou réglementaires.
26
LES PARTICIPATIONS
Répondant à l'une de ses missions légales qui consiste, outre la promotion del’épargne, à contribuer
par ses activités de financement au développement économique et social du pays dans tous les
domaines, Spuerkeess détient, directement ou indirectement, des participations dans des secteurs clés
de l’économie luxembourgeoise. Elle appuie par ailleurs la création et le développement d’entreprises
ayant un intérêt national.
Depuis 1989, Spuerkeess est actionnaire à hauteur de40%du groupe La Luxembourgeoise S.A.
Après le rachat en 2021 d’une partie des actions détenues par une autre banque de la place,
Spuerkeess détient désormais 25,35% du capital dela Société dela Bourse de Luxembourg S.A., dont
elle est membre fondateur etle plus important actionnaire.
En collaboration avec trois autres acteurs de la place financière luxembourgeoise, Spuerkeess a
participé à la création de LuxHub S.A. en 2018 dont elle détient 32,50% du capital.
Spuerkeess détient, depuis décembre 2022, une participation de 20% dans i-Hub, une start-up lancée
par POST Luxembourg et qui est spécialisée dans l’automatisation des processus AML/KYC.
Début décembre 2023, Spuerkeess a participé, à hauteur de 30%, à la création de LuxConstellation
S.A., une Joint-Venture oùs’associent les six acteurs majeurs des services financiers au Luxembourg
pour créer un réseau commun de guichets automatiques et de distributeurs de billets à l’horizon 2025.
Les médias et les télécommunications représentent des secteurs importants pour l’économie
luxembourgeoise. La Banque est actionnaire fondateur dela société SES S.A. qui est undes leaders
mondiaux dans le domaine de la communication globale par satellite. La Banque détient une
participation à hauteur de 10,88% du capital social de SES S.A., sous forme d'actions dela catégorie B.
Ces actions de catégorie B attribuent un droit de vote correspondant à cette participation, selon le
principe « une action, unvote ».De plus, Spuerkeess détient des Fiduciary Depositary Receipts (FDR)
cotés en bourse et convertibles enun nombre équivalent d’actions A de SES, suivant une participation
à hauteur de 1,28% du capital social de SES S.A. Les actions de catégorie A attribuent également un
droit de vote correspondant à cette participation, selon le principe « une action, unvote ».En termes de
droit économique, il convient de noter que les statuts de SES S.A. prévoient qu'une action de la
catégorie B accorde un droit à un dividende à hauteur de 40% du dividende versé au titre d'une action
de la catégorie A de SES S.A..
Dans le secteur des transports aériens, Spuerkeess détient une participation de 21,81% dans le capital
de Luxair, Société Luxembourgeoise de Navigation Aérienne S.A., qui est active dans les domaines de
navigation aérienne, tour opérateur, manutention de cargo et catering, etune participation de 10,91%
dans le capital de Cargolux Airlines International S.A., qui est l'une des plus grandes compagnies
aériennes tout-cargo du monde.
La Banque détient également une participation de 12% dans le capital d’Encevo S.A., holding du
groupe énergétique luxembourgeois qui est le leader sur le marché del’énergieau Luxembourg.
Dans le cadre dela reprise en 2021 de l'intégralité des activités industrielles de Paul Wurth S.A. par
SMS Group (à travers l'acquisition par SMS des participations respectives détenues par l'État
luxembourgeois, la SNCI et Spuerkeess dansle capital de Paul Wurth S.A.), les activités immobilières
de Paul Wurth S.A. ont été transférées à Paul Wurth Real Estate S.A.. Spuerkeess continue de détenir
une participation à hauteur de 10,98% dans Paul Wurth Real Estate S.A. et contribuera ainsi au
développement et à la viabilisation des biens immobiliers détenuspar cette société sur le territoire dela
Ville de Luxembourg.
De par sa participation de 11% dans le capital de la Société Nationale des Habitations à Bon Marché
S.A. (S.N.H.B.M.), acteur national spécialisé dans la conception et la construction de maisons
unifamiliales etd’immeubles à appartements à prix abordable etpar bail emphytéotique, Spuerkeess
remplit pleinement sa mission sociale de facilitateur à l’accession à la propriété immobilière d’un
logement pour besoin personnel.
Outre ces participations d’envergure, Spuerkeess contribue au développement économique non
seulement du pays, mais également dela Grande-Région par la prise de participations mineures dans
des sociétés luxembourgeoises et transfrontalières. Il s’agit notamment de EUREFI S.A. pour les
entreprises de la région limitrophe avec 8,76% de son capital investi par la Banque. Au niveau
européen, Spuerkeess est l’unique institution financière du Luxembourg détenant une participation dans
le Fonds Européen d’Investissement (FEI), établissement faisant partie du groupe de la Banque
Européenne d’Investissement (BEI) et soutenant des PMEs à travers toute l’Europe via l’émissionde
garanties bancaires. Par ailleurs, le FEI, et plus particulièrement le Groupe BEI, s’est fixé des objectifs
ambitieux pour contribuer à la lutte contre le changement climatique, qui représente également undes
deux piliers majeurs de la stratégie de développement durable de Spuerkeess.
27
Le détail des parts détenues dans les entreprises associées et dans les filiales est présenté à la note
4.9 des annexes aux comptes annuels 2023.
LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT DURABLE
Depuis l’exercice 2017, Spuerkeess publie un rapport non financier en conformité avec les normesGRI
(« Global Reporting Initiative ») qui détaille la stratégie et les activités de Spuerkeess en matière de
développement durable. Tous les détails sur la transition énergétique de la Banque sont publiés dans
ce rapport consacré au développement durable.
LES RÉSULTATS FINANCIERS DE LA BANQUE AU 31 DECEMBRE 2023
Le produit bancaire atteint EUR 1.070,8 millions au 31 décembre 2023, en hausse de EUR 316,9
millions, ou de 42,0% par rapport à celui de l’exercice 2022. La très bonne performance est
essentiellement portée par la marge d’intérêts et par la progression du résultat sur instruments
financiers.
La marge nette d'intérêt progresse ainsi de 59,2%, soit EUR 289,3 millions par rapport à l’exercice
précédent. Cette progression reflète l'évolution commerciale des activités au cours des dernières
années, ainsi que la hausse des taux d'intérêt qui a permis de reconstituer les marges sur les produits
du passif bancaire et ceci pour l’ensemble de la clientèle. Pendant la période où la politique monétaire
des banques centrales a conduit les taux directeurs en territoire négatif, plusieurs années de marges
négatives ont été enregistrées sur une partie de cesproduits. La hausse graduelle des taux directeurs
au courant de l’année 2023 a permis à Spuerkeess de proposer une rémunération attrayante sur des
produits tels que les comptes d’épargne et les dépôts à terme. Les opérations de refinancement à plus
long terme de la BCE, connues sous le nom de « targeted longer-term refinancing operations »
(« TLTRO »), qui visaient à soutenir l’activité des prêts bancaires pendant les années de crise, n’ont eu
qu’un impact négligeable sur la marge d’intérêts en 2023. En effet, Spuerkeess a remboursé la dernière
tranche des montants empruntés via ce mécanisme avant la fin du premier semestre 2023.
Le résultat sur commissions est en baisse de 3,5% traduisant ainsi la réduction importante de la
demande pour des prêts immobiliers dans un climat d’incertitude et de hausse des taux d’intérêt.
L’évolution favorable des revenus sur opérations en comptes courants et autres dépôts de même que la
progression des commissions d’administration d’OPC ont permis d’atténuer le repli des commissions.
Les revenus des participations s’élèvent à EUR 77,3 millions fin 2023, soit une hausse de EUR 11,7
millions ou de 17,8%par rapport à l’exercice précédent, en raison de dividendesplus élevés perçus de
la part de certaines participations stratégiques.
Le résultat sur instruments financiers passe de EUR 16,4 millions fin 2022 à EUR 42,6 millions au 31
décembre 2023. L’augmentation de cette catégorie s'explique en grande partie par les gains latents sur
les instruments financiers de couverture, classés comptablement comme détenus à des fins de
transaction et lesinstruments financiers évalués à la juste valeur par le compte de résultat suite à la
volatilité des courbes de taux et des cours de change.
Les autres produits et charges d’exploitation sont en hausse et passent deEUR 12,6 millions à la fin de
l’exercice 2022 à EUR 14,4 millions à la fin de l’exercice 2023. Par sa composition, cette rubrique est
volatile et son évolution est majoritairement liée à des facteurs spécifiques non récurrents.
Spuerkeess a versé sa contribution au compartiment national du Fonds de Résolution Luxembourg
(FRL) qui aété fusionné progressivement sur une période de 8 ans avecle fonds de résolution unique
mis en place par le Mécanisme de Résolution Unique. La contribution au Fonds de Garantie des Dépôts
(FGDL) a également été effectuée au courant de l’exercice 2023. Spuerkeess a contribué pour un
montant total de EUR 35,0 millions au financement de ces deux fonds par l’enregistrement d’une
charge au compte derésultat à larubrique dédiée « Contributionsen espèces aux fonds derésolution
et aux systèmes de garantie des dépôts » incluse dans les frais généraux.
Ainsi, les frais généraux totaux enregistrent une progression de 9,5%. La croissance des frais généraux
trouve son origine essentiellement dans la croissance structurelle des salaires et du versement de
tranches indiciaires en février, avril et septembre 2023. Les efforts continus d'optimisation des
processus et de digitalisation ont permis d'accroître laproductivité et de limiter la progression des frais
généraux.
Le coût du risque exerce une influence significative sur l’évolution du résultat de Spuerkeess en 2023.
28
Suite à une détérioration du contexte économique, la Banque s’est prémunie contre le risque de crédit
par l’enregistrement de corrections de valeur et d’autres provisions à hauteur de EUR 133,8 millions par
rapport à une dotation de EUR 45,7 millions actée en 2022. L’augmentation des provisions provient
d’une part d’une hausse des expositions en défaut, du traitement prudent des expositions qui ont été
restructurées pour aider les clients à redresser leur situation de détresse financière, et, d’autre part,
d’une amélioration de nos modèles de détection et de quantification des risques de crédit. À noter
également que cette rubrique intègre une dotation au titre des postes spéciaux avec une quote-part de
réserves en application des articles 53, 54 et 54 bis LIR.
Spuerkeess affiche, dès lors, pourl'exercice 2023 un résultat net de EUR 400,8millions par rapport à
un résultat net de EUR 234,7 millions un an plus tôt, soit une augmentation de EUR 166,1 millions ou
de 70,8%. Cette performance, essentiellement attribuable à la progression dynamique du produit
bancaire, est portée par la forte croissance de la marge d’intérêts sur les produits de dépôt de la
clientèle.
Après distribution d’une partie du bénéfice net de l'année 2023 à l’État luxembourgeois courant 2024, le
résultat restant permettra à la Banque de renforcer ses fonds propres réglementaires, dont le niveau est
largement suffisant pour répondre aux normes européennes en matière de solvabilité.
ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DU BILAN
La somme bilantaire s’élève à EUR 56.324,2 millions au 31 décembre 2023, en hausse de EUR 170,9
millions par rapport au 31 décembre 2022.
À l’actif du bilan, le poste « Trésorerie etcomptes àvue auprès des banques centrales »diminue de
EUR 2.960,0 millions à EUR 7.887,8 millions fin 2023, essentiellement en raison de la baisse des avoirs
déposés auprès de la Banque centrale du Luxembourg (BCL).
Les dépôts de la clientèle affichent un total de EUR 40.142,9 millions, soit une réduction de EUR
1.072,0 millions par rapport au 31 décembre 2022. La diminution de cette rubrique est essentiellement
liée à la baisse des dépôts du secteur public qui sont plus volatils.
Les dépôts des établissements de crédit sont en diminution de EUR 257,7 millions et affichent un
encours de EUR 5.424,7 millions. Cette rubrique reprend également les dépôts bancaires collatéralisés
par des titres et les passifs reçus dans le cadre des opérations TLTRO III, les remboursements
anticipés de liquidités qui avaient été prêtées par la Banque centrale européenne expliquant en partie
cette évolution.
Les émissions de titres augmentent de EUR 1.026,8 millions pourse situer à EUR 3.837,5 millions fin
2023. Cette hausse fait suite à un recours plus prononcé aux programmes de refinancement de type
« Euro Commercial Paper » (ECP) et « US Commercial Paper » (USCP) afin de diversifier davantage
les sources de financement de la Banque.
L’encours des valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti s’élève à EUR 14.816,7
millions, en progression de EUR 1.245,3 millions par rapport au 31 décembre 2022. Cette évolution est
liée à l’environnement de taux plus élevés qui a favorisé les opportunités d’investissement.
L’encours des actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de résultat
s’élève à EUR 357,6 millions, en baisse de EUR 64,8 millions par rapport au 31 décembre 2022. Cette
rubrique reprend les instruments financiers qui ne remplissent pas les conditions nécessaires pour être
évalués au coût amorti et qui sont évalués à la juste valeur par le compte de résultat. La diminution des
encours s’explique par des remboursements de ce type de titres.
29
L’encours des valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation s’élève à EUR 742,9 millions, en baisse de EUR 139,0 millions par rapport au 31
décembre 2022, en raison de résultats d’évaluation orientée à la baisse de certaines participations.
Les parts dans les entreprises associées et dans les filiales augmentent de EUR 109,2 millions à EUR
1.070,6 millions au 31 décembre 2023 en raison principalement de l’évolution favorable des résultats
d’évaluation dans les secteurs d’activité concernés.
Par rapport au31décembre 2022, l’encours des placements auprès d’établissements de crédit est en
hausse de EUR 1.786,7 millions pour s’établir à EUR 3.244,7 millions au 31 décembre 2023. Cette
rubrique reprend également les dépôts de la Banque auprès d'autres banques, collatéralisés ou non par
des titres.
Les prêts à la clientèle affichent un encours de EUR 26.967,7 millions au 31 décembre 2023 ; soit une
augmentation de EUR 262,3 millions depuis le 31 décembre 2022. La hausse est portée par le
développement des activités de prêts aux entreprises et au secteur public. Les encours prêts au
logement ont, en revanche,connu une baisse en raison del’impact de la hausse des taux d’intérêtsur
la nouvelle production au cours de l’année 2023.
Les actifs non courants et groupes destinés à être cédés ou classés comme détenus en vue de la vente
s’élèvent à EUR 0,9 millions au 31 décembre 2023. Ce montant concerneune participation détenue en
vue de la vente dans le cadre d’un programme de rachat d’actions qui sera clôturé en 2024.
La Banque affiche, conformément à l’article 38-4 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur
financier, un rendement des actifs de 0,71% contre 0,41% pour l’exercice précédent.
ÉVOLUTION DES FONDS PROPRES
Le total des capitaux propres de Spuerkeess s’élève à EUR 5.577,8 millions au 31 décembre 2023,
contre EUR 5.345,1 millions fin 2022, soit une augmentation de 4,4%.
Cette augmentation des capitaux propres de EUR 232,7 millions se décompose comme suit :
- une augmentation de la réserve de EUR 189,2 millions, après distribution d'une partie du bénéfice
de l'exercice 2022 ;
- une hausse du résultat de l'exercice 2023 de EUR 166,1 millions ;
- une baisse des écarts actuariels liés au fonds de pension du personnel de EUR 80,4 millions
résultant de l’augmentation des taux actuariels ;
- une diminution de la réserve de réévaluation de EUR 27,7 millions, principalement de par la
diminution de valeur des participations stratégiques ;
- une baisse des autres éléments de EUR 14,5 millions, résultant de plus-values moins élevées
cette année, réalisées sur ventes de valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste
valeur par la réserve de réévaluation.
Les fonds propres réglementaires de base sesituent au31 décembre 2023 à EUR 4.815,5 millions,
contre EUR 5.250,8 millions fin 2022 (-8,3%). La diminution s’explique principalement par l’application
d’un filtre prudentiel sur les plus-values latentes de certaines participations, depuis juin 2023, avec en
parallèle une réduction de l’exigence de fonds propres réglementaires sur les actifs visés
L’exigence de fondspropres réglementaires du pilier 1 du dispositif réglementaire du Comité de Bâle,
transposé dans la Capital Requirements Regulation (CRR) au niveau européen,s’élève àEUR 1.769,2
millions au 31 décembre 2023, contre EUR 1.912,5 millions fin 2022.
Le ratio de fonds propres de base « Core Equity Tier 1 » (CET1) s’élève à 21,8% au 31 décembre
2023, contre 22,0% au 31 décembre 2022, témoignant du niveau de solvabilité très élevé de
Spuerkeess. Le ratio de fonds propres total s’établit également à 21,8% en décembre 2023 contre
22,0% au 31 décembre 2022 ; les fonds propres deSpuerkeessse composent exclusivement de fonds
propres CET1.
En 2023, l’agence de notation « Standard & Poor's » a confirmé sa notation très élevée de AA+,
perspective stable et l’agence « Moody’s » a confirmé l‘excellente notation « Long Term Deposit
Rating » Aa2 aux dépôts avec une perspective stable.
30
PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2024
En janvier dernier, le Fonds monétaire international (FMI) a relevé quelque peu ses prévisions de
croissance pour l’économie mondiale. Selon ses analyses, une désinflation plus prononcée qu’anticipé
et une croissance relativement résiliente devraient permettre d’éviter un scénario de hard landing de
l’économie mondiale. D’ailleurs, le FMIsouligne que les risques (haussierset baissiers) sur l’économie
mondiale sont relativementéquilibrés. Ainsi, le FMI relève sa prévision de croissance pour l’économie
mondiale de 0,2 points de pourcentage et table désormais sur une croissance annuelle de l’ordre de
3,1%. Il convient cependant de noter quece chiffre reste en dessous de la moyenne de long terme
(3,8%). Cette meilleure performance attendue s’explique en grande partie par la résilience observée
aux Etats-Unis et dans la plupart des économies émergentes. En revanche, les perspectives de
croissance de la zone euro pour 2024 ont été abaissées par le FMI de l’ordre de 0,3 points de
pourcentage. Pour 2024, l’institution anticipe une croissance de la zone euro de seulement 0,9%.
L’inflation mondiale devrait quant-à-elle poursuivre son affaiblissement et passer de 6,8% en 2023 à
5,8% en 2024 selon les prévisions de janvier du FMI. Dans cet environnement, la croissance du
Luxembourg devrait également rester faible et en dessous des moyennes de long terme, mais
supérieure àcelle de la zone euro dans saglobalité. En effet, selon lesdonnées prévisionnellesdu
STATEC, la croissance de l’économie luxembourgeoise (en volume)devrait sesituer aux alentours de
2%, contre une moyenne de long termede l’ordre de 3,2%. En cequiconcerne l’inflation, le STATEC
s’attend à ce que celle-ci retombe en dessous des 3% (2,2% pour 2024).
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
En ce début d’année les banquiers centraux se montrent toujours très prudents dans leurs actions. Les
dernières annonces de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont fortement réduit la probabilité d’une
première baisse des taux au mois de mars 2024. Dans son sillage, la Banque centrale européenne
(BCE) estime qu’une première baisse des taux est plutôt envisageable à partir du début de l’été, tout en
soulignant que la désinflation se poursuit comme anticipé. Dans ce contexte, et comme en attestent les
derniers indices PMI de la zone euro, le rebond de l’activité se fait attendre. Même si les derniers
chiffres PMI montrent des signes d’amélioration, ceux-ci restent timides et suggèrent que l’activité
demeure en zone de contraction. Cette moindre dynamique de l’activité se reflète aussi au Luxembourg
au niveau de l’industrie et surtout de la construction. D’ailleurs, sur base de l’avis du Comité de
conjoncture du 23 janvier 2024, le gouvernement luxembourgeois a pris la décision de déclarer
certaines branches du secteur de la construction en crise pour une durée de six mois. Pour donner un
nouveau souffle au secteur de la construction immobilière, le gouvernement luxembourgeois a annoncé
plusieurs mesuresde soutien. Ces différentes mesures devraient permettre non seulement d’améliorer
l’accès à la propriété/location de logements, mais aussi favoriser l’investissement dans ce secteur. En
date de ce rapport, ces événements n’ont pasd’impact notable sur la marche normale des affaires de
Spuerkeess.
Luxembourg, le 27 mars 2024
Pour le Comité de direction
Doris Engel Françoise Thoma
Directeur Directeur Général
Membre du Comité de direction Président du Comité de direction
31
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT,
LUXEMBOURG
RAPPORT DU REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE
31 décembre 2023
32
Rapport du réviseur d’entreprises agréé
Au Comité de direction,
Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg
1, place de Metz
L-1930 Luxembourg
Rapport sur l’audit des comptes annuels
Opinion
Nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat,
Luxembourg (la « Banque ») comprenant le bilan au 31 décembre 2023 ainsi que le compte de profits et
pertes, l’état du résultat global, le tableau de variation des capitaux propres, le tableau des flux de
trésorerie pour l’exercice clos à cette date, et les notes aux comptes annuels, incluant un résumé des
principales méthodes comptables.
A notre avis, les comptes annuels ci-joints donnent une imagefidèle de la situation financière de la
Banque au 31 décembre 2023, ainsi que des résultatset de ses flux de trésorerie pour l’exercice clos à
cette date, conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à l’établissement et à la
présentation des comptes annuels en vigueur au Luxembourg.
Fondement de l’opinion
Nous avons effectué notre audit en conformité avec le Règlement (UE) N° 537/2014, la loi du 23 juillet
2016 relative à la profession de l’audit (la « loi du 23 juillet 2016 ») et les normes internationales d’audit
(« ISAs ») telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur
Financier (« CSSF »). Les responsabilités qui nous incombent en vertu du Règlement (UE) Nº 537/2014,
de la loi du 23 juillet 2016 et des normes ISAs telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la CSSF sont
plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du réviseur d’entreprises agréé pour l’audit
des états financiers » du présent rapport. Nous sommes également indépendants de la Banque
conformément au code international de déontologie des professionnels comptables, y compris les
normes internationales d’indépendance, publié par le Comité des normes internationales d’éthique pour
les comptables (le « Code de l’IESBA ») tel qu’adopté pour le Luxembourg par la CSSF ainsi qu’aux
règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états financierset nous noussommes acquittésdes
autres responsabilités éthiques qui nous incombent selon ces règles. Nousestimons que les éléments
probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
33
Questions clés de l’audit
Les questions clés de l’audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importantes dans l’audit des comptes annuels de la période considérée. Ces questions ont été traitées
dans le contexte de notre audit des comptes annuelspris dans leur ensemble et aux fins de la formation
de notre opinion sur ceux-ci, et nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.
Dépréciation des prêts et créances au coût amorti pour la clientèle « Corporate »
Les prêts et créances envers la clientèle « Corporate » représentent une activité clé de la Banque et sont
repris dans les comptes annuels sous la rubrique « Prêts et avances au coût amorti – Clientèle ». Ces
prêts et créances sont comptabilisés au coût amorti, diminué d’une correction de valeur pour pertes de
crédits attendues. Ils affichent à l’actif du bilan une exposition nette de EUR 6,4 milliards incluant un
stock de dépréciations d’actifs sur risques individuels de EUR 167,2 millions.
La dépréciation de ces instrumentsrelève du jugement du Comité de direction fondé sur l’analyse des
crédits effectuée par le département en charge du suivi du risque de crédit ainsi que d’un calcul, par
crédit, suivant les principes définis par la norme IFRS 9 relative à la détermination des correctionsde
valeurs pour pertes de crédits attendues. Ce calcul se base sur une catégorisation (le « staging ») de
tous les crédits qui varie en fonction de l’évolution de leur notation interne ainsi que des estimations liées
principalement aux probabilités de défaut et aux expositions effectives au moment du défaut.
Le processus de détermination des pertes attendues, se basant sur de multiples facteurs, est complexe
par nature et inclut un certain degré de jugement pour l’identification des indicateurs quantitatifs et
qualitatifs d’augmentation significativedurisque decrédit et la déterminationdu niveau de dépréciation
nécessaire qui en résulte. Pour l’année se terminant au 31 décembre 2023, ce processus a continué
d’être impacté par la remontée des taux d’intérêts, les incertitudes et risques émanant de l’évolution
macro-économique et géopolitique ainsi que les évolutions défavorables du marché immobilier du pays.
Nous avons considéré la dépréciation des prêts et créances enversla clientèle « Corporate » comme
une question clé de notre audit à la fois en raison duniveau de jugement requis dans sa détermination,
de la complexité des modalités de calcul des corrections de valeurs sur pertes de crédit attendues selon
la norme IFRS 9, des conséquences de l’évolution macro-économique et géopolitique et des incertitudes
économiques y relatives qui impactent les hypothèses influant sur les pertes de crédit attendues, ainsi
que par leur importance dans la présentation de la situation financière et de l’état durésultat global de
l’exercice se terminant au 31 décembre 2023.
Comment notre audit a répondu à cette question clé
Dans le cadre denotre audit, nous avons procédé àdes tests de cheminement et de contrôle relatifs au
processus d’approbation et d’octroi de prêts, au processus de notation interne des clients « Corporate »,
à la valorisation initiale et subséquente des biens immobiliers mis en garantie, au processus
d’identification des encours à risque au sein de la Banque, ainsi qu’à la revue périodique de ces
expositions.
Nous avons revu la documentation interne et nous sommes entretenus avec les responsables de
départements afin de valider l’approche appliquée par la Banque pour procéder à la catégorisation des
prêts et créances envers la clientèle « Corporate » (le « staging ») et pour estimer les données
qualitatives et quantitatives servant comme base pour le calcul des dépréciations de crédits.
Nous avons examiné le dispositif de contrôle interne de la Banque en lien avec l’évaluation du niveau de
dépréciation des prêts et créances envers la clientèle « Corporate » via des entretiens, la revue des
contrôles clés, la revue de la gouvernance et des protocoles de décisions ainsi que la validation par la
Direction des niveaux de corrections de valeurs spécifiques pour ces expositions.
34
De même, afin de répondre aux impacts de l’évolution macro-économique et aux incertitudes
géopolitiques, nous avons revu ladémarche de la Banque pour identifier et revoir la classification des
secteurs d’activité à haut risque et la résultante sur les notations internes. Nos procédures ont
notamment inclus un examen critique des secteurs identifiés à haut risque ainsi que des revues
spécifiques effectuées par la Banque des prêts et créances accordés aux entreprises de ces secteurs via
leur stratégie intégrée portant sur des vulnérabilités spécifiques.
Nous avons également réalisé un suivi des crédits « Forbearance » et de l’évolution du volume des
crédits en défaut afin des’assurerque ces derniers soient reflétés dans les pertes de crédits attendues
calculées.
Enfin, nous avons apprécié les hypothèses et les facteursmacro-économiques repris dans les scénarios
utilisés pour le calcul des pertes de crédits attendues.
Pour les prêts et créances dépréciés, nous avons apprécié, sur base d’un échantillon, le caractère
raisonnable du montant des dépréciations. Nos procédures ont notamment inclus une vérification des
informations relatives aux dossiers et le cas échéant, une vérification de la valorisation des collatéraux,
ainsi que le suivi de ces derniers.
En complément, sur base d’un échantillon de prêts et créances disposant d’une notation interne faible,
nous nous sommes assurés que cesderniers n’auraient pas dû faire l’objet d’unedépréciation en raison
d’incidents particuliers.
Dépréciation des prêts hypothécaires au coût amorti pour la clientèle de détail
Les prêts hypothécaires envers la clientèle de détail représentent une activité clé de la Banque et sont
repris dans les comptes annuels sous la rubrique « Prêts et avances au coût amorti – Clientèle ». Ces
prêts et créances sont comptabilisés au coût amorti, diminué d’une correction de valeur pour pertes de
crédits attendues. Ils affichent à l’actif du bilan une exposition nette de EUR 17,1 milliards incluant un
stock de dépréciations d’actifs sur risques individuels de EUR 81,2 millions.
La dépréciation de ces instrumentsrelève du jugement du Comité de direction fondé sur l’analyse des
crédits effectuée par le département en charge du suivi du risque de crédit ainsi que d’un calcul, par
crédit, suivant les principes définis par la norme IFRS 9 relative à la détermination des correctionsde
valeurs pour pertes de crédits attendues. Ce calcul se base sur une catégorisation (le « staging ») de
tous les crédits qui varie en fonction de l’évolution de leur notation interne ainsi que des estimations liées
principalement aux probabilités de défaut et aux expositions effectives au moment du défaut.
Le processus de détermination des pertes attendues, se basant sur de multiples facteurs, est complexe
par nature et inclut un certain degré de jugement pour l’identification des indicateurs quantitatifs et
qualitatifs d’augmentation significativedurisque decrédit et la déterminationdu niveau de dépréciation
nécessaire qui en résulte. Pour l’année se terminant au 31 décembre 203 ce processus a continué d’être
impacté par la remontée des taux d’intérêts, les incertitudes et risques émanant de l’évolution macro-
économique et géopolitique ainsi que les évolutions défavorables du marché immobilier du pays.
Nous avons considéré la dépréciation des prêts hypothécaires de la clientèle de détail comme une
question clé de notre audità la fois en raison de leur importance dans la présentation de la situation
financière et de l’état du résultat global de l’exercice se terminant au 31 décembre 2023, ainsi que du
niveau de jugement requis dans leur détermination, de la complexité des modalités de calcul des
corrections de valeurs surpertes de crédit attendues selon la norme IFRS 9, des conséquences de
l’environnement de taux d’intérêts sur la population ayant souscrit des crédits à tauxvariables ou à taux
fixes révisables, des incertitudes liées à l’évolution des prix des biens immobilier qui servent de garanties
à ce type de crédits et des turbulences macro-économiques ayant pour effet une forte hausse de
l’inflation qui impacte le pouvoir d’achat desemprunteurs. Tous ces événements ayant un impact sur les
hypothèses influant sur les pertes de crédit attendues.
35
Comment notre audit a répondu à cette question clé
Dans le cadre denotre audit, nous avons procédé àdes tests de cheminement et de contrôle relatifs au
processus d’approbation et d’octroi de prêtshypothécaires, au processus de notation interne des clients
de détail, à la valorisationinitiale et subséquente des biens immobiliers mis en garantie incluant, au
processus d’identification des encoursàrisque au sein dela Banque, ainsi qu’à la revue périodique de
ces expositions.
Nous avons revu la documentation interne et nous sommes entretenus avec les responsables de
départements afin de valider l’approche appliquée par la Banque pour procéder à la catégorisation des
prêts hypothécaires enversla clientèle de détail (le « staging ») et pour estimer les données qualitatives
et quantitatives servant comme base pour le calcul des dépréciations de crédits.
Nous avons examiné le dispositif de contrôle interne de la Banque en lien avec l’évaluation du niveau de
dépréciation des prêts hypothécaires via des entretiens, la revue des contrôles clés, la revue de la
gouvernance et des protocoles de décisions ainsi que la validation par la Direction des niveaux de
corrections de valeurs spécifiques pour certaines de ces expositions en défaut.
Nous avons revu l’implémentation du modèle denotation interne, sa mise en place par la Banque,les
contrôles misen place sur la valorisation des garanties immobilières prises par la Banque dansle cadre
des prêts hypothécaires ainsi que le système de réévaluation automatique des garanties hypothécaires.
Nous avons revu le suivi du choc de la hausse des taux d’intérêts sur les prêts hypothécaires accordés à
la clientèle de détail et la construction de cette analyse, les hypothèses retenues par la Banque ainsi que
les paramètres utilisés (exposition, revenus et revenus disponibles, situation familiale, garanties, reste à
vivre, etc.). Nous avons réalisé un test de contrôle sur le suivi des crédits-pont. Enfin nous nous sommes
entretenus avec les responsables du service qui réalise le suivi des prêts hypothécaires afin de
comprendre les mesures mises en œuvre par la Banque et proposées à ses clients jugés les plus à
risque par l’environnement de taux actuel.
En complément, à l’aide de notre outil d’analyse de données nous avons revu le portefeuille dans sa
globalité et nous avons sélectionné un échantillon, sur base de plusieurs facteurs qualitatifs et
quantitatifs, de prêts hypothécaires accordés à la clientèle de détail et nous avons réaliséun test de
détail sur ce même échantillon.
Autres informations
La responsabilité des autres informations incombe au Comité de direction et fait l’objet d’une approbation
au Conseil d’administration. Les autres informations se composent des informations contenues dans le
rapport de gestion et de la déclaration sur le gouvernement d’entreprise mais ne comprennent pas les
comptes annuels et notre rapport de réviseur d’entreprises agréé sur ces comptes annuels.
Notre opinion sur les comptes annuels ne s’étend pas aux autres informations et nous n’exprimons
aucune forme d’assurance sur ces informations.
En ce qui concerne notre audit des comptes annuels, notre responsabilité consiste à lire les autres
informations et, ce faisant, à apprécier s’il existe une incohérence significative entre celles-ci et les
comptes annuels ou la connaissance que nous avons acquise au cours de l’audit, ou encore si les autres
informations semblent autrement comporter une anomalie significative. Si, à la lumière des travaux que
nous avons effectués, nous concluons à la présence d’une anomalie significative dans les autres
informations, nous sommes tenus de signaler ce fait. Nous n’avons rien à signaler à cet égard.
36
Responsabilités du Comité de direction et du Conseil d’administration pour les comptes annuels
Le Comité de direction est responsable de l’établissement et de la présentation fidèle des comptes
annuels conformément aux obligations légales et réglementaires relatives à l’établissement et la
présentation des comptes annuels en vigueur au Luxembourg, ainsi que du contrôle interne qu’il
considère comme nécessaire pour permettre l’établissement de comptes annuels ne comportant pas
d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Ces comptes
annuels font l’objet d’une approbation par le Conseil d’administration conformément à la loi organique du
24 mars 1989.
Le Comité de direction est également responsable de la présentation des comptes annuels
conformément aux exigences du Règlement Délégué 2019/815 relatif au Format Européen d’Information
Electronique Unique, tel qu’amendé (le « Règlement ESEF »).
Lors de l’établissement des comptes annuels, c’est au Comité de direction qu’il incombe d’évaluer la
capacité de la Banque à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions
relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation,
sauf sile Comité de direction a l’intention deliquider la Banque ou de cesser son activité ousi aucune
autre solution réaliste ne s’offre à lui.
Il incombe aux responsables du gouvernement d’entreprise de surveiller le processus d’information
financière de la Banque.
Responsabilités du réviseur d’entreprises agréé pour l’audit des comptes annuels
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne
comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et
de délivrer un rapport du réviseur d’entreprises agréé contenant notre opinion. L’assurance raisonnable
correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé
conformément au Règlement (UE) N° 537/2014, à la loi du 23 juillet 2016 et auxISA telles qu’adoptées
pour le Luxembourg par la CSSF permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait
exister. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et elles sont considérées
comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement,
elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des comptes annuels prennent
en se fondant sur ceux-ci.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément au Règlement (UE) N° 537/2014, à la loi du 23 juillet
2016 et aux ISA telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la CSSF, nous exerçons notre jugement
professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :
• Nous identifions et évaluons les risques que les comptes annuels comportent des anomalies
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, concevons et mettons en
œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants
suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie
significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant
d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les
fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de
concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une
opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la Banque ;
• Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par le Comité de direction, de même que les
informations y afférentes fournies par ce dernier ;
37
• Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par le Comité de direction du
principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à
l’existence ou non d’une incertitude significativeliée àdes événements ou situations susceptibles de
jeter un doute important sur la capacité de la Banque à poursuivre son exploitation. Si nous
concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des
lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette
incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos
conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport.
Cependant, des événements ou situations futurs pourraient amener la Banque à cesser son
exploitation ;
• Nous évaluons la présentation d’ensemble, la forme et le contenu des comptes annuels, y compris
les informations fournies dans les notes, et apprécions si les comptes annuels représentent les
opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.
• Nous évaluons que les comptes annuels ont été préparés, dans tous leurs aspects significatifs,
conformément aux exigences du Règlement ESEF.
Nous communiquons aux responsables du gouvernement d’entreprise notamment l’étendue et le
calendrier prévu des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience
importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.
Nous fournissons également aux responsables du gouvernement d’entreprise une déclaration précisant
que nous nous sommesconformés aux règles de déontologie pertinentes concernant l’indépendance et
leur communiquons toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être
considérés comme susceptibles d’avoir des incidences sur notre indépendance ainsi que les mesures
prises pour éliminer les menaces ou les mesures de sauvegarde appropriées s’il y a lieu.
Parmi les questions communiquées aux responsables du gouvernement d’entreprise, nous déterminons
quelles ont été les plus importantes dans l’audit des comptes annuels dela période considérée : cesont
les questions clés de l’audit. Nous décrivons ces questions dans notre rapport sauf si des textes légaux
ou réglementaires en empêchent la publication.
Rapport sur d’autres obligations légales et réglementaires
Nous avons été désignés en tant que réviseur d’entreprises agréé par le Gouvernement du Grand-Duché
de Luxembourg en date du 21 juin 2017 et la durée totale de notre mission sans interruption, y compris
les reconductions et les renouvellements précédents, est de 6 ans.
Le rapport de gestion est en concordance avec les comptes annuels et a été établi conformément aux
exigences légales applicables.
La déclaration sur le gouvernement d’entreprise incluse dans le rapport de gestion relève de la
responsabilité du Comité de direction. Les informations requises par l’article 70 bis paragraphe (1) de la
loi modifiée du 17 juin 1992 relative aux comptes annuels et comptes annuels consolidés des
établissements de crédit de droit luxembourgeois sont en concordance avec les comptes annuels et ont
été établies conformément aux exigences légales applicables.
38
Nous avons vérifié la concordance des comptesannuels de la Banque au 31décembre 2023 avec les
exigences du Règlement ESEF applicables aux comptes annuels. Pour la Banque, il s’agit des comptes
annuels préparés dans un format XHTML valide.
A notre avis, les comptes annuels de la Banque au 31 décembre 2023, identifiés comme
R7CQUF1DQM73HUTV1078-2023-12-31, ont été préparés, dans tous leurs aspects significatifs,
conformément avec les exigences du Règlement ESEF.
Nous confirmons que notre opinion d’audit est conforme au contenu du rapport complémentaire destiné
au Comité d’audit et de compliance.
Nous confirmons que nous n’avons pasfourni de services autresque d’audit interdits tels queviséspar
le Règlement (UE) N° 537/2014 et que nous sommes restés indépendants vis-à-vis de la Banque au
cours de l’audit.
Ernst & Young
Société anonyme
Cabinet de révision agréé
Antoine Le Bars
Luxembourg, le 10 avril 2024
39
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT,
LUXEMBOURG
COMPTES ANNUELS AUDITES
31 décembre 2023
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
40
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels
Bilan au 31 décembre 2023
ACTIF du Bilan en euros
Notes
31/12/2022
31/12/2023
Retraité
Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
4.1
10.847.765.699
7.887.777.548
Prêts et avances au coût amorti - Etablissements de crédit
4.2
1.457.998.005
3.244.670.787
Prêts et avances au coût amorti - Clientèle
4.3
26.705.350.983
26.967.687.941
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
4.4
4.12
132.075.729
178.037.790
Instruments financiers dérivés de couverture
4.12
1.462.544.131
1.115.570.816
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de
résultat
4.5
422.453.449
357.648.309
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
4.6
13.571.433.724
14.816.721.568
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
4.7
29.626.380
31.091.835
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve
de réévaluation
4.8
881.841.929
742.853.837
Parts dans les entreprises associées et dans les filiales
4.9
961.366.726
1.070.592.536
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couvert contre
le risque de taux
4.13
-752.334.874
-488.436.242
Immobilisations corporelles à usage propre
4.14
237.350.840
228.999.298
Immobilisations corporelles de placement
4.15
11.343.968
10.643.297
Immobilisations incorporelles
4.16
40.995.209
47.321.022
Actifs non courants et groupes destinés à être cédés, classés comme détenus
en vue de la vente
4.17
-
919.434
Impôts courants
4.18
78.377.166
2.197.401
Impôts différés
4.18
58.749.823
85.094.533
Autres actifs
4.19
6.344.494
24.773.162
TOTAL de l'ACTIF
56.153.283.381
56.324.164.872
PASSIF du Bilan en euros
Notes
31/12/2022
31/12/2023
Retraité
Dépôts évalués au coût amorti - Etablissements de crédit
4.20
5.682.385.528
5.424.710.317
Dépôts évalués au coût amorti - Clientèle
4.21
41.214.949.009
40.142.929.661
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
4.4
4.12
294.865.180
285.193.752
Instruments financiers dérivés de couverture
4.12
307.181.440
399.928.461
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
4.22
131.633.032
169.491.843
Emissions de titres
4.23
2.679.078.951
3.668.005.029
Provisions
4.24
365.275.902
384.269.160
Autres passifs
4.25
36.569.456
88.027.531
Provisions liées aux avantages du personnel
4.26
96.253.102
183.854.377
Sous-total PASSIF à reporter (avant capitaux propres)
50.808.191.600
50.746.410.131
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
41
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
Bilan au 31 décembre 2023 (suite)
CAPITAUX PROPRES du Bilan en euros
Notes
31/12/2022
31/12/2023
Retraité
Report sous-total PASSIF avant capitaux propres
50.808.191.600
50.746.410.131
Capital souscrit
173.525.467
173.525.467
Réserves - Résultats non distribués
3.606.726.572
3.795.942.100
Autres éléments du résultat global
1.330.154.392
1.207.506.645
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la
réserve de réévaluation
4.8
4.9
1.492.725.822
1.463.897.489
Ecarts actuariels liés aux avantages du personnel
4.26
-174.149.136
-254.572.242
Plus ou moins-values de cession de valeurs mobilières à revenu variable
renseignées à la juste valeur
4.27
14.530.179
14.314
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve
de réévaluation
4.7
-2.956.580
-1.842.641
Couverture de flux de trésorerie
4.12
4.107
9.725
Résultat de l'exercice
234.685.350
400.780.529
Total capitaux propres
5.345.091.781
5.577.754.741
TOTAL du PASSIF y inclus les CAPITAUX PROPRES
56.153.283.381
56.324.164.872
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
42
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
Compte de résultat au 31 décembre 2023
en euros
Notes
31/12/2022
31/12/2023
Résultat d'intérêts
5.1
488.332.355
777.619.892
Revenu de valeurs mobilières
5.2
65.575.936
77.261.964
Commissions
5.3
162.971.749
157.254.434
RESULTAT SUR INTERETS, DIVIDENDES ET COMMISSIONS
716.880.040
1.012.136.290
Résultat réalisé sur instruments financiers non renseignés à la juste valeur par
le compte de résultat
5.4
62.330
-1.145.767
Résultat sur instruments financiers détenus à des fins de transaction
5.5
-20.784.038
10.992.257
Résultat sur instruments financiers désignés à la juste valeur par le compte de
résultat
5.6
35.047.621
-11.419.433
Résultat sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par
le compte de résultat
5.7
-18.865.500
9.777.431
Résultat sur opérations de couverture
5.8
-6.403.337
13.638.514
Résultat de change
5.9
27.318.652
20.753.692
Résultat réalisé sur décomptabilisation d'actifs non-financiers
5.10
8.065.407
1.629.410
Autres produits d'exploitation
5.11
14.228.336
17.937.787
Autres charges d'exploitation
5.11
-1.657.629
-3.512.609
PRODUIT BANCAIRE
753.891.884
1.070.787.571
Frais de personnel
5.12
-252.787.979
-271.174.993
Autres frais généraux administratifs
5.13
-101.803.564
-109.482.447
Contributions en espèces aux fonds de résolution et aux systèmes de garantie
des dépôts
5.14
-23.949.747
-34.989.578
Corrections de valeur sur immobilisations corporelles et incorporelles
5.15
5.16
5.17
-46.186.813
-49.521.628
RESULTAT APRES FRAIS GENERAUX
329.163.782
605.618.924
Corrections de valeur nettes sur risques de crédit individuels et collectifs
5.18
-45.892.748
-121.486.309
Provisions
5.19
164.182
-12.349.825
RESULTAT AVANT IMPOTS ET ACTIFS NON COURANTS
283.435.216
471.782.791
Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires
5.20
-48.749.866
-71.002.262
Impôts différés
5.20
-
-
RESULTAT DE L'EXERCICE
234.685.350
400.780.529
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
43
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
Etat du résultat global au 31 décembre 2023
en euros
Notes
31/12/2022
31/12/2023
RESULTAT DE L'EXERCICE
234.685.350
400.780.529
Eléments non reclassés ultérieurement en résultat net
17.030.721
-109.237.126
Ecarts actuariels liés aux avantages du personnel
4.26
262.391.449
-107.145.093
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la
réserve de réévaluation
4.8
4.9
-179.708.282
-28.871.436
Variation des résultats d'évaluation
-194.238.536
-28.823.050
Résultat réalisé sur ventes
14.530.254
-48.387
Impact impôts
-65.652.446
26.779.403
Eléments à reclasser ultérieurement en résultat net
-3.763.505
1.119.557
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve
de réévaluation
-3.958.949
1.484.065
Couverture de flux de trésorerie
-1.055.046
7.484
Impact impôts différés
1.250.490
-371.992
Total éléments du résultat global pour l'exercice - nets d'impôts
13.267.216
-108.117.569
RESULTAT GLOBAL TOTAL DE L'EXERCICE
247.952.566
292.662.959
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
44
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2023
Pour l’exercice 2024, Spuerkeess prévoit la distribution de EUR 120 millions du bénéfice net de l’année 2023
à l’Etat luxembourgeois courant 2024.
En application durèglement CSSF 14-02 relatif à la détermination des résultatset des réserves distribuables
des établissements de crédit en cas d’évaluation à la juste valeur dans les comptes statutaires, un montant de
EUR 20.195.475 pour l’exercice 2023 et un montant de EUR 29.652.708 pour l’exercice précédent sont à
considérer en tant que résultat non distribuable selon les dispositions de ce règlement.
en euros
Capital
Réserves
Autres éléments
Résultat net
Total capitaux
souscrit
du résultat global
propres
Au 1
er
janvier 2022
173.525.467
3.382.574.430
1.344.248.780
236.790.538
5.137.139.216
Affectation du résultat 2021
-
236.790.538
-
-236.790.538
-
Affectation du résultat 2021
réalisé sur ventes de valeurs
mobilières à revenu variable
-
27.361.604
-27.361.604
-
-
Résultat net de l'exercice 2022
-
-
-
234.685.350
234.685.350
Distribution pour l'exercice 2021
-
-40.000.000
-
-
-40.000.000
Ecarts actuariels liés aux
avantages du personnel net
d'impôt différé
-
-
196.951.021
-
196.951.021
Résultat d'évaluation sur
instruments financiers évalués à
la juste valeur par la réserve de
réévaluation net d'impôt différé
-
-
-197.422.067
-
-197.422.067
Résultat d'évaluation sur
couverture de flux de trésorerie
net d'impôt différé
-
-
-791.918
-
-791.918
Résultat 2022 réalisé sur ventes
de valeurs mobilières à revenu
variable
-
-
14.530.179
-
14.530.179
Au 31 décembre 2022
173.525.467
3.606.726.572
1.330.154.392
234.685.350
5.345.091.781
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
45
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
en euros
Capital
Réserves
Autres éléments
Résultat net
Total capitaux
souscrit
du résultat global
propres
Au 1
er
janvier 2023
173.525.467
3.606.726.572
1.330.154.392
234.685.350
5.345.091.781
Affectation du résultat 2022
-
234.685.350
-
-234.685.350
-
Affectation du résultat 2022
réalisé sur ventes de valeurs
mobilières à revenu variable
-
14.530.179
-14.530.179
-
-
Résultat net de l'exercice 2023
-
-
-
400.780.529
400.780.529
Distribution pour l'exercice 2022
-
-60.000.000
-
-
-60.000.000
Ecarts actuariels liés aux
avantages du personnel net
d'impôt différé
-
-
-80.423.107
-
-80.423.107
Résultat d'évaluation sur
instruments financiers évalués à
la juste valeur par la réserve de
réévaluation net d'impôt différé
-
-
-27.714.394
-
-27.714.394
Résultat d'évaluation sur
couverture de flux de trésorerie
net d'impôt différé
-
-
5.618
-
5.618
Résultat 2023 réalisé sur ventes
de valeurs mobilières à revenu
variable
-
-
14.314
-
14.314
Au 31 décembre 2023
173.525.467
3.795.942.101
1.207.506.645
400.780.529
5.577.754.741
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
46
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
Tableau des flux de trésorerie au 31 décembre 2023
Le tableau des flux de trésorerie présente les entrées et les sorties de trésorerie. La trésorerie et les
équivalents de trésorerie comprennent les fondsen caisse, les avoirs auprès de banques centrales ainsi que
tous les avoirs avec une échéance initiale inférieure à 90 jours.
en euros
31/12/2022
31/12/2023
Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
10.848.002.667
7.885.298.645
Prêts et avances au coût amorti - Etablissements de crédit
1.436.853.212
2.720.276.016
Prêts et avances au coût amorti - Clientèle
2.016.876.762
820.822.648
Total
14.301.732.642
11.426.397.309
Le tableau des flux de trésorerie classe les flux de trésorerie de la période enactivités opérationnelles, en
activités d’investissement et en activités de financement :
- les activités opérationnelles sont les principales activités génératrices de revenus. Ce sont toutes les
activités autres que celles d’investissement ou de financement. Il s’agit des produits et charges
d’exploitation, des flux de trésorerie rattachés aux produits et charges financiers et autres et des
différentes catégories d’impôts payés dans le courant de l’exercice ;
- les activités d’investissement comprennent l’acquisition et la cession d’actifs à long terme et tout autre
investissement qui n’est pas inclus dans les équivalents de trésorerie ;
- les activités de financement sont des activités qui entraînent des changements quant à l’ampleur et à
la composition des capitaux propres et des capitaux subordonnés empruntés par l’établissement.
Spuerkeess utilise la méthode indirecte pour déterminer les flux de trésorerie. Pour ce faire, Spuerkeess
élimine du résultat net tous les flux purement comptables qui ne se traduisent pas par une entrée ou une sortie
de liquidités et présente directement les éléments du résultat net provenant des activités opérationnelles avant
variation des actifs et passifs opérationnels.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Comptes annuels au 31 décembre 2023
47
Les notes figurant en annexe aux pages 48 à 185 font partie intégrante des comptes annuels.
en euros
31/12/2022
31/12/2023
SITUATION DE TRESORERIE AU 1er JANVIER
12.263.569.848
14.301.732.642
Intérêts reçus
907.394.786
2.236.124.047
Intérêts payés
-432.979.163
-1.536.582.655
Revenus de valeurs mobilières
65.575.936
77.261.964
Commissions reçues / payées
162.971.749
157.254.434
Autres charges / produits d'exploitation
13.214.539
15.941.200
Impôts courants
-48.749.866
-71.002.262
Frais de personnel et autres frais généraux administratifs
-334.893.916
-369.073.938
Instruments financiers renseignés à la juste valeur
97.067.553
-58.617.548
Prêts et avances au coût amorti
-829.838.343
-2.008.917.667
Dépôts évalués au coût amorti
2.924.284.062
-1.420.507.398
Emissions de titres
-154.346
940.304.519
Autres actifs et autres passifs
-70.120.113
-79.783.832
Actifs non courants et groupes destinés à être cédés, classés comme détenus en vue de
la vente
-
-221.832
Total des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
2.453.772.877
-2.117.820.967
Acquisition/cession de valeurs mobilières à revenu variable
-
717.726
Acquisition/cession de parts dans les entreprises associées et dans les filiales
347.474
-2.258.128
Acquisition de valeurs mobilières à revenu fixe
-2.857.036.320
-4.282.303.810
Cession/remboursement de valeurs mobilières à revenu fixe
2.212.610.791
3.574.405.770
Acquisitions/cessions d'actifs incorporels et corporels
-33.523.093
-44.388.837
Total des flux de trésorerie provenant des activités d'investissement
-677.601.147
-753.827.279
Produits de l'émission de passifs subordonnés
-49.935.000
-
Charges en relation avec des contrats de location
-3.060.553
-3.267.052
Distribution du résultat
-40.000.000
-60.000.000
Total des flux de trésorerie provenant des activités de financement
-92.995.553
-63.267.052
VARIATION NETTE DE TRESORERIE
1.683.176.176
-2.934.915.299
Effet de la variation du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
354.986.618
59.579.966
SITUATION DE TRESORERIE AU 31 DECEMBRE
14.301.732.642
11.426.397.309
Réconciliation des flux des activités de financement :
en euros
01/01/2022
Mouvement lié
aux flux de
trésorerie
Mouvement non-
lié aux flux de
trésorerie
31/12/2022
Produits de l'émission de passifs subordonnés
49.997.126
-49.935.000
-62.126
-
en euros
01/01/2023
Mouvement lié
aux flux de
trésorerie
Mouvement non-
lié aux flux de
trésorerie
31/12/2023
Produits de l'émission de passifs subordonnés
-
-
-
-
Les mouvements non liés aux flux de trésorerie correspondent aux mouvements d’intérêts courus non
échus et d’agios/disagios courus.
48
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT,
LUXEMBOURG
NOTES AUX COMPTES ANNUELS
31 décembre 2023
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
49
1 INFORMATION GENERALE
La Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg (ci-après « Spuerkeess »), instituée par la loi
du 21 février 1856 et régie par la loi du 24 mars 1989telle que modifiée, est un établissement public
autonome, dotéde la personnalité juridique. Elle est placée sous la haute surveillance du membre du
Gouvernement ayant le département du Trésor dans ses attributions.
Spuerkeess est soumise à la réglementation bancaire au Luxembourg, notamment à la loi du 5 avril
1993 relative au secteur financier. À partir du 4 novembre 2014, avec l’entrée en vigueur du
Mécanisme de Surveillance Unique (MSU), la Banque centrale européenne a repris la surveillance
prudentielle de Spuerkeess.
Le siège de Spuerkeess est situé 1, Place de Metz à L-1930 Luxembourg.
Dans les limites fixées par les lois et règlements applicables aux établissements de crédit,
Spuerkeess a pour objet de faire toutes opérations bancaires et financières ainsi que toutes
opérations analogues, connexes ou accessoires à celles-ci.
L'effectif moyen de Spuerkeess pour l'exercice 2023 était de 1.876 personnes contre 1.841 personnes
en 2022.
L’activité commerciale de Spuerkeess est exercée à partir du territoire du Grand-Duché de
Luxembourg.
L'exercice social coïncide avec l'année civile.
Les comptes annuels ont été approuvés par le Conseil d’administration dans sa séance du 27 mars
2024.
La version officielle des comptes annuels au 31 décembre 2023 est la version au format ESEF,
publiée conformément aux exigences du Règlement Délégué 2019/815 relatif au Format Européen
d’Information Electronique Unique, disponible auprès de l’outil « Officially Appointed Mechanism »
(OAM).
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
50
2 PRINCIPES D’ELABORATION DES COMPTES ANNUELS
2.1 Respect des principes comptables
Les comptes annuels pour l’exercice 2023 ont été préparés en conformité avec les obligations légales
et réglementaires relatives à l’établissement et la présentation des comptes annuels en vigueur au
Luxembourg pour les établissements de crédit tels que décrits ci-après. À l’exception des principes
comptables relatifs à la comptabilisation de la provision « AGDL » (« Association pour la Garantie des
Dépôts Luxembourg »), de la provision forfaitaire et des postes spéciaux avec une quote-part de
réserves (ci-après « les provisions prudentielles ») qui sont décrits à la note 3.10 « Provisions », les
principes comptables sont basés sur les IFRS tels qu’adoptés par l’Union européenne.
Les comptes annuels sont établis en euros, monnaie fonctionnelle de Spuerkeess, suivant le principe
de l’enregistrement au coût historique, respectivement au coût amorti, ajusté à la juste valeur pour
l'enregistrement des actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de
résultat, des actifs financiers détenus à des fins de transaction et des instruments financiers dérivés.
Sont renseignés à la juste valeur par la réserve de réévaluation, les valeurs mobilières à revenu
variable, les instruments de dettes inclus dans le modèle économique HTC&S (« Hold to collect and
sell », se référer à la section 3.2.4.1) et les actifs de la provision liée aux avantages du personnel.
Les informations sectorielles requises par l’application de la norme IFRS 8, de même que les
informations sur les sociétés consolidées,sont fournies dans la publication des comptes consolidés
du groupe émis à la même date que le présent rapport.
2.1.1 Normes nouvelles ou révisées adoptées par l’Union européenne, d’application depuis le
1
er
janvier 2023
Les modifications aux normes et interprétations suivantes n’ont pas, ou peu d’impact sur Spuerkeess :
- Les modifications apportées à IAS 12 « Impôt sur le résultat » en lien avec l’introduction de la
« Réforme fiscale internationale – Modèle de règles du Pilier 2 »,
- IFRS 17 « Contrats d’assurance » ainsi que ses modifications (émises le 25 juin 2020) et ses
modifications visant l’application initiale d’IFRS 17 et d’IFRS 9 (émises le 9 décembre 2021).
En revanche, l’entrée en vigueur de la norme IFRS 17au 1
er
janvier 2023 a un impact sur les
comptes consolidés du Groupe Spuerkeess via l’intégration par mise en équivalence du
groupe Lalux S.A.,
- Les modifications apportées à IAS 12 « Impôt sur le résultat » en lien avec l’impôt différé
rattaché à des actifs et passifs issus d’une même transaction,
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
51
- Les modifications apportées à IAS 1 « Présentation des états financiers » et de l’énoncé
pratique en IFRS 2 en lien avec les informations à fournir sur les méthodes comptables,
- Les modifications apportées à IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations
comptables et erreurs » en lien avec la définition des estimations comptables.
2.1.2 Normes nouvelles ou révisées qui ont été adoptées par l’Union européenne et qui ne sont
pas encore d’application au 1
er
janvier 2023
Les modifications aux normes suivantes ne devraient pas avoir d’impact matériel sur les comptes
annuels de Spuerkeess :
- Les modifications apportées à IAS 1 « Présentation des états financiers » sur la classification
des passifs en tant que passifs courants ou non-courants(applicables à partirdu 1
er
janvier
2024),
- Les modifications apportées à la norme IFRS 16 « Contrats de location : obligation locative
découlant d’une cession-bail » (applicables à partir du 1
er
janvier 2024).
2.1.3 Normes nouvelles ou révisées qui ne sont pas encore adoptées par l’Union européenne et
pas encore d’application au 1
er
janvier 2023
Les modifications aux normes suivantes ne devraient pas avoir d’impact matériel sur les comptes
annuels de Spuerkeess :
- Les modifications apportées à IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » ainsi qu’à IFRS 7
« Instruments financiers : informations àfournir » concernantles ententes de financement de
fournisseurs (applicables à partir du 1
er
janvier 2024),
- Les modifications apportées à IAS 21 « Effets des variations des cours des monnaies
étrangères » sur l’absence de convertibilité (applicables à partir du 1
er
janvier 2025).
2.1.4 Correction de présentation en application de la norme IAS 8 sur l’exercice 2022
Spuerkeess applique une comptabilité de couverture sur une partie de ses prêtset avances au coût
amorti à la clientèle. Cette couverture se fait par des instruments dérivés du type « interest rate
swaps » repris à la rubrique des instruments dérivés de couverture à l‘actif, respectivement au passif
du bilan. Le type de couverture appliqué est une couverture du type macro, c’est-à-dire un ensemble
de prêts est couvert par plusieurs IRS.
La correction pour l’exercice 2022 concerne la rubrique «variation de juste valeur d’un portefeuille
d’instruments financiers couvert contre le risque de taux », qui, en application de la norme IAS 39, doit
être présentée à l’actif du bilan, car liée à des instruments financiers de l’actif. La correction ne
concerne que l’exercice 2022 et aucune des périodes précédentes n’ont été impactées.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
52
Rubriques concernées par la correction sur l’exercice 2022 :
ACTIF du Bilan en euros
31/12/2022
correction
31/12/2022
avant correction
après correction
Prêts et avances au coût amorti - Clientèle
26.705.350.983
-
26.705.350.983
Instruments financiers dérivés de couverture
1.462.544.131
-
1.462.544.131
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments
financiers couvert contre le risque de taux
-
-752.334.874
-752.334.874
TOTAL de l'ACTIF
56.905.618.255
-752.334.874
56.153.283.381
PASSIF du Bilan en euros
31/12/2022
correction
31/12/2022
avant correction
après correction
Instruments financiers dérivés de couverture
307.181.440
-
307.181.440
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments
financiers couvert contre le risque de taux
752.334.874
-752.334.874
-
Sous-total PASSIF à reporter (avant capitaux
propres)
51.560.526.474
-752.334.874
50.808.191.600
TOTAL du PASSIF y inclus les CAPITAUX PROPRES
56.905.618.255
-752.334.874
56.153.283.381
2.2 Transactions en monnaies étrangères
Les effets desvariations des cours des monnaies étrangères sur lespostes ducompte de résultat
sont exposés ci-dessous. La monnaie fonctionnelle de Spuerkeess est l’euro (« EUR »).
Les transactions en monnaie étrangère sont converties en monnaie fonctionnelle au cours dechange
en vigueur à la date de transaction.
À chaque date de clôture, les éléments monétaires en monnaie étrangère sont convertis aucours du
dernier jour de l’exercice.
Les éléments non monétaires enregistrés au coût historique sont convertis en utilisant le cours de
change à la date de transaction tandis que les éléments non monétaires, enregistrés à la juste valeur,
sont convertis en appliquant le cours de change en vigueur à la date où ces justes valeurs ont été
déterminées.
Les différences de change qui résultent des actifs et passifs monétaires sont comptabilisées en
compte de résultat, sauf si la transaction a été classée en couverture de flux de trésorerie (« cash flow
hedge »).
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
53
Pour les actifs monétaires évalués à la juste valeur par la réserve de réévaluation, les différences de
change résultant de l’écart entre la juste valeur à la date de clôture de ces instruments et leur coût
d’acquisition sont comptabilisées en réserve de réévaluation, tandis que les différences de change
relatives à l’ajustement du coût amorti par rapport à la valeur d’acquisition sont comptabilisées au
compte de résultat.
Les différences de change relatives à des ajustements de lajuste valeur d’éléments non monétaires
suivent la comptabilisation de ces changements de juste valeur.
Pour les devises principales, les taux de change suivants ont été utilisés pour la conversion des
comptes annuels, un euro étant égal à :
devise
31/12/2022
31/12/2023
CHF
0,9847
0,9272
GBP
0,8866
0,8692
JPY
140,7800
156,8800
SEK
11,1313
11,0822
USD
1,0683
1,1067
2.3 Jugements et estimations comptables
Spuerkeess applique des jugements ou des estimations dans le traitement des éléments suivants :
- la classification des instruments financiers dans les portefeuilles respectifs (section 3.2) et la
dépréciation de ceux-ci (sections 3.3.4) ;
- la détermination de la juste valeur de certains instruments financiers (section 3.3.3) ;
- la détermination du caractère SPPI (« Solely Payments of Principal and Interest ») de certains
instruments financiers (section 3.2.4.3) ;
- la considération d’une obligation actuelle pour la reconnaissance de provisions (section 3.10) ;
- la détermination d’ajustements de valeur (CVA/DVA) des instruments dérivés (section
3.3.2.3) ;
- la détermination de l’efficacité d’une relation de couverture (section 3.2.2) ;
- la détermination des composants liés aux immobilisations corporelles de type construction
ainsi que leur durée d’utilité attendue (section 3.6) ;
- les hypothèses actuarielles utilisées dans le calcul de l’obligation au titre du régime à
prestations définies (section 3.9.3).
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
54
3 INFORMATIONS SUR LES POLITIQUES COMPTABLES PRINCIPALES DE SPUERKEESS
3.1 Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
La trésorerie se compose essentiellement des postes « caisse », des comptesnostri dedifférentes
banques et banques centrales.
Cette rubrique comprend également la réserve minimale obligatoire, alimentée de sorte à satisfaire
l’exigence de réserve imposée par la Banque centrale du Luxembourg. Ces fonds ne sont dès lors
pas disponibles pour financer les opérations courantes de Spuerkeess. Labase de réserve, calculée
sur base de bilans mensuels, est définie en fonction des éléments du passif du bilan selon les
principes comptables luxembourgeois. Le calcul de la base qui détermine l’exigence de réserve est
effectué par la Banque centrale du Luxembourg (BCL).
3.2 Classification et évaluation des instruments financiers
Spuerkeess établit depuis le 1
er
janvier 2018 les comptes annuels en conformité avec la norme IFRS 9
« Instruments financiers ».
Les catégories d’évaluation établies par la norme IFRS 9 s’énumèrent comme suit : instruments
financiers détenus à des fins de transaction, instruments financiers dérivés de couverture, actifs
financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de résultat, instruments
financiers renseignés au coût amorti et instruments financiers renseignés à la juste valeur par la
réserve de réévaluation.
Dans le cas d’un transfert d’actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte
de résultat, instruments financiersrenseignés au coûtamorti et instruments financiers renseignés à la
juste valeur par la réserve de réévaluation vers la rubrique « Actifs non courants et groupes destinés à
être cédés, classés comme détenus en vue de la vente », ces instruments continuent à être évalués
selon les dispositions de la normes IFRS 9.
Les instruments financiers du hors-bilan comprennent notamment les garanties financières et les
engagements de prêts non utilisés. Ces derniers sont portés au bilan de Spuerkeess dès qu’ils sont
décaissés.
3.2.1 Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
Les instruments financiers détenus dans le but de dégager un bénéfice sur les fluctuations des prix à
court terme sont classés respectivement comme actifs et comme passifs financiers détenus à des fins
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
55
de transaction. Sont inclus dans cette catégorie certaines valeurs mobilières à revenu fixe, les valeurs
mobilières à revenu variable et ventes à découvert sur ces mêmes instruments financiers ainsi que les
instruments financiers dérivés utilisés à des fins de transaction.
La notion de « court terme » n’étant pas définie par les normes IFRS, Spuerkeess considère une
intention de détention d’une durée moyenne de six mois pour les instruments financiers non dérivés.
Les instruments financiers détenus à des fins de transaction sont initialement comptabilisés à la juste
valeur avec, par la suite, la prise en compte des variations de juste valeur en « résultats sur
instruments financiers détenus à desfins de transaction » aucomptede résultat. Les intérêtscourus
durant la période de détention ainsi que les intérêts perçus sont comptabilisés à la rubrique « résultats
d’intérêts » et les dividendes à la rubrique « revenus de valeurs mobilières » du compte de résultat, à
partir du moment où le droit au paiement devient effectif.
3.2.2 Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture
Spuerkeess continue d’appliquer, en conformité avec la norme IFRS 9, les principes de couverture
selon la norme IAS 39. Ainsi, elle utilise des instruments financiersdérivés afin de couvrir les risques
de taux d’intérêt, de change, de crédit et de prix tels qu’indices boursiers ou prix d’actions. Les
instruments financiers dérivés couramment utilisés sont les « IRS – Interest Rate Swaps » et les
« CIRS – Cross currency interest rate swaps » dans le cadre d’opérations de couverture standard dite
« plain vanilla ». Parallèlement à ces contrats standardisés, Spuerkeess couvre spécifiquement les
émissions structurées « EMTN – Euro Medium Term Notes » et les acquisitions d’obligations
structurées incluses dans le portefeuille des valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût
amorti et contenant des dérivés incorporées (« embedded derivatives ») par des swaps à
composantes structurées. Seules les structures étroitement liées sont couvertes de cette façon.
Un instrument dérivé est toujours considéré comme détenu à des fins de transaction sauf s'il est
désigné en tant qu'instrument de couverture. Lors de la conclusion d'un contrat, Spuerkeess peut
désigner des instruments financiers dérivés en tant qu'instruments de couverture d’un instrument
financier à l’actif ou au passif du bilan, lorsque ces opérations respectent les critères définis par la
norme IAS 39.
Spuerkeess classe les instruments de couverture dans les catégories suivantes :
- couverture de juste valeur d’un actif, d’un passif ou d’un engagement ferme ;
- couverture de juste valeur d’un portefeuille ou d’un sous-portefeuille d’actif ;
- couverture d’un flux de trésorerie futur attribuable à un actif ou passif déterminé ou à une
transaction future.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
56
Spuerkeess a principalement recours à la couverture de juste valeur et accessoirement à la
couverture de flux de trésorerie.
La comptabilité de couverture doit respecter les conditions limitatives suivantes énoncées par la
norme IAS 39 :
- préalablement à la mise en place de la couverture, une documentation précise et
formalisée sur la relation entre l’élément couvert et l’élément de couverture, la nature du
risque couvert, l’objectif et la stratégie justifiant l’opération de couverture ainsi que la
méthode utilisée pour mesurer l’efficience de la relation de couverture doit être préparée ;
- la couverture débute avec la désignation de l’instrument dérivé de couverture et se termine,
soit à la décomptabilisation de l’instrument couvert, soit si l’efficience de la couverture n’est
plus donnée ;
- efficience prospective : dès la mise en place de l’opération, les caractéristiques de
l’opération de couverture doivent permettre une couverture efficace de façon àneutraliser
les variations dejuste valeur, respectivement de flux de trésorerie du sous-jacent couvert
au cours de la période de couverture. L’efficience prospective est donnée lorsque les
caractéristiques principales entre éléments couverts et de couverturesont sensiblement
identiques (nominal, taux d’intérêt, échéances, devise) à l’intérieur de la période de
couverture désignée par Spuerkeess pour l’opération en question ;
- efficience rétrospective : un test rétrospectif d’efficience de couverture (variations entre
80% et 125%) est effectué à chaque arrêté comptable.
Les variations de juste valeur des instruments dérivés désignés comme faisant partie d’une
couverture de justevaleur qui satisfont aux conditions et qui ont démontré leur efficacité vis-à-vis du
sous-jacent à couvrir sont comptabilisées au compte de résultat à la rubrique « résultat sur opérations
de couverture », au même titre que les variations de juste valeur des instruments couverts.
Si, à un moment donné, la couverturevient à ne plussatisfaire aux conditions de la comptabilité de
couverture, la partréévaluée à la juste valeur de l’élément couvert portant intérêt financier doit être
amortie par le compte de résultat sur la durée résiduelle de l’élément couvert, sous forme d’un
ajustement du rendement de l’élément couvert.
L’inefficience de la couverture est principalement due :
- à la différence sur le timing des cash-flows ;
- à la différence sur la courbe de taux .
Les variations de juste valeur des instruments dérivés désignés comme couverture de flux de
trésorerie qui satisfont aux conditions et qui ont démontré leur efficacité vis-à-vis du sous-jacent à
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57
couvrir sont comptabilisés dans les fonds propres à la rubrique « réserve de réévaluation – couverture
de flux de trésorerie ».
Si un instrument de couverture arrive à expiration, est vendu, résilié ou exercé ou si la transaction ne
satisfait plus aux critères requis pour être qualifiée de couverture, Spuerkeess cesse de pratiquer la
comptabilité de couverture. Un ajustement de la valeur comptable d'un instrument financier couvert
portant intérêt est amorti par le compte de résultat, l'ajustement devant être totalement amorti à
l'échéance. Si l’élément comptable est décomptabilisé, c’est-à-dire sorti du bilan, sa variation de juste
valeur est prise directement au compte de résultat.
Spuerkeess applique la macro-couverture de juste valeur sur les prêtsà taux fixe en se conformant
aux principes de la norme IAS 39 dans sa version « carve-out» de l’Union européenne. La couverture
se fait exclusivement par le biais d’instruments financiers dérivés de type IRS.
3.2.3 Valeurs mobilières à revenu variable
Spuerkeess évalue les valeurs mobilières à revenu variable à la juste valeur par la réserve de
réévaluation avec comptabilisation des dividendes aucompte de résultat et des résultats sur ventes
dans une rubrique dédiée des capitaux propres, sans recyclage par le compte de résultat. La rubrique
« parts dans les entreprises associées et dans les filiales » est également soumise à ce principe
d’évaluation.
3.2.4 Instruments financiers à revenu fixe
La classification des autres instruments financiers à revenu fixe se fait en fonction du modèle
d’affaires et du test SPPI comme décrit ci-dessous.
3.2.4.1 Les modèles d’affaires
Le modèle d’affaires de base de Spuerkeess prévoit de garder les actifs à long terme, et ceci
indépendamment du produit :
- Les valeurs mobilières à revenu fixe acquises sont conservées à long terme. IFRS 9 introduit la
notion du modèle d’affaires qui, pour le portefeuille obligataire détenu par Spuerkeess, est défini par le
mode de gestion suivant les critères de la durée de détention des titres et du type de revenus
générés, soit unrevenu d’intérêts ou un résultat sur vente. Associé au testdu SPPIqui portesur les
modalités de calcul du coupon et de remboursement du principal, 3 types de portefeuilles sont
définis :
• Portefeuille HTC (« Hold to collect ») : Le portefeuille obligataire est éligible au classement HTC
à condition d’être conservé à long terme dans le but de collecter les flux de trésorerie basés sur
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58
les coupons échus et le remboursement du principal.Selon la norme IFRS 9, des ventes sont
autorisées dans les seuls cas suivants : (i) l’impact est non-significatif, (ii) si l’impact est
significatif, alors les ventes doivent être peu fréquentes, (iii) elles sont effectuées à l’approche de
l’échéance de l’instrument et (iv) elles sont liées à des cas exceptionnels tels qu’une dégradation
importante de la qualité de crédit de la contrepartie ou encore des changements légaux ou
fiscaux.
Les positions obligataires du portefeuille HTC qui passent le test SPPI sont classées dans le
portefeuille des actifs financiers renseignés au coût amorti et sont incluses dans la rubrique du
bilan « valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti ».
• Portefeuille HTC&S (« Hold to collect and sell ») : Il s’agit d’une détention de titres à long terme
mais avec possibilité de vente en fonction des opportunités des marchés financiers.
Contrairement au portefeuille HTC qui se limite à une détention jusqu’à l’échéance des titres, le
portefeuille HTC&S se base sur des objectifs de gestion. Ce portefeuille se compose de titres
respectant le critère du SPPI, mais ne respectant pas tousles critères définis pour le portefeuille
HTC, pour autant qu’ils ne soient pas considérés en tant que positions de négociation.
Les positions obligataires du portefeuille HTC&S sont classées dans le portefeuille des actifs
financiers renseignés à la juste valeur par la réserve de réévaluation.
• Portefeuille FVTPL (« Fair value through profit or loss ») avec réévaluation à la juste valeur
par le compte de résultat. Pour ce modèle d’affaires, 2 cas différents peuvent se présenter :
a. font partie de ce portefeuille, les positions du portefeuille de négociation. La norme
IFRS 9 définit la négociation comme l’intention d’acheter et de revendre destitres dans
le but de réaliser un profit à court terme. Ce sont des titres avec une détention
généralement inférieure à 6 mois. Ces instruments sont inclus dans la catégorie du
bilan « instrumentsfinanciers détenus à des fins de transaction » sans passage par le
test SPPI ;
b. font également partie de ce portefeuille, les positions d’instruments financiers détenus à
long terme ne passant pasle test du SPPI et dès lors à évaluer obligatoirement par le
biais du compte de résultat. Les positions obligataires du portefeuille FVTPL non
détenues à des fins de transactionet ne passant pas le test SPPI sont classées dans la
rubrique du bilan « actifs financiersobligatoirement renseignés à la juste valeur par le
compte de résultat ».
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- Les prêts octroyés par Spuerkeess ne sont pas destinés à une vente ultérieure ou à une opération
de titrisation mais sont conservés à l’actif du bilan jusqu’au remboursement final. Spuerkeess
n’acquiert pas non plus de portefeuilles de prêts déjà en vie.
L’activité prêts de Spuerkeess est dès lors affectée au modèle d’affaires HTC et se base sur les
données contractuelles des contrats etsur le principe que les prêts sont octroyés et détenus dans le
but de récolter le principal et les intérêts jusqu’à la maturité.
Ainsi, les prêts octroyés par Spuerkeess et respectant le test SPPI sont classés dans le portefeuille
d’actifs financiers évalués au coût amorti et présentés séparément dans les comptes de Spuerkeess
sous la rubrique « Prêts et avances au coût amorti ».
En revanche, les prêts octroyés par Spuerkeess ne respectant pas le test SPPI sont classés dans le
portefeuille d’actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de résultat et
présentés globalement dans le bilansous la rubrique « actifs financiers obligatoirement renseignés à
la juste valeur par le compte de résultat ».
3.2.4.2 Suivi du respect des modèles d’affaires
Les seuils de remise en cause du modèle d’affaires mis en place par Spuerkeess négligent les ventes
et les plus-values réalisées sur des positions à maturité résiduelle inférieure ou égale à 6 mois.
Le seuil relatif à l’impact a été fixé à 5% du produit net bancaire (PNB). Le PNB considéré est celui de
l’exercice précédent. Si ce seuil est dépassé et si plus de 10% des encours d’un portefeuille sont
vendus par an,alorsle portefeuille ne remplit plus les conditions d’éligibilité au classement HTC avec
évaluation au coût amorti.
Le dépassement des 2 seuils cumulés lancera dès lors la procédure de notification au groupe de travail
Risques. Le suivi de ces seuils sera assuré sur base mensuelle.
En-deçà de ces seuils, Spuerkeess a défini des seuils d’alerte en prenant en compte des observations
historiques, ceci dans un but d’anticiper l’atteinte des seuils absolus :
- un nombre de 50 opérations ;
- un nominal cumulé de 2% ;
- un impact PNB de 3%.
Tout dépassement d’un de ces seuils fera l’objet d’une notification au groupe de travail Risques, suivie
d’une délibération documentée.
En matière d’octroi ou degestion deprêts, toute modification du modèle d’affaires existant ainsi que
toute définition d’un modèle d’affaires additionnel devront nécessairement passer par les différents
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niveaux de gouvernance, qui sontles groupes de travail ALM/Risques, les Comités ALM et de pilotage
des Risques, le Comité de direction, les comités d’audit et de compliance/des risques au niveau du
Conseil d’administration ainsi que le Conseil d’administration lui-même.
3.2.4.3 Le test SPPI
Les instruments financiers sous forme de valeurs mobilières à revenu fixe doivent, pour passer le test
du SPPI, n’inclure que des structures :
• considérées comme non-spéculatives et/ou sans effet de levier ;
• dont la rémunération sous forme d’intérêts respecte la valeur temps ;
• garantissant le paiement d’intérêts et le remboursement du principal.
La classification d’un titre comme SPPI compliant ou non-SPPI compliant est reflétée à travers son
« deal type ». Cette information qualitative est reprise dans les systèmes d’information de Spuerkeess
et soumise à des procédures de contrôle spécifiques. Lorsqu’un instrument financier du type obligataire
peut se voir attribuer plus d’un « deal type », une analyse quantitative est réalisée afin de mesurer le
degré de levier de l’instrument par rapport à un instrument à taux fixe sur la même période pour
déterminer le « deal type » final à retenir.
Pour les instruments financiers de type « prêt », le test du SPPI est basé sur les 2 principes suivants :
• le remboursement du principal et des intérêts doit être contractuellement assuré. Ce critère est
en principe toujours rempli dans la mesure où les prêts ne contiennent pas de dérivés
incorporés modifiant significativement les cash flows hormis des « cap/floor », ni des pénalités
de remboursement anticipé significatives.
• le rendement doit être basé sur la valeur temps « time value of money » plus une marge qui
vient compenser le risque de crédit. Ce critère sous-entend qu’il n’y a pas d’effet de levier.
Pour les tests SPPI des prêts, Spuerkeess distingue deux grandes catégories, à savoir les prêts
standards contractés sur base d’un contrat modèle et les prêts « sur mesure » impliquant des
conditions spéciales et autres obligations à respecter par le débiteur.
Les contrats à la base de tous les prêts standards sont soumis préalablement à une revue de
compatibilité de leurs conditions avec le critère du SPPI. Une revue contrat par contrat n’est pas
effectuée pour ce type de contrats. Les données contractuelles de chaque nouveau type de prêt
appartenant à cette catégorie de prêts sont soumisesà un test SPPI sur base d’une liste de critères
spécifiques avant commercialisation.
Les contrats à la base des prêtssur mesure sont revus individuellement pour déterminer le respect du
critère du SPPI conformément aux procédures internes incluant les critères de la norme.
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3.2.5 Les passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
Les passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat comprennent les
instruments à structures non étroitement liées, mais couverts économiquement par des instruments
financiers dérivés. Par cette désignation de l’instrument financier passif, Spuerkeess compense l’effet
du décalage comptable avec l’instrument financier dérivé. Les instruments financiers dérivés utilisés à
cette fin sont exclusivement des instruments du type IRS ou CIRS. La compensation des justes
valeurs se fait naturellement au niveau du compte de résultat de Spuerkeess au niveau des rubriques
« résultat sur instruments financiers détenus à des fins de transaction » et « résultat sur instruments
financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat ».
3.2.6 Autres actifs et autres passifs financiers
Les autres actifs se composent notamment des valeurs à recevoir à court terme. Les autres passifs se
composent des valeurs à payer à court terme, des coupons à payer et des titres remboursables pour
compte de tiers, des dettes envers les créanciers privilégiés et des dettes provenant des contrats de
location.
3.2.7 Actifs non courants et groupes destinés à être cédés, classés comme détenus en vue de
la vente
La Banque en application de la norme IFRS 5, classe ses actifs financiers et non-financiers dans la
catégorie des actifs détenus en vue de la vente dans les cas suivants :
- L’actif doit être disponible à une vente immédiate dans son état actuel ;
- La vente doit être hautement probable ;
- La valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d’une transaction de vente
plutôt que de l’utilisation continue.
La Direction de la Banque doit s’être engagée sur un plan de vente de l’actif et un programme actif
pour trouver un acheteur et finaliser le plan doit être lancé.La vente intervient généralement endéans
les 12 mois de l’initiation de la vente.
Les actifs de cette rubriquesont évalués au plus bas du coût amorti ou de la juste valeur diminuéedu
coût de la vente.
Les actifs non financiers classés dans cette rubrique ne sont pas soumis à un amortissement.Les
actifs financiers continuent à être évalués en application de la norme IFRS 9.
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3.2.8 Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers
Les produits et charges d’intérêtsont comptabilisés au compte de résultat pour tous les instruments
financiers évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
Le taux d’intérêt effectif estle taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de
trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier de manière à obtenir la valeur
comptable nette de l’actif ou du passif financier. Le calcul de ce taux tient compte des coûts et
revenus de transaction et des primes et décotes. Lescoûts et revenus de transaction qui font partie
intégrante du taux effectif du contrat, tels que les frais de dossier, s’assimilent à des compléments
d’intérêt.
Les instruments financiers détenus à des finsde transaction sont enregistrés à leur juste valeur. Les
changements de juste valeur sont comptabilisés au compte de résultat à la rubrique « résultat sur
instruments financiers détenus à des fins de transaction ». De même, les instruments financiers
désignés à la juste valeur par le compte de résultat sont enregistrés à leur juste valeur et les
changements de juste valeur sont comptabilisés au compte de résultat à la rubrique « résultat sur
instruments financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat ». La comptabilisation des
intérêts se fait au taux d’intérêt effectif via la rubrique « résultats d’intérêt ».
Les dividendes sont enregistrés à la rubrique « revenu de valeurs mobilières », les intérêts sont
enregistrés à la rubrique « résultat d’intérêts».
Spuerkeess comptabilise les commissions n’entrant pas dans le calcul du taux d’intérêt effectif
conformément à la norme IFRS 15, à savoir lorsque l’obligation de performance est réalisée selon
qu’elle soit réalisée à un moment donné ou progressivement. Ceci concerne principalement les
commissions suivantes :
- les commissions liées à des obligations de prestation remplies progressivement, qui sont
donc étalées sur la période correspondante ;
- les commissions liées à des obligations de prestation réalisées à un moment donné et donc
enregistrées en compte de résultat quand la prestation est réalisée.
Pour certaines opérations liées à la clientèle « Wholesale international », les commissions
d’engagement et d’utilisation sont déterminées en fonction d’un pourcentage de la ligne de crédit. Ces
commissions sont intégrées « prorata temporis » sur la durée de vie de la ligne, sauf s’il s’agit de
commissions devant être intégrées au coût d’acquisition de l’exposition bilantaire éventuelle résultant
de la ligne de crédit.
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3.2.9 Compensation d’actifs et passifs financiers
Pour la compensation de certaines positions relatives aux contrats de mises et prises en pension,
l’existence d’un contrat « Global Master Repurchase Agreement » (GMRA), n’est pas une condition
suffisante. En effet, la compensation bilantaire de ces contrats ne se fait que si les contreparties en
ont convenu d’avance et si les opérations respectent les critères de date de maturité et de système de
liquidation et de paiement identiques.
3.3 Opérations bancaires
3.3.1 Évaluation initiale
Les achats et les ventes d’actifs et de passifs financiers dont respectivement la livraison et le
règlement sont effectués à une date ultérieure à la date de transaction, sont comptabilisés au bilan
respectivement à la date de livraison et à la date de règlement.
Tous les instruments financiers sont enregistrés à la juste valeur lors de la comptabilisation initiale,
augmentée des frais directement attribuables lorsque ces instruments financiers ne sont pas
renseignés à la juste valeur au compte de résultat.Cette juste valeur initiale correspond généralement
au prix de transaction.
Les transactions sur instruments financiers de l’actif et du passif sous forme de valeurs mobilières
sont enregistrées en date de transaction au hors bilan et en date valeur au bilan.
Les instruments financiers dérivés sont enregistrés au bilan à leur juste valeur endate de transaction.
La classification des instruments financiersdérivés lors de leur comptabilisation initiale dépend de
l’intention et des caractéristiques de leur détention. Ainsi, une classification en « instruments
financiers détenus à des fins de transaction » ou en « instruments de couverture » est possible.
Les instruments financiers dérivés sont enregistrés àl’actif lorsque lajuste valeur est positive et au
passif lorsqu’elle est négative. La juste valeur s’entend ici comme le « dirty price » de ces instruments,
c’est-à-dire intérêts courus compris.
Les instruments financiers dérivés, incorporés dans des passifs financiers, sont séparés du contrat
hôte et enregistrés à la juste valeur si leurs caractéristiqueséconomiques et les risques ne sontpas
étroitement liés à ceux du contrat hôte et si l’instrument financier global n’est pas classé comme
détenu à des fins de transaction, respectivement n’a pas été désigné comme étant évalué à la juste
valeur par le compte de résultat. Lesinstrumentsfinanciersdérivés incorporés qui ont été séparés du
contrat hôte sont comptabilisés à leur juste valeur dans le portefeuille détenu à des fins de transaction
et les variations de juste valeur sont enregistrées au compte de résultat.
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Les plus ou moins-values réalisées lors de la vente d’actifs financiers qui ne font pas l’objet d’une
réévaluation par le biais du compte de résultat sont calculées par différence entre le montant reçu net
de frais de transaction et respectivement le coût d’acquisition et le coût amorti de l’actif financier.
3.3.2 Évaluation ultérieure
Les méthodes d’évaluation sont les suivantes : au coût historique, au coût amorti ou à la juste valeur.
3.3.2.1 Le coût historique
Pour les actifs et passifs financiers renseignés au coût historique, leur évaluation correspond au
montant initial enregistré.
3.3.2.2 Le coût amorti
Le coût amorti correspond au montant initial enregistré, diminué le cas échéant des amortissements
en capital, ajusté des primes et décotes calculées par différence entre le montant initial et le montant
de remboursement à l’échéance et étalées sur la durée de l’actif, moins les dépréciations constatées
via des corrections de valeur.
3.3.2.3 La juste valeur
La juste valeur de la contrepartie reçue ou donnée peut normalement être déterminée par référence à
un marché actif ou à partir de techniques d’évaluation basées principalement sur des observations de
marché.
Ainsi, pour déterminer une valorisation cohérente des différents instruments financiers évalués à la
juste valeur, Spuerkeess a recours aux méthodes et modèles suivants :
- instruments financiers dérivés détenus à des fins de transaction ou de couverture : Spuerkeess
applique respectivement la méthode des flux de trésorerie actualisés pour les contrats « Plain-Vanilla »
et la méthode de « Black & Scholes » pour les contrats structurés. En plus de ces évaluations à la juste
valeur, Spuerkeess calcule, après application des conventions ISDA-CSA, un ajustement pour risque
de contrepartie « Credit Value Adjustment » (CVA), visant à tenir compte de la qualité de crédit de la
contrepartie pour les instruments financiersdérivés renseignés à l’actif etun ajustement pour risque de
crédit propre à Spuerkeess« Debit Value Adjustment » (DVA), pour les instruments financiers dérivés
renseignés au passif.
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- actifs financiers :
o valeurs mobilières à revenu fixe :
▪ pour les valeurs cotées sur un marché actif, utilisation du prix « bid » d’une source de
cotation officielle,
▪ pour les valeurs cotées sur un marché jugé inactif, détermination d’une valeur
d’évaluation via l’application du modèle d’évaluation interne.
o valeurs mobilières à revenu variable :
▪ pour les valeurs cotées sur un marché actif, utilisation du prix « bid » d’une source de
cotation officielle,
▪ pour les valeurs non cotées, respectivement cotées sur un marché jugé inactif,
détermination par Spuerkeess d’une valeur d’évaluation selon une procédure détaillée
ci-après sous la section « 3.3.3 Techniques d’évaluation pour la détermination de juste
valeur et de la hiérarchie de juste valeur ».
- passifs financiers :
o les émissions d’EMTN de Spuerkeess classées au coût amorti : en vue d’éviter un impact au
compte de résultat lié à la couverture de ces émissions par des instruments financiers dérivés,
ces opérations sont désignées comme « fair value hedge ». Ainsi, la méthode d’évaluation à la
juste valeur appliquée à l’émission et l’évaluation de sa couverture sont identiques :
respectivement méthode des flux de trésorerie actualisés et méthode «Black & Scholes » ;
o les émissions d’EMTN de Spuerkeess désignées à la juste valeur à travers le résultat net : la
méthode d’évaluation à la juste valeur appliquée à l’émission et l’évaluation de sa couverture
sont identiques : respectivement méthode des flux de trésorerie actualisés et méthode « Black
& Scholes ».
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3.3.3 Techniques d’évaluation pour la détermination de la juste valeur et la hiérarchie de juste
valeur
Lorsque la juste valeur d’un instrumentfinancier renseigné au bilan ne peut être déterminée à partir
d’un marché actif, elle est calculée à partir de techniques d’évaluation basées le plus souvent sur des
modèles mathématiques. Dans la mesure du possible, les variables qui sont fournies aux modèles
mathématiques sont issues d’observations de marché.
Spuerkeess utilise, pour la détermination des justes valeurs, des techniques d’évaluation basées sur
des données de marchés observables et non observables :
• les données observables reflètent les variations de marché obtenues de sources
indépendantes et reflétant des transactions réelles. Parmi les données de marché
observables figurent :
o courbes de « credit spreads » déterminées à partir des prix des contrats « Credit default
swaps » (CDS) ;
o taux d’intérêts interbancaires ou taux swap ;
o cours de change des devises ;
o indices boursiers ;
o cours d’actions ;
o volatilités (Forex, Swaptions, Cap & Floor) ;
o « credit spreads » des différentes contreparties ;
• les données non observables reflètent les estimations et les hypothèses internes relatives aux
variations de marché adoptées par Spuerkeess.
Suivant la nature des données observables et non observables, une hiérarchisation des justes valeurs
a été mise en place. Pour déterminer cette hiérarchisation des justes valeurs, Spuerkeess a passé en
revue l’ensemble des instruments financiers évaluésà la juste valeur, afin d’évaluer l’importance des
données observables, soit directement, soit indirectement sur les marchés :
• juste valeur de niveau 1 : essentiellement des cotations issues de marchés actifs
d’instruments financiers identiques. Ce niveau renseigne des titres de participations et des
instruments de dettes cotéssur des bourses, ainsi que des instruments financiers dérivés
échangés sur des marchés organisés. Fontégalement partie du niveau 1, les instruments
financiers non cotés sur un marché, mais pour lesquels une transaction a eu lieu récemment.
• juste valeur de niveau 2 : données entrantes, autres que des cotations du niveau 1,
directement observables pour les instruments financiers, tel un prix, ou indirectement
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observables, c. à d. déduites de prix observables, telle la volatilité implicite d’une action
déduite du prix observé decontrats d’option sur cette même action. Ce niveau comprend la
majeure partie des instruments financiers dérivés échangés de gré à gré et des instruments
de dettes structurés émis. À l’origine de ces données entrantes, comme par exemple les
courbes de taux « EURIBOR » ou les « spreads » de crédit, se trouvent des fournisseurs
spécialisés dans le domaine des informations financières.
• juste valeur de niveau 3 : Ce niveau comprend certains instruments de capitaux propres ou de
titres de dettepour lesquels la plupart des paramètresutilisés dans les modèles d’évaluation
sont basés sur des estimations etdes hypothèses internes. Les participations de Spuerkeess
dans des sociétés noncotées sont évaluées deuxfois par année, à savoir le 30 juin et le 31
décembre. La Banque évalue chaque participation demanière cohérente dans le temps que
ce soit au niveau de la méthodologie selon une des trois approches éligibles, à savoir
l’approche de marché, celle basée sur les revenus ou celle de l’actif net ou au niveau des
décotes appliquées pour déterminer la juste valeur. Pour les participations les plus
importantes, une préférence est accordée à l’approche de marché. De manière générale :
o en cas de transaction (augmentation de capital ou opération de cession) au cours des
douze derniersmois précédant la date de valorisation ou en cas d’accord des parties
d’une transaction future sur le prix de celle-ci, à la date de valorisation, ce prix de
transaction sert de référence au prix d’évaluation de la position, sauf exceptions
dûment justifiées ;
o dès lors qu’il s’agit d’une société qui détient des actifs côtés, le prix de marché de ces
actifs à la date de valorisation est utilisé pour calculer l’actif net réévalué ;
o en l’absence de transaction au cours des douze derniers mois précédant la date de
valorisation, les ratios boursiers d’un « peer group », c.-à-d. d’un échantillon de
sociétés cotées comparables à la société non cotée permettent de dégager la juste
valeur de la position, une décote étant appliquée, la cas échéant, pour illiquidité et/ou
pour restrictions sur le titre, avec documentation des ratios « EV/EBITDA », « Price-
to-Book », « Price-to-Sales » et « Price-to-Earnings » pour les sociétés cotées du
« peer group » ;
o l’évaluation par multiples boursiers peut être complétée par des multiples sur base de
transactions récentes sur des sociétés ayant les mêmes caractéristiques que la
société non cotée détenue par Spuerkeess, ou par une valorisation de type
« discounted cash flows », dès lors que la société non cotée élabore de manière
récurrente un plan d’affaires pluriannuel qui est transmis à Spuerkeess ;
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o lorsque les statuts de la société non-cotée fixent un prix de transaction ou
déterminent la méthode de calcul de la justevaleur, le prix issu des statuts ou de
l’application de la méthode de calcul déterminent la valeur d’évaluation de la position,
et ce à chaque date de valorisation ;
o les positions non cotées et non significatives sont évaluées sur base de l’actif net
après prise en compte d’une décote éventuelle pour illiquidité et/ou pour restrictions
sur le titreet/ou du dividende de la société sur le résultat du dernier exercice social
audité, dès lors que l’information est disponible.
Les données utilisées lorsdu processus de valorisation sont issues des comptes sociaux ou sont
estimées à partir des derniers chiffres disponibles. Les multiples boursiers du « peer group » et les
données comptables des sociétés composant chaque «peer group » sont issus de Bloomberg en
référence au cours de clôture pour la date de valorisation, à savoir le 30 juin ou le 31 décembre de
l’année respective. Le processus de mesure de la juste valeur aux dates de valorisation fait l’objet
d’un contrôle systématique tant de la 1
re
(sur la qualité des données) que de la 2
e
ligne de défense
(quant à la méthodologie, aux modèles et à l’exactitude des travaux de la 1
re
ligne).
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3.3.4 Dépréciations des actifs financiers (« impairments »)
En conformité avec la deuxième phase de la norme IFRS 9, Spuerkeess considère l’ensemble des
produits du modèle HTC respectant le critère dit du SPPI, ainsi que les garanties et certains
engagements enregistrés au hors bilan, dans le calcul de dépréciation des actifs financiers.
Ces expositions sont classées selon trois « stages » déterminant le calcul des corrections de valeur :
• le « stage 1 » reprend les expositions dont le risque de crédit ne s’est pas dégradé de manière
significative depuis l’octroi du prêt ou l’achat du titre (« at inception »).
Correction de valeur appliquée équivaut à un « Expected Credit Loss » à 1 an.
• le « stage 2 » reprend les instruments financiers dont le risque de crédit a augmenté de
manière significative depuis l’octroi du prêt ou l’achat du titre, donc les expositions qui :
- ont subi une dégradation de leur probabilité de défaut (PD). L’approche de la dégradation
de la PD, qui prend davantage en compte l’aspect «forward looking », remplace la
méthode basée sur la dégradation des notations
1
. Cette dégradation se base désormais
sur la comparaison (absolue et relative) des probabilités de défaut « lifetime » résiduelle
(annualisées) à la date de référence par rapport à la date de l’origination. Un seuil de 0,3%
est appliqué pour la « Low Credit Risk Exemption (LCRE) » :
PD
Reporting
- PD
Origination
> seuil absolu
Low Credit Risk Exemption (LCRE)
ou
et
PD
Reporting
> PD
LCRE
alors
Stage 2
PD
Reporting
/ PD
Origination
> seuil relatif
Avec :
• seuil de PD pour définir la « LCRE » : 0,3% ;
• choix du seuil relatif : seuil de « x3 » par rapport à la PD « at origination » ;
• choix du seuil absolu : 5%.
- sont « Non-performing » mais pas en défaut selon l’article 178 de la CRR ;
- sont « past-due » depuis 30 jours, mais moins de 90 jours ;
- ont été restructurées selon la définition introduite par l’« Autorité bancaire européenne »
(ABE) et adoptée par l’Union européenne dans le cadre du règlement UE 2015/227 ;
- se voient attribuer un « stage 2 » manuellement pour tenir compte de critères qualitatifs non
considérés dans les points précédents ;
Correction de valeur appliquée équivaut à un « Lifetime Expected Credit Loss ».
1
Dégradation de la notation interne ≥ 3 « notches » (≥ 2 « notches » pour les expositions des personnes physiques) « since initial recognition ».
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70
• le « stage 3 » reprend les expositions en défaut selon l’article 178 de la CRR.
Correction de valeur appliquée équivaut à un « Lifetime Expected Credit Loss » (avec
probabilité de défaut = 1)
Le graphique ci-dessous détaille la prise en compte des notions de l’ABE dans les différents
« stages » :
Non-performing (EBA)
Forbearance
(EBA)
Ensemble des encours de crédit
(SPPI compliant)
Rating Client a baissé
significativement
Default (CRR)
STAGE 3STAGE 2STAGE 1
«Fully Performing» «Under-performing»
«Default»
Past-Due
> 30 jours
Comme Spuerkeess applique la définition du défaut au niveau du débiteur, toutes les expositions d’un
client en défaut se retrouvent au « stage 3 ». Cette « contagion » n’est pas appliquée d’office pour le
« stage 2 ». Ainsi, un même client peut donc avoir des engagements classésen « stage 1 » et en
« stage 2 ».
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71
Le tableau ci-dessous résume les déclencheurs des différents évènements :
Notions
Explications
Stage IFRS9
1. Défaut
Pas d’arriérés de paiement, mais « unlikeliness to pay » (ULP),
dans le sens d’un doute sérieux sur la capacité future de remplir
les engagements (p.ex. faillite).
STAGE 3
Franchir pendant 90 jours consécutivement le seuil absolu (a) et
le seuil relatif (b) :
a) seuil absolu : arriéré > EUR 100 (« retail ») ou EUR 500
(« wholesale ») ;
b) seuil relatif : montant de l'arriéré par rapport au montant
total des expositions sur le débiteur figurant au bilan de la
Banque > 1% (« retail » et « wholesale »).
2. « Non-Performing »
Retard > ½ mensualité pendant > 90 jours, ou
STAGE 2
Dépassement > EUR 100 pendant 90 jours.
3. « Forbearance /renegotiated due to
significant increase in the credit risk »
(IFRS 9 B.5.5.27)
Mesures de restructurationaccordées en faveur du client durant
la durée du contrat (sursis, prorogation de l’échéance) et client
en difficulté financière.
STAGE 2
4. « Past-Due »
Retard pendant > 30 jours avec certains seuils de matérialité
(Notion EBA).
STAGE 2
5. Notation interne
Dégradation de la PD entre sa date d’origination et sa date de
reporting.
STAGE 2
6. « Override » de stage
Eventuel « override » du stage pour tenir compte d'informations
non reprises au niveau des indicateurs ci-dessus
STAGE 2
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72
Tableau des périodes probatoires :
Migration
Déclencheur de la migration
Période
probatoire
Conditions
Stage 2 au stage 1
« Forbearance »
2 ans
- montant significatif remboursé pendant la phase probatoire
- notation « investment grade »
- « performing »
Notation « Wholesale »
1 an
les variables considérées pour la notation « Wholesale » se
basent sur les états financiers publiés annuellement : impact
potentiel sur la notation pendant 12 mois
Notation interne « Retail »
6 mois
les variables considérées pour la notation « Retail » se
basent sur le comportement historique des 6 derniers mois :
impact potentiel sur la notation pendant 6 mois
Stage 3 au stage 2
« Non-performing » et
« forbearance »
1 an
Le statut parallèle de « non-performing » et de
« forbearance » déclenche le défaut. Le client sort du « non-
performing » et du défaut si la date début « forbearance » ≥
1 année. Il y a donc une année de période probatoire pour
le statut de « non-performing »/défaut.
Clôture automatique du défaut
(remboursement des impayés),
mais autre événement stage 2 en
cours
min. 3
mois
La régularisation des impayés déclenche une période
probatoire de 3 mois (resp. 12 mois si statut de
« forbearance »). Après la phase probatoire, le client passe
du stage 3 vers le stage 2 (en cas de SICR)
Clôture manuelle d'un défaut
« unlikeliness to pay », mais
autre événement stage 2 en
cours
min. 3
mois
Lors de la clôture manuelle du défaut, une période
probatoire de 3 mois (resp. 12 mois si statut de
« forbearance ») est également appliquée.
Stage 3 au stage 1
Clôture automatique du défaut
(remboursement des impayés)
min. 3
mois
La régularisation des impayés déclenche une période
probatoire de 3 mois (absence de « forbearance »). Après la
phase probatoire, le client passe du stage 3 vers le stage 1
(absence de SICR).
Clôture manuelle d'un défaut
« unlikeliness to pay »
min. 3
mois
Lors de la clôture manuelle du défaut, une période
probatoire de 3 mois (absence de « forbearance ») est
également appliquée.
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73
Détermination de l’« Expected Credit Loss » : pour chaque « stage », la méthode de calcul utilisée est
différente :
Stage
Description
Formule
Explication
1
La perte attendue est
calculée sur une période
d'un an au maximum
- PD
M
,
1
= 1-(1-PD
1
)
M
et M la maturité résiduelle en nombre
de jour /365,25 de l'année prochaine,
- PD
1
= Probabilité de défaut pour la première année, qui
tient compte de la durée résiduelle effective (Granularité
journalière),
- LGD
1
= Perte en cas de défaut durant l’année prochaine,
- Exposure(t
0
) = Exposition au début de la période
2
La perte attendue est à
estimer sur toute la durée
de vie restante du contrat
(« lifetime expected loss »)
PD
M,k
tient compte de la durée résiduelle effective
(Granularité journalière)
L’ECL est la somme des pertes attendues par an,
actualisées au taux contractuel respectif i.
La variable n représente la durée restante de l’exposition
exprimée en années.
3
La probabilité de défaut est
de 100% pour ces
expositions, la perte
attendue est donc fonction
de l’encours actuel et du
taux de perte (LGD), qui
tient compte des flux futurs
réestimés
- LGD
1
= Perte en cas de défaut durant l’année prochaine,
- Exposure(t
0
) = Exposition au début de la période
Les principes de base appliqués par Spuerkeess sont repris dans le tableau précédent et les
paramètres de risques PD et LGD sont dérivés des paramètres « through the cycle » (TTC) utilisés
pour le calcul des exigences en fonds propres. Pour tenir compte des aspects « point-in-time » (PiT) et
« forward looking », Spuerkeess a appliqué un indice (PiT Index) qui permet de transformer les
paramètres TTC en paramètres PiT et de projeter les paramètres en considérant 4 scénarios
économiques :
• « optimistic »,
• « baseline »,
• « adverse » et
• « severely adverse ».
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
74
Le paramètre du « Loss Given Default » (LGD) est déterminé à partir d’un arbre de décision qui se
base sur les caractéristiques des différents produits. Les LGD des expositions garanties par un bien
immobilier tiennent compte de l’évolution future de la valeur des biens immobiliers définis dans le
scénario macroéconomique respectif. L’évolution de l’indice des prix impacte directement le calcul des
« haircuts ». Ces « haircuts » contiennent aussi une partie relative aux frais de réalisation de la garantie
lors d’un recouvrement (« haircuts » de 25%).
2
À noter cependant que toute hausse des prix est
neutralisée (i.e. « management overlay »), quels que soient le scénario ou l’année Un tel « mangement
overlay » avait déjà été appliqué en 2022.
Le modèle utilisé pour réévaluer les biens immobiliers résidentiels utilise notamment la classe de
performance énergétique comme variable explicative du modèle. Sur la base des observations de prix
historiques, le modèle de réévaluation applique une indexation de prix plus favorable pour les biens
immobiliers avec une classe énergétique plus performante. Ceci permet de considérer le risque
climatique (risque de transition) au niveau de la détermination des LGD et des provisions. Actuellement,
le scénario des prix immobiliers ne diffère pas encore entre les classes énergétiques. La prise en
compte de cette dimension dans l’évolution des prix immobiliers sera pourtant envisagée pour 2024.
L’exposition au risque physique (i.e. risque d’inondation) est prise en compte lors de la valorisation
initiale du bien, mais reste de manière générale nonsignificative au niveau du portefeuille. En effet,
seulement 2,1% des biens immobiliers résidentiels en hypothèque se trouvent dans une zone
inondable centennale
3
(crues avec probabilité d’occurrence moyenne).
Spuerkeess a recours aux scénarios, avec les pondérations suivantes :
Pondération scénarios
Baseline
Adverse
Severely Adverse
Optimistic
2022
50%
25%
20%
5%
2023
60%
20%
10%
10%
Étant donné que le scénario « severely adverse » est plus sévère que celui de l’année 2022, le poids
du scenario macroéconomique « severely adverse » a baissé de 20% à 10% en 2023.
Les scénarios se basent sur les projections des autorités nationales ou internationales, à savoir le
STATEC et leFMI,la source étant déterminée en fonction de la disponibilité et de la pertinence des
informations pour Spuerkeess, les prévisions de la BCE étant utilisées comme facteur d’ajustement.
2
Dans le scénario « adverse », un « haircut » de 47,5% est appliqué, ce qui correspond au 40% appliqué dans le « baseline » auquel on ajoute 7,5% en ligne
avec la baisse supplémentaire des prix entre 2024 et 2026 projetée dans ce scénario. Dans le scénario « severelyadverse » on applique un « haircut » de 60%
(i.e. 40% du « baseline » auquel on ajoute 20% pour tenir compte d’une baisse supplémentaire des prix dans ce scénario). Le scénario « optimistic » applique
un « haircut » de 32,5% pour tenir compte des 40% appliqué dans le « baseline » et d’une baisse plus faible des prix que celle prévue dans ce scénario
« baseline ».
3
Les cartes des zones inondables développées par le ministère de l’Environnement, du Climat et du Développement dans le cadre de leurs plans de gestion
des risques d’inondation pour le Grand-Duché de Luxembourg ont été utilisées pour cette analyse du risque d’inondation.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
75
Additionnellement, ces projections sont ajustées par jugement d’expert pour tenir compte des
évolutions postérieures à la publication (cf. scénario « baseline » ci-dessous) ou complétées par des
scénarios internes (cf. scénario « adverse » et « severely adverse » ci-dessous).
Le scénario « baseline » aété défini en se basant sur les projections du FMI de juillet 2023 pour les
économies avancées. Une croissance de +1,4% pour les économies avancées sur l’année 2024 a ainsi
été retenue. Pour le PIB Luxembourg, les prévisions du STATEC de mi-septembre 2023 ont été
reprises (i.e. +2%, +2,5% et +2,4% pour 2024, 2025 et 2026 respectivement).
Le contexte macroéconomique dans le scénario « adverse » se base sur les risques adverses
plausibles au scénario central anticipés par le FMI dans son « World Economic Outlook » (WEO) de
juillet 2023, complété par les dires d’expert (effet des actions des banques centrales pour stabiliser
l’économie, réponse du gouvernement luxembourgeois vis-à-vis d’une baisse plus marquée du prix de
l’immobilier
4
). Ce scénario macroéconomique prévoit une inflation à la hausse en fin d’année 2023, plus
persistante qu’anticipée et une activité économique ralentie qui se matérialise progressivement au Q4
2023.
Le scénario « severely adverse » défini par Spuerkeess (jugement d’expert) présente un scénario
macroéconomique plusdéfavorable que celui du scénario macroéconomique«adverse ». Le scénario
« severely adverse » projette entre autres un recul cumulé du PIB sur 3 ans de -7,3% pour les
« advanced ecomomies » (y compris les Etats-Unis quidevraient avoir une baisse moins importante
que l'UE), accompagné d’une diminution significative des recettes des États del'UE. Dans ce scénario,
le Luxembourg n’est pas épargné par l’environnement fortement défavorable et le PIB recule par
conséquent de -4,5% sur les 3 années du scénario de projection.
Les résultats ainsi obtenus ont fait l’objet d’une revue et d’une validation par les instances compétentes
de Spuerkeess.
4
La publication du FMI d’octobre 2023 n’a plus été prise en compte dû au fait que les évolutions par rapport à la publication de juillet n’étaient pas matérielles
(cf. graphique en fin de section).
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
76
- ECL et scénarios de sensibilité au 31/12/2022 :
Type scénario
poids
variables
macroéconomiques
2023
2024
2025
ECL non
pondéré (en
EUR mios)
ECL pondéré
(en EUR mios)
Optimistic
5%
PIB luxembourgeois
3,50%
3,00%
3,00%
121
194
PIB advanced economies
2,30%
3,00%
3,00%
Baseline
50%
PIB luxembourgeois
2,50%
2,40%
2,10%
136
PIB advanced economies
0,90%
1,50%
1,50%
Adverse
25%
PIB luxembourgeois
-0,45%
0,50%
0,50%
235
PIB advanced economies
-0,50%
0,30%
0,30%
Severely adverse
20%
PIB luxembourgeois
-2,45%
-0,50%
1,50%
303
PIB advanced economies
-1,50%
-0,20%
1,00%
- ECL et scénarios de sensibilité au 31/12/2023 :
Type scénario
poids
variables
macroéconomiques
2024
2025
2026
ECL non
pondéré (en
EUR mios)
ECL pondéré
(en EUR mios)
Optimistic
10%
PIB luxembourgeois
2,40%
2,70%
2,50%
216
326
PIB advanced economies
1,80%
2,00%
2,00%
Baseline
60%
PIB luxembourgeois
2,00%
2,50%
2,40%
265
PIB advanced economies
1,40%
1,80%
1,90%
Adverse
20%
PIB luxembourgeois
0,60%
1,10%
1,50%
371
PIB advanced economies
1,00%
1,40%
1,50%
Severly adverse
10%
PIB luxembourgeois
-3,00%
-1,00%
-0,50%
719
PIB advanced economies
-4,00%
-3,00%
-0,50%
Face à l’environnement économique défavorable actuel (niveau élevé des taux d’intérêt et
ralentissement de la croissance économique), Spuerkeess continue à appliquer des ajustements de
modèle sous forme de « management overlays » dans ses modèles IFRS 9.
Spuerkeess a appliqué un « management overlay » via les poids des quatre scénarios. Selon la
procédure en place, le poids des scénarios aurait dû être calculé en se basant sur une analyse
quantitative
5
et qualitative
6
. Pour combler les incertitudes liées au contexte macroéconomique,
Spuerkeess a donc décidé de faire un « override » de cette approche, étant donné l’approche trop
« backward looking » de la composante quantitative. L’approche quantitative/qualitative avant
« management overlay » (70% « baseline », 10% « optimistic » et 20% pour les deux scénarios
« adverse » et « severely adverse ») est donc substituée par jugement d’expert se basant plutôt sur les
poids qualitatifs, définis dans le tableau sur les poids des scénarios.
En 2022, Spuerkeess a déjà appliqué un downgrade de deux « whole letter rating notches » pour la
clientèle « Retail » (i.e. personnes physiques et petites entreprises) classée « risque élevé». Face au
contexte actuel, Spuerkeess a adopté l’approche suivante :
5
Dans l’approche quantitative, la fréquence historique de crises macroéconomiques est utilisée pour déterminer les poids. Les poids de l’approche quantitative
sont : « optimistic » : 14,9% ; « adverse » : 21,3% ; « baseline » : 63,8%.
6
Approche qualitative issue d’un rapport d’analyse d’un leader européen de la gestion d’actifs.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
77
• les entreprises de taille moyenne actives dans un secteur « high risk » obtiennent dorénavant
un downgrade de 2 « notches » (au lieu de 1 « notch » auparavant) ;
• les downgrades appliqués aux personnes physiques et aux petites entreprises restent
inchangés, i.e. :
• les personnes physiques avec capacité de remboursement significativement détériorée
suite à la hausse des taux d’intérêt : +2 « notches » sur une échelle de 12 notations ;
• les petites entreprises actives dans un secteur « high risk » : +2 « whole letter rating
notches ».
La classification de risque des secteurs se base sur une stratégie intégrée de Spuerkeess qui vise
notamment à évaluer lerisque de chaque secteur dansun contexte macroéconomique donné, tel que
la consommation énergétique pour mener son activité. Les risques climatiques et environnementaux
(risque de transition) de chaque secteur sont également pris en compte dans cette stratégie intégrée.
Pour les entreprises, le risque climatique lié à la transition est donc pris en compte dans le calcul des
ECL via la classification de risque et les « management overlays » qui en découlent.
Ni la hausse des prix immobiliers de 5% anticipée dans le scénario « baseline » pour l’année 2026, ni
la hausse cumulée de 10% (2025 et 2026) dans le scénario « optimistic », n’ont été prises en compte
pour le calcul des ECL. Un « management overlay » supplémentaire consiste donc dans la non prise
en compte de la hausse des prix immobiliers dans les scénarios macroéconomiques « baseline » et
« optimistic » pour le calcul des LTV et par conséquent des LGD. La prise en compte de la hausse des
prix projetés aurait conduit à des LGD plus basses.
Le niveau des provisions au 31décembre 2023 de EUR 326 millions, contient des « management
overlays » pour EUR 42,7 millions (p.r. à EUR 51 millions en décembre 2022) dont EUR 10,7 millions
liés au poids des scénarios, EUR 26,7millions liés aux downgrades de ratings et EUR5,3 millions liés
à la non prise en compte des hausses des prix immobiliers. L’application de la nouvelle méthode de
« staging » basée sur la PD au lieu des ratings, a fait augmenter les provisions à hauteur de EUR 5,0
millions.
Les tableaux ci-après livrent un comparatif entre les scénarios internes retenus et le scénario
« baseline » duFMI et du STATEC. Pour le PIB du Luxembourg, le scénario «baseline » Spuerkeess
moins favorable que celui du STATEC (2% vs 2,5%)s’explique par la prise en compte de la révision à
la baisse des chiffres du PIB luxembourgeois par rapport aux prévisions du STATEC de fin septembre
2023.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
78
-4,00%
-3,00%
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
2024 2025 2026
PIB - Optimiste - Spuerkeess
1,80% 2,00% 2,00%
PIB - Baseline - Spuerkeess
1,40% 1,80% 1,90%
PIB - Adverse - Spuerkeess
1,00% 1,40% 1,50%
PIB - Severely Adverse - Spuerkeess
-4,00% -3,00% -0,50%
PIB - Baseline - FMI 2023/10
1,40% 1,80% 1,90%
PIB advanced economies
Scénarios Spuerkeess et externes (FMI) pour le PIB des
Advanced Economies au 31/12/2023
Comparaison des scénarios retenus au 31/12/2023 (Advanced Economies)
-4,00%
-3,00%
-2,00%
-1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
2024 2025 2026
PIB - Optimiste - Spuerkeess
2,40% 2,70% 2,50%
PIB - Baseline - Spuerkeess
2,00% 2,50% 2,40%
PIB - Adverse - Spuerkeess
0,60% 1,10% 1,50%
PIB - Severely Adverse - Spuerkeess
-3,00% -1,00% -0,50%
PIB - Baseline - STATEC 2023/12
2,50%
PIB advanced economies
Scénarios Spuerkeess et externes (STATEC) pour le PIB du
Luxembourg au 31/12/2023
Comparaison des scénarios retenus au 31/12/2023 (Luxembourg)
7
7
Données non disponibles du Statec pour 2025 et 2026.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
79
3.3.4.1 Abandon de créances évaluées au coût amorti
Seuls les encours du « stage 3 » peuvent faire l’objet d’un abandon de créances.
La décision d’abandonner une créance est prise par le Comité de direction de Spuerkeess sur base
d’une appréciation documentée que la probabilité de récupération sur une telle créance tend vers zéro.
Le cas échéant, l’abandon de créance est réalisé sur l’intégralité de l’encours visé.
3.3.5 Analyse par secteur
Spuerkeess catégorise ses engagements de type « corporate » nationaux et internationaux en
différents secteurs selon la nomenclature internationale GICS (« Global Industry Classification
Standard »). Cette classification se construit sur 11 secteurs principaux qui, eux-mêmes, sont
subdivisés sur 3 niveaux de profondeurs (groupes d’industries, industries et sous-industries). Au cours
du troisième trimestre 2022, une approche intégrée couvrant les volets risques de crédit, ESG et
vulnérabilités spécifiques a remplacé la précédente notion de vulnérabilité Covid-19. Chaque sous-
industrie se voit attribuée une vulnérabilité « low », « medium » ou « high ».
Concernant les vulnérabilités spécifiques, il s’agit de facteurstels que les risques en relation avec le
conflit russo-ukrainien, l’inflation et la pénurie de certaines matières premières impactant fortement
certaines sous-industries. Les effets positifs et négatifs des opportunités et vulnérabilités spécifiques
peuvent influencer la vue sectorielle finale. Le cas échéant, un suivi renforcé des contreparties faisant
partie d’une sous-industrie classée comme vulnérable a lieu. La vulnérabilité des sous-industries est
intégrée dans le calcul deslimites de crédit sectorielleset des notations internes et influencera par la
suite directement la détermination de la charge en capital et le provisionnement des expositions.
L’évolution rapide des facteurs de risques clés, comme l’inflation, les taux d’intérêt, l’incertitude
économique et la perte de pouvoir d’achat des consommateurs ont amené Spuerkeess à revoir les
vulnérabilités en juillet 2023 par rapport à celles retenues en novembre 2022.
Ainsi, Spuerkeess a revu la notation interne des différentes expositions professionnelles en accordant
la priorité aux secteurs catégorisés à risque élevé suivant la nouvelle approche et en tenant compte
de l’importance des débiteurs pour l’économie nationale ainsi que de leurs engagements envers
Spuerkeess. Le risque sectoriel a également été pris en compte lors de l’attribution de notation à la
clientèle concernée.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
80
Il y a lieu de relever au 31 décembre 2023 une détérioration de la notation par rapport à décembre
2022 pour 24,5% des clients actifs dans les secteurs les plus touchés suivant la nouvelle approche
intégrée, une confirmation de la notation pour 52,2%, une amélioration de la notation pour 16,3% et
pas de changement pour 1,9% de ces clients. Pour les 5,1% de nouveaux clients, l'impact a été
considéré lors de l'attribution de la notation initiale et des éventuelles revues en cours d'année.
Les secteurs actuellementclassés comme risque élevé, comprennent principalementdes sociétés
actives dans les domaines suivants :
- sociétés d’exploitation de biens immobiliers ;
- activités immobilières diversifiées ;
- promotion immobilière ;
- constructions d’habitations résidentielles ;
- vente au détail de produits pour l’industrie automobile.
Au 31 décembre 2023, l’ensemble des expositions de la clientèle professionnelle classée à risque
élevé représentent un encours de EUR 5.540 millions (EUR 3.141 millions au 31 décembre 2022 sur
base des vulnérabilités applicablesà cette date) et les pertes de crédits attendues enregistrées y
relatives s’élèvent à EUR 121,9 millions. La ventilation des provisions par « stage IFRS » se présente
comme suit :
- 19,1% des dépréciations proviennent du stage 1 (39,3% au 31 décembre 2022) ;
- 27,0% des dépréciations proviennent du stage 2 (52,0% au 31 décembre 2022) ;
- 53,9% des dépréciations proviennent du stage 3 (8,7% au 31 décembre 2022).
Spuerkeess porte également une attention particulière aux engagements de clients indirectement
touchés par les secteurs classés à risque élevé.
3.4 Mises et prises en pension – prêts et emprunts de titres
3.4.1 Mises et prises en pension
Les titres soumis à une convention de vente avec engagement de rachat (opérations de cession-
rétrocession) qui porte surle même actif ou un actif substantiellement identique demeurent au bilan.
La dette envers la contrepartie est inscrite au passif sous la rubrique « dépôts évalués au coût
amorti ».
Spuerkeess conclut essentiellement des contrats avec engagement de rachat ferme du même actif ou
d’actifs substantiellement identiques.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
81
Par analogie, les titres soumis à une convention d’achat avecengagement de revente, qui portent sur
un même actif ou un actif substantiellement identique, ne sont pas actés au bilan. La contrepartie des
titres achetés avec un engagement de revente (« prise en pension ») est inscrite sous la rubrique
« prêts et avances au coût amorti ».En effet, ce type d’instruments entre dans un modèle d’affaire
HTC et respecte les caractéristiques du test dit SPPI.
Spuerkeess effectue des opérations de « triparty repo » et de « triparty reverse repo » avec des
contreparties dont la notation est supérieure ou égale à la notation « A ». Un intermédiaire intervient
en tant qu’entité tierce pendant toute la durée de vie du contrat pour gérer les règlements contre
livraison, contrôler les critères d’éligibilité des titres, calculer et gérer les appels de marge et gérer les
substitutions de titres. Les échéances des contrats varient entre « overnight » et 12 mois.
Les revenus et les charges des contrats de mise et de prise en pension se comptabilisent au compte
de résultat à la rubrique « résultat d’intérêts».
3.4.2 Prêts et emprunts de titres
Les titres prêtés demeurent au bilan. Les titres empruntés ne figurent pas au bilan.
3.5 Marché interbancaire
3.5.1 Emprunts
Les emprunts sont comptabilisés initialement à la juste valeur nette de frais de transaction.
Ultérieurement, les emprunts sont comptabilisés au coût amorti et toute différence entre le montant
net reçuet le montant remboursable est comptabiliséau compte de résultat surladurée du prêt, en
utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
3.5.2 Emissions de titres
Les émissions de Spuerkeess sont classées au coût amorti. Toutefois, dans le cadre de ses
programmes « EMTN », Spuerkeess émet bon nombre d’obligations structurées contenant des
instruments financiers dérivésincorporés (« embedded derivatives ») dont les variations de prix sont
couvertes par des « swaps » dont la structure est une copie conforme de celle contenue dans
l’obligation.
Spuerkeess a désigné les opérations étroitement liéescomme relations de couverture de juste valeur
permettant ainsi de compenser l’effet de la variation des prix de marché au niveau du compte de
résultat.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
82
Pour les opérations non étroitement liées, Spuerkeess applique l‘option de juste valeur en les
reprenant à la rubrique « passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat ». Leur
évaluation se fait, comme la rubrique l’indique, à la juste valeur par le compte de résultat. Le risque de
crédit propre est à renseigner dans les autres éléments du résultat global, ce risque est jugé non-
matériel pour Spuerkeess.
3.6 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles à usage propre ainsi que les immobilisations corporelles de placement
sont comptabilisées au prix d’acquisition. Les frais en relation directe avec l’acquisition sont
capitalisés comme partie intégrante du coût d’acquisition.
Les immobilisations corporelles à usage propre se composent des terrains et constructions, des
aménagements intérieurs ainsi que des équipements informatiques et autres. Elles comprennent
également les droits d’utilisation d’actifs dont les sous-jacents sont des immobilisations corporelles.
En cequi concerne la rubrique «immobilisations corporelles de placement » prévue par la norme IAS
40, Spuerkeess y renseigne les immeubles donnés en location.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées au coût d’acquisition diminué du cumul des
amortissements et des éventuelles pertes de valeur cumulées. Les frais en relation directe avec
l'acquisition sont capitalisés et amortis comme partie intégrante du coût d'acquisition au même rythme
que l’actif principal. Le montant amortissable de ces immobilisations est calculé après déduction de
leur valeur résiduelle. Spuerkeess applique l’amortissement par composants selon IAS 16 sur les
immobilisations corporellesde type construction. Ainsi, les composants relatifsaux immobilisations
corporelles sont amortis linéairement sur leur durée d’utilité attendue. Les terrains sont enregistrés au
coût.
Durée d’utilité pour les principaux types d’immobilisations corporelles :
- constructions :
- Composant gros-œuvre 30 - 50 ans
- Composant parachèvement 1 30 ans
- Composant parachèvement 2 10 ans
- Composant autres 10 - 20 ans
- matériel informatique : 4 ans
- aménagement des bureaux, mobiliers et matériels : de 2 à 10 ans
- véhicules : 4 ans
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
83
Le composant parachèvement 1 regroupe entre autres les cloisons légères, les chapes, carrelages, et
menuiseries, tandis que le composant parachèvement 2 regroupe les revêtements de sol souples et
les peintures. Le composant « autres » reprend entre autres les installations électriques, le sanitaire et
les installations de chauffage et de climatisation.
Les investissements qui sont réalisés sur les immeubles pris en location s’amortissent en fonction de
la durée restant à courir du bail. Si la durée n’est pas déterminée, l’amortissement se fait sur 10 ans.
Les frais de maintenance et de réparation qui n'affectent pasla valeur productive des immobilisations
sont comptabilisés au compte de résultat au moment de leur survenance.
Si la valeur recouvrable d’une immobilisation devient inférieure à sa valeur comptable, la valeur au
bilan de cette immobilisation devra être ramenée à son montant recouvrable estimé par la
constatation d’une dépréciation d’actifs.
Les dépenses qui ont pour but d’augmenter les bénéfices retirés d’une immobilisation ou d’un bien
immobilier, ou qui contribuent à augmenter sa durée de vie, sont enregistrées à l'actif du bilan et
amorties sur la durée de vie de l'actif sous-jacent.
Les plus ou moins-values provenant de la mise hors service ou de la sortie d'une immobilisation
corporelle du patrimoine de Spuerkeess sont déterminées par différence entre lesproduits des sorties
nettes et la valeur résiduelle de l'actif et sont imputées au compte de résultat, à la ligne « résultat sur
actifs non courantset des groupes destinés à être cédés, classés comme détenus en vue de la vente
et ne remplissant pas les conditions d’une activité abandonnée », à la date de la mise hors service ou
de la sortie.
Le prix d’acquisition dumatériel et dumobilier dont ladurée usuelle d'utilisation est inférieure àune
année est directement enregistré au compte de résultat de l’exercice, à la ligne « autres frais
généraux administratifs ».
L’enregistrement à la présente rubrique des droits d’utilisation d’un actif en vertu d’un contrat de
location est explicité au paragraphe 3.8.1.
3.7 Immobilisations incorporelles
Spuerkeess considère les logiciels, qu’ils soient acquis ou générés en interne, ainsi que les coûts de
développement et de mise en placeyafférents, comme desimmobilisations incorporelles. Il s’agit de
logiciels qui sont amortis linéairement sur une durée de 3 ans.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
84
3.8 Les contrats de location
Lorsqu’à travers un contrat, un bailleur cède à un preneur, pour une période déterminée, le droit
d’utilisation d’un actif en échange de paiement(s), ce contrat est considéré comme un contrat de
location.
3.8.1 Spuerkeess est locataire
La norme IFRS 16 « contrats de location » a remplacé la norme IAS 17 du même nom depuis le 1
er
janvier 2019.
Spuerkeess a conclu des contrats de location pour la location d’immeubles, de parkings et de guichets
automatiques S-BANK.
Ces contrats de prise en location entraînent les comptabilisations suivantes :
- comptabilisation d’un « droit d’utilisation d’un actif » à l’actif. Le coût de l’actif comprend le
montant initial de l’obligation locative ainsi que, le cas échéant, les paiements de loyers déjà
versés, les coûts directs initiaux et de démantèlement. Ce droit d’utilisation est comptabilisé
dans le poste d’actif où auraient été présentés les biens sous-jacents correspondants, à
savoir le poste « immobilisations corporelles » ;
- comptabilisation d’une « obligation locative » au passif : l’obligation locative représente la
valeur actualisée des paiements des loyersqui n’ont pas encore été versés. Cette obligation
locative est comptabilisée au passif dans la rubrique « autres passifs ». Spuerkeess a opté
pour une comptabilisation de la valeur non actualisée despaiements des loyers étant donné
l’impact non matériel qui résulterait de cette actualisation. Il n’y a donc aucune charge
d’intérêts comptabilisée sur les dettes provenant de contrats de location ;
- comptabilisation au compte de résultat des « loyers de location » et des « pénalités »
éventuelles à payerdans le cas où il est mis fin anticipativement à un contrat de location ; les
pénalités sont à comptabiliser en tant que charges au titre de l’exercice de résiliation du
contrat.
3.8.2 Spuerkeess est bailleresse
Dans le cas où Spuerkeess est bailleresse, il faut distinguer les contratsde location-financementdes
contrats de location simple.
Un contrat de location qui transfère au locataire l’essentiel des risques et des avantages liés à la
possession de l’actif est un contrat de location-financement (« financial lease »), sinon il s’agit d’un
contrat de location simple (« operating lease »).
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
85
Lorsque Spuerkeess donne un bien en location dans le cadre d’un contrat de location-financement, la
valeur actualisée des paiements dus au titre du contrat est comptabilisée en tant que créance sous la
rubrique « prêts et avances au coût amorti » respectivement sur la clientèle et sur les établissements
de crédit. La différence entre le montant des paiements dus et leur montant actualisé est
comptabilisée comme un produit financier latent à la rubrique « résultat d’intérêts » du compte de
résultat. Les loyers, de même que les coûts attribuables à la conclusion du contrat, sont répartis sur la
durée du contrat de location de sorte à ce que les produits génèrent un taux d’intérêt effectif constant.
Lorsque Spuerkeess donne un bien en location dans le cadre d’un contrat de location simple, le sous-
jacent de ce contrat est comptabilisé dans le bilan selon sa nature. Les contrats de location simples
de Spuerkeess sont relatifs à la location d’immeubles et sont comptabilisés en immobilisations
corporelles de placement.
3.9 Avantages au personnel
Les avantages au personnel sont comptabilisés conformément à la norme IAS 19. Spuerkeess
accorde à ses salariés différents types d’avantages classés en trois catégories :
3.9.1 Avantages à court terme
Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels et primes payées
dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice. Ils sont comptabilisés
au compte de résultat à la ligne «frais du personnel », y compris pour les montants restants dus à la
clôture.
3.9.2 Avantages à long terme
Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des
salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice. Ces engagements font
l’objet d’une provision correspondant àla valeur desengagements à la clôture. Ils sontévaluésselon
la même méthode actuarielle que celle appliquée aux avantages postérieurs à l’emploi.
Les avantages à long-terme incluent notamment le « Compte Epargne Temps », mis en place par
Spuerkeess au 1
er
octobre 2018. Le compte épargne temps permet à l’ayant droit :
- d’accumuler un maximum de 8 heures par semaine et un maximum total de 1.800 heures ;
- d’accumuler ses jours de congé non-utilisés au-delà des 25 jours par an dans la limite des
1.800 heures ;
- d’utiliser les heures accumulées en tant que congé, respectivement en tant qu’indemnité au
moment de la cessation définitive de la relation de travail uniquement.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
86
3.9.3 Avantages postérieurs à l’emploi
Les membres du personnel de Spuerkeess, ayant le statut de fonctionnaire ou non, bénéficient du
régime de pension des fonctionnaires de l’Etat tel qu’il leur est applicable conformément aux
dispositions légales en fonction deleur statutet deleur entrée enservice respectifs àSpuerkeess, en
application de la loi organique du 24 mars 1989.
Le montant de la prestation en faveur d’un agent non-fonctionnaire à charge de Spuerkeess résulte de
la différence entre le montant de ladite prestation telle que prévue par le régime de pension des
fonctionnaires de l’Etat et le montant de la prestation telle que prévue par le régime de l’assurance
pension des employés privés.
Les suppléments de pension dus à ce titre concernent les prestations suivantes :
- la pension de vieillesse ;
- la pension d’invalidité ;
- la pension de survie du conjoint ou du partenaire survivant ;
- la pension de survie d’orphelin ;
- le trimestre de faveur.
Les pensions des agents fonctionnaires sont également à la charge de l’établissement.
Ainsi, ce régime est par nature un régime à prestations définies qui finance des engagements du
premier pilier.
Les membres du Comité de direction ont ès qualité le statut de fonctionnaires et bénéficient en
conséquence du même régime de pension des fonctionnaires de l’Etat que les autres membres du
Personnel de Spuerkeess.
Les membres du Conseil d’administration de Spuerkeess ne bénéficient pas, en raison de leur mandat
en tant qu’administrateur de Spuerkeess, du régime de pension des fonctionnaires ou d’un
supplément de pension en application de la loi organique du 24 mars 1989 précitée.
L’externalisation, le 1
er
décembre 2009, du fonds de pension vers le compartiment BCEE de la
« Compagnie Luxembourgeoise de Pension (CLP) », constituée sous la forme d’une association
d’épargne-pension « ASSEP », fait que le montant inscrit au bilan correspond à la valeur actualisée
de l’obligation liée au régime à prestations définies à la clôture, déduction faite des actifs du régime, et
des ajustements au titre des écarts actuariels et des coûts des services passés non comptabilisés.
L’obligation au titre du régime à prestations définies est calculée chaque année par des actuaires
indépendants selon la méthode desunités de crédit projetées. La valeur actualisée de l’obligation au
titre du régime à prestations définies est déterminée en actualisant les décaissements de trésorerie
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
87
futurs estimés sur la base d’un taux d’intérêt d’obligations d’entreprises de première catégorie,
libellées dans la monnaie de paiement de la prestation et dont la durée avoisine la durée moyenne
estimée de l’obligation de retraite concernée.
Annuellement, la charge de pension de Spuerkeess correspond au total des montants ci-dessous :
- le coût des services rendus au cours de l’exercice ;
- le coût financier résultant de l’application du taux d’actualisation ;
- la variation de l’écart actuariel et de l’écart d’évaluation ;
montants desquels est retranché le rendement attendu.
L’écart actuariel et l’écart d’évaluation sont comptabilisés systématiquement à la rubrique « réserves »
dans les capitaux propres.
Le calcul de l’obligation liée au régime à prestations définies est basé depuis l’exercice 2015 sur les
tables de génération DAV2004R approchant aumieux la longévité dela population luxembourgeoise
« white collar ». Pour les exercices antérieurs, le calcul de l’obligation liée au régime à prestations
définies était basé sur les tables IGSS (Inspection Générale de la Sécurité Sociale) avec un
rajeunissement de 5 ans.
3.9.4 Politique d’investissement de la Compagnie Luxembourgeoise de Pension (CLP)
L’objectif de gestion du compartiment « CLP-BCEE » est triple, à savoir coordonner les différents flux
de trésorerie, minimiser la volatilité du portefeuille et donc la probabilité d’une demande de
contribution extraordinaire et, finalement, faire coïncider le rendement réel avec le rendement induit.
Pour atteindre ces objectifs, le compartiment « CLP-BCEE » est autorisé à investir dans les
instruments suivants :
o instruments financiers classiques :
▪ valeurs mobilières négociables sur le marché de capitaux :
• actions de sociétés ou autres titres équivalents,
• obligations et autres titres de créances,
▪ instruments du marché monétaire comme les bons du Trésor, les certificats de dépôt,
les papiers commerciaux et les billets de trésorerie,
▪ parts et actions d’organismes de placement collectif, y compris les « Exchange
Traded Funds ».
o instruments financiers dérivés : les contrats d’option, contrats à terme, contrats d’échange,
accords de taux et tous les autres contrats dérivés relatifs à des valeurs mobilières, des
instruments du marché monétaire, d’organismes de placement collectif, des monnaies, des
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
88
taux d’intérêt, des taux de change, des matières premières, des rendements, autres
instruments financiers dérivés, indices financiers ou mesures financières.
o liquidité : toutes les formes du dépôt classique à vue et à terme.
o autres instruments : font partie de cette catégorie, les instruments ne tombant pas dans une
des catégories précitées, comme par exemple et de manière non exhaustive, les parts de
fonds d’investissement ou professionnel spécialisé, de fonds d’investissement alternatifs, de
sociétés d’investissement en capital à risque et de sociétés anonymes luxembourgeoises non
cotées (SOPARFI ou autre), ainsi que des terrains et biens immobiliers.
Le compartiment « CLP-BCEE » investit au minimum 50% de ses actifs bruts dans desobligations,
des titres de créance et des instruments financiers du marché monétaire. « CLP-BCEE » peut investir
jusqu’à 50% de ses avoirs en actions, titres équivalents et autres instruments, sans cependant
dépasser le seuil de 15% des actifs bruts pour les autres instruments et les parts et actions d’OPC
dont la liquiditén’est pas journalière, ayant recours à des stratégiesavec effets de levier oudont les
actifs sous-jacents sont des obligations, respectivement de la dette de type « high yield ». Une
restriction supplémentaire particulière s’impose à l’égard des OPC de dette obligataire « high yield »,
dont le poids est limité à 7,5% des actifs bruts du compartiment.
Dans un but dediversification, les investissements ne pourront dépasser 25%desactifs bruts envers
un même émetteur ou une même contrepartie. Le recours à des instruments financiers dérivés est
autorisé par la politique d’investissement dansun objectif de couverture et/ou de gestion efficiente du
portefeuille.
La politique d’investissement du compartiment CLP-BCEE autorise les opérations de prêt de titre sous
la forme d’opération « repo » ou de « lending ».
La stratégie d’investissement du compartiment CLP-BCEE se fait par la prise en compte des facteurs
environnementaux, climatiques, sociaux et de gouvernance en ligne avec la politique générale de
Spuerkeess.
3.10 Provisions
Selon IAS 37, une provision estun passif dont l'échéance ou lemontant ne sont pasfixés de façon
précise, mais qui représente pour Spuerkeess une obligation à l'égard d'un tiers résultant
d’événements passés et qui se traduira avec une probabilité supérieure à 50%, d’une sortie de
ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.
Spuerkeess comptabilise une provision à sa valeur actualisée lorsqu’il est possible d’estimer de
manière raisonnablement précise le montant de l’obligation.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
89
En maintenant les provisions prudentielles admises sous le référentiel « Lux-Gaap » mais non
éligibles sous leréférentiel IFRS, Spuerkeess déroge à la norme IAS 37. Les provisions prudentielles
comportent :
o la provision forfaitaire : il s’agit de la constitution en franchise provisoire d’impôt d’une
provision à caractère général pour risque potentiel sur les postes d’actif, risques non encore
identifiés au moment de l’établissement du bilan ;
o les postes spéciaux avec une quote-part de réserves : il s’agit de montants susceptibles
d’immunisation fiscale correspondant à des plus-values résultant notamment de l’application
des articles53, 54 et 54 bis de la loi concernant l’impôt sur le revenu (LIR). En vertu de ces
articles, des plus-values résultant de l’aliénation, de la conversion ou de la disparition d’un
actif peuvent être immunisées fiscalement, moyennant le respect d’un certain nombre de
conditions, lorsqu’elles sont transférées sur des actifs de remploi acquis ou constitués par
l’entreprise ;
o la provision « Association pour la garantie des dépôts, Luxembourg » (AGDL) jusqu’à
l’exercice 2022 : il s’agit de la constitution, en franchise provisoire d’impôt, d’une provision
visant à honorer les engagements de Spuerkeess qui découlent de son adhésion à l’AGDL,
système luxembourgeois de garantie des dépôts en vigueur jusqu’en 2015.
Le 18 décembre 2015, la loi relative aux mesures de résolution, d’assainissement et de liquidation des
établissements de crédit et de certaines entreprises d’investissement ainsi qu’aux systèmes de
garantie des dépôts et d’indemnisation des investisseurs (« la Loi »), transposant en droit
luxembourgeois la directive 2014/59/UE établissant un cadre pour le redressement et la résolution
des établissements de crédit et des entreprises d’investissement ainsi que la directive 2014/49/UE
relative aux systèmes de garantie des dépôts et d'indemnisation des investisseurs, a été votée.
La Loi a remplacé le système de garantie des dépôts et d'indemnisation des investisseurs
luxembourgeois, mis en œuvre par l’AGDL, par un système contributif de garantie des dépôts et
d'indemnisation des investisseurs. Ce système garantit l'ensemble des dépôts éligibles d'un même
déposant jusqu'à concurrence d'un montant de EUR 100.000 et les investissements jusqu'à
concurrence d'un montant de EUR 20.000. La Loi prévoit en outre que des dépôts résultant de
transactions spécifiques ou remplissant un objectif social ou encore liés à des événements particuliers
de la vie sont protégés au-delà de EUR 100.000 pour une période de 12 mois.
Les provisions constituées dans les comptes annuels de Spuerkeess au fil des années pour être en
mesure de respecter, le cas échéant, ses obligations vis à vis de l'AGDL ont été utilisées au fur et à
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
90
mesure de sa contribution au « Fonds de résolution Luxembourg » (FRL)et au « Fonds de garantie
des dépôts Luxembourg » (FGDL) au cours des exercices 2016 à 2022.
Le montant des moyens financiers du FRL a dépassé fin 2023 le volume de 1% des dépôts garantis,
tels que définis à l’article 1
er
numéro 36 de la Loi, de tous les établissements decrédit agréés dans
tous les Etats membres participant. Il n’y aura dès lors pas de contribution additionnelle exigée des
établissements de crédit en 2024.
Le premier niveau cible des moyens financiers du FGDL était fixé à 0,8% des dépôts garantis, tels
que définis à l’article 163 numéro 8 de la Loi, des établissements adhérents. En principe cette cible a
été atteinte fin 2018, grâce aux contributions annuelles de 2016 à 2018.
De 2019 à 2026, les établissements de crédit luxembourgeois continuent de contribuer annuellement
pour constituer un coussin de sécurité supplémentaire de0,8% des dépôts garantis tels quedéfinis à
l’article 163 numéro 8 de la Loi.
3.11 Impôts courants et impôts différés
Les impôts courants sont calculés en conformité avec les lois fiscales en vigueur au moment du calcul
et par rapport à l’année de référence.
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’il existedes différences temporellesobservées entre la
valeur comptable et la valeur fiscale d’un actif ou d’un passif. La méthode du calcul global, qui
consiste à appréhender tous les décalages temporaires quelle que soit la date à laquelle l’impôt
deviendra exigible ou récupérable, est retenue pour le calcul des impôts différés.
Le taux d’impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des
textes fiscaux qui seront applicables lorsque l’impôt deviendra récupérable ou exigible.
Les actifs d’impôts différésne sont pris en compte que s’il estprobableque l’entité concernée a une
perspective de récupération sur un horizon déterminé. Les impôts différés afférents aux gains et
pertes latents sur les valeursmobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve
de réévaluationet aux variationsde valeur des instruments financiersdérivésdésignés en couverture
des flux de trésorerie sont imputés sur les capitaux propres à la rubrique« réserve de réévaluation ».
Les impôts différés afférents à l'écart actuariel déterminé sur les engagements de pension de
Spuerkeess sont imputés aux capitaux propres à la rubrique « autres éléments du résultat global ».
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
91
4 NOTES AU BILAN
8
(en euros)
4.1 Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
La trésorerie se compose de la caisse, des avoirs auprès des banques centraleset des autres dépôts
à vue des banques. La réserve obligatoire auprès de la Banque centrale du Luxembourg est
renseignée sous la rubrique « Dépôts auprès des banques centrales ».
Rubriques*
31/12/2022
31/12/2023
Caisse
75.845.803
79.367.153
Dépôts auprès des banques centrales
9.795.349.796
7.073.199.664
Autres dépôts à vue
976.570.100
735.210.731
Total
10.847.765.699
7.887.777.548
dont dépréciations d'actifs financiers
-1.496.616
-651.509
* durée inférieure à 1 an
Evolutions des dépréciations :
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2022
1.161.034
-
-
1.161.034
Variations
335.583
-
-
335.583
Augmentation suite à acquisition ou origination
28
-
-
28
Diminution suite à remboursement
-100
-
-
-100
Changement lié au risque de crédit
-97.295
-
-
-97.295
Autres changements
423.228
-
-
423.228
Amortissement
-
-
-
-
Ecart de change
9.721
-
-
9.721
Situation au 31 décembre 2022
1.496.616
-
-
1.496.616
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Transfert du stage 1
-
-
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2022
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Encours
10.849.262.315
-
-
10.849.262.315
8
D’éventuelles différences mineures entre les chiffres présentés dans les notes aux comptes annuels et ceux des différents états
représentent uniquement des différences d’arrondis.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
92
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2023
1.496.616
-
-
1.496.616
Variations
-856.334
11.227
-
-845.107
Augmentation suite à acquisition ou origination
4.858
-
-
4.858
Diminution suite à remboursement
-22.628
-
-
-22.628
Changement lié au risque de crédit
-840.132
11.227
-
-828.905
Autres changements
4.441
-
-
4.441
Amortissement
-
-
-
-
Ecart de change
-2.873
-
-
-2.873
Situation au 31 décembre 2023
640.282
11.227
-
651.509
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Transfert du stage 1
-
-
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Encours
7.884.925.937
3.503.120
-
7.888.429.057
4.2 Prêts et avances au coût amorti – Etablissements de crédit
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Prêts interbancaires
1.128.198.657
70.806.606
1.199.005.263
559.277.084
5.607.053
564.884.137
Prise/Mise en pension
198.438.996
36.968.560
235.407.555
2.535.341.720
75.256.466
2.610.598.186
Location financement
144
99.392
99.536
21.884
45.236
67.119
Autres
23.485.651
-
23.485.651
69.121.345
-
69.121.345
Total
1.350.123.447
107.874.557
1.457.998.005
3.163.762.033
80.908.755
3.244.670.787
dont dépréciations d'actifs
financiers
-511.347
-69.566
-580.913
-35.088
-887
-35.975
Crédits confirmés non utilisés
233.202.789
257.908.123
Dans le cas des opérationsde prise en pension, Spuerkeessdevient propriétaire juridique des titres
reçus en garantie et a le droit de vendre ou de collatéraliser ces titres. En 2023 et en 2022,
Spuerkeess a réutilisé des titres issus d’opérations de prise en pension.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
93
Evolutions des dépréciations :
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1er janvier 2022
541.222
5
-
541.227
Variations
39.654
33
-
39.687
Augmentation suite à acquisition ou origination
454.160
-
-
454.160
Diminution suite à remboursement
-12.299
-
-
-12.299
Changement lié au risque de crédit
-634.341
7
-
-634.334
Autres changements
229.465
26
-
229.491
Amortissement
-
-
-
-
Ecart de change
2.669
-
-
2.669
Situation au 31 décembre 2022
580.875
39
-
580.913
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Transfert du stage 1
-
-
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2022
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Encours
1.458.577.330
1.588
-
1.458.578.918
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2023
580.875
39
-
580.913
Variations
-544.919
-20
-
-544.939
Augmentation suite à acquisition ou origination
52.338
-
-
52.338
Diminution suite à remboursement
-14.850
-5
-
-14.855
Changement lié au risque de crédit
-597.216
-15
-
-597.231
Autres changements
14.493
-
-
14.493
Amortissement
-
-
-
-
Ecart de change
316
-
-
316
Situation au 31 décembre 2023
35.957
19
-
35.975
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Transfert du stage 1
290
-290
-
-
Transfert du stage 2
-3.827
3.827
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Encours
3.244.701.457
5.305
-
3.244.706.762
Spuerkeess, pour cette catégorie de prêts et avances, ne renseigne pas d’encours tombant sous la
définition d’encours restructurés suivant l’ABE.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
94
4.3 Prêts et avances au coût amorti – Clientèle
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Clientèle « retail »
1.041.487.150
18.441.473.382
19.482.960.533
974.141.870
18.288.643.764
19.262.785.634
Clientèle « corporate »
1.900.968.136
4.019.946.798
5.920.914.933
2.242.354.736
4.108.770.407
6.351.125.143
Secteur public
109.935.904
1.191.539.613
1.301.475.517
621.038.588
732.738.576
1.353.777.164
Total
3.052.391.190
23.652.959.793
26.705.350.983
3.837.535.194
23.130.152.747
26.967.687.941
dont location financement
13.483.068
150.921.084
164.404.152
11.897.308
189.132.655
201.029.963
dont dépréciations d'actifs
financiers
-41.434.981
-113.967.586
-155.402.568
-86.363.405
-191.165.805
-277.529.210
Crédits confirmés non utilisés
6.178.159.623
6.098.357.246
Dépréciations sur prêts et avances - Clientèle
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1er janvier 2022
29.772.350
34.002.490
48.848.223
112.623.064
dont:
Clientèle « retail »
4.299.761
17.507.256
10.626.887
32.433.904
Clientèle « corporate »
25.399.672
16.495.234
38.221.337
80.116.243
Secteur public
72.917
-
-
72.917
Variations
11.733.314
25.812.023
5.234.166
42.779.504
Augmentation suite à acquisition et origination
12.610.946
2.432.895
642.824
15.686.665
Diminution suite à remboursement
-524.427
-4.952.445
-267.369
-5.744.241
Changement lié au risque de crédit
-9.863.938
22.229.447
5.867.668
18.233.178
Autres changements
9.499.754
6.100.342
62.981
15.663.076
Amortissement
-
-
-968.854
-968.854
Ecart de change
10.980
1.784
-103.084
-90.320
Situation au 31 décembre 2022
41.505.665
59.814.513
54.082.390
155.402.568
dont:
Clientèle « retail »
11.597.338
26.393.141
15.985.185
53.975.664
Clientèle « corporate »
29.849.764
33.312.073
38.097.205
101.259.041
Secteur public
58.564
109.299
-
167.863
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
95
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Clientèle « retail »
72.067.532
-95.527.611
23.460.079
-
Transfert du stage 1
-813.286.710
798.964.551
14.322.159
-
Transfert du stage 2
883.065.374
-904.363.009
21.297.635
-
Transfert du stage 3
2.288.868
9.870.847
-12.159.715
-
Clientèle « corporate »
-546.835.778
542.410.435
4.425.343
-
Transfert du stage 1
-616.455.187
595.607.249
20.847.938
-
Transfert du stage 2
67.561.340
-88.023.402
20.462.062
-
Transfert du stage 3
2.058.069
34.826.588
-36.884.657
-
Secteur public
-5.174.638
5.174.638
-
-
Transfert du stage 1
-5.174.638
5.174.638
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2022
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Clientèle « retail »
18.074.209.654
1.366.819.539
95.907.003
19.536.936.197
Clientèle « corporate »
4.877.586.355
1.023.308.159
121.279.460
6.022.173.974
Secteur public
1.296.468.741
5.174.638
-
1.301.643.380
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2023
41.505.665
59.814.513
54.082.390
155.402.568
dont:
Clientèle « retail »
11.597.338
26.393.141
15.985.185
53.975.664
Clientèle « corporate »
29.849.764
33.312.073
38.097.205
101.259.041
Secteur public
58.564
109.299
-
167.863
Variations
1.863.369
24.395.489
95.867.784
122.126.642
Augmentation suite à acquisition et origination
16.823.766
2.496.293
5.285.123
24.605.182
Diminution suite à remboursement
-1.349.922
-1.094.964
-535.014
-2.979.900
Changement lié au risque de crédit
-21.869.766
26.566.955
87.761.274
92.458.463
Autres changements
8.262.695
-3.567.227
4.514.365
9.209.832
Amortissement
-
-2.228
-1.050.728
-1.052.956
Ecart de change
-3.404
-3.339
-107.235
-113.978
Situation au 31 décembre 2023
43.369.034
84.210.002
149.950.174
277.529.210
dont:
Clientèle « retail »
12.319.570
44.387.431
53.089.560
109.796.561
Clientèle « corporate »
30.567.614
39.753.172
96.860.614
167.181.400
Secteur public
481.850
69.399
-
551.249
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
96
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Clientèle « retail »
-776.810.573
612.271.245
164.539.328
-
Transfert du stage 1
-1.268.020.771
1.158.736.438
109.284.333
-
Transfert du stage 2
488.744.770
-563.525.855
74.781.085
-
Transfert du stage 3
2.465.428
17.060.662
-19.526.090
-
Clientèle « corporate »
-460.948.811
293.379.429
167.569.382
-
Transfert du stage 1
-686.370.144
601.625.926
84.744.218
-
Transfert du stage 2
223.596.923
-309.849.177
86.252.254
-
Transfert du stage 3
1.824.410
1.602.680
-3.427.090
-
Secteur public
3.271.977
-3.271.977
-
-
Transfert du stage 1
-1.561.051
1.561.051
-
-
Transfert du stage 2
4.833.028
-4.833.028
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Clientèle « retail »
17.168.139.432
1.947.370.702
257.072.061
19.372.582.195
Clientèle « corporate »
4.981.458.985
1.242.032.566
294.814.993
6.518.306.544
Secteur public
1.323.902.253
30.426.160
-
1.354.328.413
Les « autres changements » dans les tableaux précédents reprennent les changements
méthodologiques.
En sus des informations sur les dépréciations de valeur sur les prêts et avances au coût amorti -
Clientèle, Spuerkeess publie les encours restructurés par type de clientèle. Les restructurations
financières suivent la définition de l’ABE et se caractérisent par une détérioration de la situation
financière suite à des difficultés financières du client et le fait que de nouvelles conditions de
financement sont accordées au client, entre autres sous forme d’une prorogationde l’échéance finale
au-delà de 6 mois ou de sursis de paiement partiel ou total, au-delà des concessions que Spuerkeess
aurait été prête à accepter pour un client en situation normale.
au 31/12/2022
Encours restructurés
performants
Encours restructurés non-
performants
Totaux encours restructurés
Encours
Dépréciations
Encours
Dépréciations
Encours
Dépréciations
Clientèle « retail »
107.555.057
1.304.243
27.642.743
2.244.345
135.197.801
3.548.588
Clientèle « corporate »
132.746.295
3.566.522
65.575.310
11.545.505
198.321.605
15.112.027
Total
240.301.352
4.870.765
93.218.053
13.789.849
333.519.406
18.660.614
Au 31/12/2023
Encours restructurés
performants
Encours restructurés non-
performants
Totaux encours restructurés
Encours
Dépréciations
Encours
Dépréciations
Encours
Dépréciations
Clientèle « retail »
331.243.777
4.029.419
105.974.061
20.673.163
437.217.838
24.702.582
Clientèle « corporate »
121.629.665
2.829.805
153.277.729
44.759.609
274.907.394
47.589.413
Total
452.873.442
6.859.224
259.251.790
65.432.771
712.125.233
72.291.995
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
97
4.4 Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction
L’analyse sur les instruments financiers détenus à des fins de transactions est effectuée par
contrepartie et par nature, en distinguant les instruments avec une maturité résiduelle inférieure à un
an et supérieure à un an.
Actifs
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Instruments financiers non
dérivés
-
-
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés
(note 4.12.)
75.175.729
56.900.000
132.075.729
131.477.857
46.559.933
178.037.790
Total
75.175.729
56.900.000
132.075.729
131.477.857
46.559.933
178.037.790
Passifs
31/12/2022
31/12/2023
Instruments financiers non
dérivés
-
-
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés
(note 4.12.)
222.949.082
71.916.098
294.865.180
243.373.036
41.820.715
285.193.752
Total
222.949.082
71.916.098
294.865.180
243.373.036
41.820.715
285.193.752
4.5 Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de résultat
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Instruments de dettes
132.742.199
260.929.883
393.672.082
161.408.188
152.137.959
313.546.147
Secteur public
89.697.959
43.949.818
133.647.777
20.248.655
23.876.499
44.125.154
Etablissements de crédit
12.399.214
197.291.155
209.690.369
122.441.489
108.321.101
230.762.590
Clientèle « corporate »
30.645.027
19.688.909
50.333.935
18.718.045
19.940.359
38.658.404
Prêts et avances
-
28.781.367
28.781.367
2.033.436
42.068.726
44.102.162
Secteur public
-
-
-
-
-
-
Etablissements de crédit
-
-
-
-
-
-
Clientèle « corporate »
-
28.781.367
28.781.367
2.033.436
42.068.726
44.102.162
Total
132.742.199
289.711.249
422.453.449
163.441.624
194.206.685
357.648.309
dont évaluation latente
-1.962.370
-21.804.478
-23.766.848
-1.199.628
-11.827.835
-13.027.463
Cette rubrique reprend les instruments financiers qui, selon la norme IFRS 9, ne sont pas conformes
au test du SPPI et sont donc à évaluer à leur juste valeur par le compte de résultat.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
98
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable des instruments de dettes :
Instruments de dettes
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
523.828.561
393.672.082
Acquisitions
5.493.430
40.405.967
Ventes
-125.761
-
Remboursements
-117.264.577
-138.475.554
Résultats réalisés
-759
-961.954
Proratas d'intérêts
-676.965
6.953.295
Evaluations latentes
-17.603.669
11.889.524
Différence de change
21.823
62.787
Situation au 31 décembre
393.672.082
313.546.147
4.6 Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=<1 an
> 1 an
Total
=<1 an
> 1 an
Total
Instruments de dettes
Secteur public
600.847.047
2.177.272.393
2.778.119.441
421.052.487
2.283.870.843
2.704.923.331
Etablissements de crédit
2.006.601.728
3.930.655.142
5.937.256.870
2.061.102.996
4.361.861.431
6.422.964.427
Clientèle « corporate »
724.532.493
4.131.524.920
4.856.057.413
584.733.816
5.104.099.995
5.688.833.811
Total
3.331.981.269
10.239.452.455
13.571.433.724
3.066.889.299
11.749.832.269
14.816.721.568
dont évaluation latente
(partie taux) pour les
besoins de la couverture
comptable
-21.631.992
-777.107.454
-798.739.447
-19.603.091
-313.749.407
-333.352.498
dont dépréciations
d'actifs financiers
-1.781.357
-9.043.585
-10.824.942
-1.025.748
-9.345.013
-10.370.761
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable :
Instruments de dettes
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
13.811.876.892
13.571.433.724
Acquisitions
2.776.876.488
4.294.245.866
Remboursements
-2.177.642.987
-3.499.779.018
Résultats réalisés
67.364
-1.121.257
Proratas d'intérêts
-34.758.507
58.205.092
Evaluations latentes
-852.173.018
466.508.205
Dépréciations
-1.724.752
454.181
Différence de change
48.912.244
-73.225.225
Situation au 31 décembre
13.571.433.724
14.816.721.568
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
99
Tableau détaillant le provisionnement :
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2022
8.401.338
495.556
203.296
9.100.190
dont
Secteur public
760.685
-
-
760.685
Etablissements de crédit
4.219.731
-
-
4.219.731
Clientèle « corporate »
3.420.923
495.556
203.296
4.119.775
Variations
1.810.353
-86.439
838
1.724.752
Augmentation suite à acquisition et origination
2.214.346
-
-
2.214.346
Diminution suite à remboursement
-81.861
-747
-
-82.609
Changement lié au risque de crédit
-3.039.460
-189.638
838
-3.228.260
Autres changements en net
2.697.345
103.946
-
2.801.292
Amortissement
-
-
-
-
Ecart de change
19.983
-
-
19.983
Situation au 31 décembre 2022
10.211.691
409.117
204.134
10.824.942
dont
Secteur public
1.011.249
-
-
1.011.249
Etablissements de crédit
4.947.711
-
-
4.947.711
Clientèle « corporate »
4.252.731
409.117
204.134
4.865.982
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Secteur public
-
-
-
-
Transfert du stage 1
-
-
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Etablissements de crédit
-
-
-
-
Transfert du stage 1
-
-
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Clientèle « corporate »
-21.718.772
21.718.772
-
-
Transfert du stage 1
-24.564.836
24.564.836
-
-
Transfert du stage 2
2.846.063
-2.846.063
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2022
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Secteur public
2.779.130.689
-
-
2.779.130.689
Etablissements de crédit
5.942.204.581
-
-
5.942.204.581
Clientèle « corporate »
4.806.223.121
54.496.140
204.134
4.860.923.395
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
100
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2023
10.211.691
409.117
204.134
10.824.942
dont
Secteur public
1.011.249
-
-
1.011.249
Etablissements de crédit
4.947.711
-
-
4.947.711
Clientèle « corporate »
4.252.731
409.117
204.134
4.865.982
Variations
-407.450
6.806
-53.536
-454.181
Augmentation suite à acquisition et origination
2.552.928
35.772
150.598
2.739.298
Diminution suite à remboursement
-152.602
-1.989
-
-154.591
Changement lié au risque de crédit
-7.703.414
-26.651
-204.134
-7.934.200
Autres changements en net
4.911.033
-
-
4.911.033
Amortissement
-
-
-
-
Ecart de change
-15.395
-326
-
-15.721
Situation au 31 décembre 2023
9.804.240
415.923
150.598
10.370.761
dont
Secteur public
3.998.994
-
-
3.998.994
Etablissements de crédit
2.943.098
11.729
-
2.954.827
Clientèle « corporate »
2.862.148
404.194
150.598
3.416.940
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Secteur public
-
-
-
-
Transfert du stage 1
-
-
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Etablissements de crédit
-2.875.186
2.875.186
-
-
Transfert du stage 1
-2.875.186
2.875.186
-
-
Transfert du stage 2
-
-
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Clientèle « corporate »
-33.517.569
33.517.569
-
-
Transfert du stage 1
-46.648.544
46.648.544
-
-
Transfert du stage 2
13.130.975
-13.130.975
-
-
Transfert du stage 3
-
-
-
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Secteur public
2.708.922.324
-
-
2.708.922.324
Etablissements de crédit
6.423.044.069
2.875.186
-
6.425.919.255
Clientèle « corporate »
5.576.163.804
115.859.903
227.044
5.692.250.750
Les « autres changements en net » dans les tableaux précédents reprennent les changements
méthodologiques.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
101
4.7 Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve de réévaluation
Cette rubrique reprend les instruments de dettes sous forme d’obligations à taux variable, à taux fixe
et autres taux sous condition du respect du critère du SPPI dans le contexte du modèle d’affaires
« Hold to Collect and Sell » (HTC&S).
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Instruments de dettes
Secteur public
-
25.146.780
25.146.780
-
26.417.285
26.417.285
Etablissements de crédit
-
4.479.600
4.479.600
-
4.674.550
4.674.550
Clientèle « corporate »
-
-
-
-
-
-
Total
-
29.626.380
29.626.380
-
31.091.835
31.091.835
dont évaluation latente à
la clôture
-
-3.947.350
-3.947.350
-
-2.481.984
-2.481.984
Le montant affiché dans les rubriques des capitaux propres sur l’évaluation latenteest net d’impôts et
se chiffre pour l’exercice 2023 à EUR -1.842.641 et à EUR -2.956.580 pour l’exercice précédent.
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable :
Instruments de dettes
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
17.534.900
29.626.380
Acquisitions
15.948.070
-
Résultats réalisés
-1.944
-
Proratas d'intérêts
110.964
89
Evaluations latentes
-3.965.610
1.465.366
Situation au 31 décembre
29.626.380
31.091.835
4.8 Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Instruments de capitaux propres
Etablissements de crédit
7.894.054
8.025.523
Clientèle « corporate »
873.947.875
734.828.314
Total
881.841.929
742.853.837
dont évaluation latente par la réserve de réévaluation
601.954.032
465.465.699
Dividendes encaissés sur la période
35.333.027
44.437.715
dont dividendes de positions vendues pendant la période
-
-
Plus/moins-values réalisées sur ventes dans les capitaux propres
-101
-241.250
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
102
Le montant affiché dans les rubriques des capitaux propres en relation avec l’évaluation latente des
valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de réévaluation, ainsi
que des parts dans les entreprises associées et dans les filiales est net d’impôts et se chiffre pour
l’exercice 2023 à EUR 1.463.897.489 et à EUR 1.492.725.822 pour l’exercice précédent.
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable :
Instruments de capitaux propres
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
1.114.207.961
881.841.929
Acquisitions
-
-
Ventes
-26.416
-520.671
Transferts vers Actifs non courants et groupes destinés à être cédés,
-
-
classés comme détenus en vue de la vente
Résultats réalisés par les fonds propres
-101
-241.250
Evaluations latentes
-235.237.303
-136.247.084
Différence de change
2.897.789
-1.757.255
Situation au 31 décembre
881.841.929
742.853.837
4.9 Parts dans les entreprises associées et dans les filiales
Entreprises associées et filiales
Fraction du
Valeur
Valeur
capital détenu
(en %)
d'acquisition
d'évaluation 2023
Société Nationale de Circulation Automobile S.à r. l.
20,00
24.789
7.995.477
i-Hub S.A.
20,00
8.750.000
8.750.000
Luxair S.A.
21,81
14.830.609
422.473.517
Société de la Bourse de Luxembourg S.A.
25,35
6.979.907
82.367.025
LuxConstellation S.A.
30,00
75.000
75.000
Europay Luxembourg S.C.
30,10
188.114
146.261
LuxHub S.A.
32,50
3.705.000
1.863.278
Lux-Fund Advisory S.A.
39,38
45.983
1.049.402
LALUX Group S.A.
40,00
28.904.385
332.764.351
Visalux S.C.
40,90
438.049
3.047.345
Spuerkeess Asset Management S.A.
90,00
1.137.500
24.826.697
Bourbon Immobilière S.A.
100,00
3.753.650
9.365.352
Luxembourg State and Savings Bank Trust Company S.A.
100,00
24.789
129.977.385
Spuerkeess Ré S.A.
100,00
3.900.000
45.891.446
Total
72.757.776
1.070.592.536
Dividendes encaissés sur la période
32.710.820
dont dividendes de positions vendues pendant la période
-
Plus/moins-values réalisées sur ventes/liquidations dans les capitaux propres
192.863
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
103
Entreprises associées et filiales
Fraction du
Valeur
Valeur
capital détenu
(en %)
d'acquisition
d'évaluation 2022
Société Nationale de Circulation Automobile S.à r. l.
20,00
24.789
10.519.640
i-Hub S.A.
20,00
6.630.000
6.630.000
Luxair S.A.
21,81
14.830.609
496.350.534
Société de la Bourse de Luxembourg S.A.
25,35
6.979.907
84.242.881
Europay Luxembourg S.C.
30,10
188.114
138.094
LuxHub S.A.
32,50
3.705.000
1.871.049
Visalux S.C.
35,36
373.071
6.278.613
LALUX Group S.A.
40,00
28.904.385
165.651.298
Lux-Fund Advisory S.A.
39,38
47.833
1.050.239
Spuerkeess Asset Management S.A.
90,00
1.137.500
24.617.567
Bourbon Immobilière S.A.
100,00
3.753.650
10.751.033
Luxembourg State and Savings Bank Trust Company S.A.
100,00
24.789
112.221.578
Spuerkeess Ré S.A.
100,00
3.900.000
41.044.200
Total
70.499.648
961.366.726
Dividendes encaissés sur la période
30.242.908
dont dividendes de positions vendues pendant la période
-
Plus/moins-values réalisées sur ventes/liquidations dans les capitaux propres
396
Le montant affiché dans les rubriques des capitaux propres en relation avec l’évaluation latente des
valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de réévaluation, ainsi
que des parts dans les entreprises associées et dans les filiales est net d’impôts et se chiffre pour
l’exercice 2023 à EUR 1.463.897.489 et à EUR 1.492.725.822 pour l’exercice précédent.
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable
Entreprises associées et filiales
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
920.715.332
961.366.726
Acquisitions
6.638.146
2.259.978
Ventes / liquidations
-
-1.850
Transferts vers Actifs non courants et groupes destinés à être
cédés, classés comme détenus en vue de la vente
-6.985.620
-
Résultats réalisés par les fonds propres
396
192.863
Evaluations latentes
40.998.473
106.774.819
Différence de change
-
-
Situation au 31 décembre
961.366.726
1.070.592.536
Au cours de l’exercice 2023, Spuerkeess a acquis une participation à hauteur de 30% dans la société
LuxConstellation S.A. et a participé à une augmentation de capital de i-Hub S.A.. Au cours de l’exercice
précédent, la participation European Fund Administration S.A. avait été intégralement cédée.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
104
4.10 Nantissement de titres
- Titres nantis dans le cadre d’opérations de mise en pension bilatérales
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Instruments de dettes émis par le secteur public
101.736.165
38.912.190
Instruments de dettes émis par les établissements de crédit
93.550.066
281.170.376
Instruments de dettes émis - autres
161.575.334
150.937.315
Total
356.861.565
471.019.881
Les instruments de dettes sont issus principalement de la rubrique des valeurs mobilières à revenu
fixe renseignées au coût amorti.
- Titres prêtés et autres nantissements
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Prêts de titres
Instruments de dettes émis par le secteur public
333.806.228
399.736.830
Instruments de dettes émis par les établissements de crédit
-
-
Instruments de dettes émis - autres
5.229.854
-
Total
339.036.082
399.736.830
4.11 Obligations convertibles incluses dans les différents portefeuilles
Spuerkeess n’a pas détenu d’obligations convertibles au 31 décembre 2023 et au 31 décembre 2022.
4.12 Instruments dérivés
Au niveau des instruments financiers dérivés, Spuerkeess distingue entre les instruments financiers
détenus à des fins de transaction etles instruments dérivés de couverture. Les instruments financiers
dérivés détenus à des fins de transactions sont exclusivement détenus en contrepartie de transactions
(couverture économique) et non pas à des fins spéculatives. Pour les instruments dérivés de
couverture, il y a lieu de séparer entre :
- couverture de juste valeur : la couverture de juste valeur de Spuerkeess consiste à se
prémunir contre la variation de la justevaleur du composant taux d’intérêtdes instruments de
dettes. Les éléments couverts se composent deprêts, de titres et d’émissions EMTNà taux
fixes. Les prêts peuvent faire l’objet d’une micro- ou d’une macro-couverture. La réévaluation
de la juste valeur pour le risque de taux de ces instruments couverts impacte le compte de
résultat. Cette couverture s’effectue par l’utilisation d’IRS.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
105
- couverture de flux de trésorerie : la couverture de flux de trésorerie s’applique à deux types de
risques. D’une part, Spuerkeess applique ce type de couverture pour figer les flux de
trésorerie de prêts à taux variables. D’autre part elle s’applique à des obligationsà taux fixes
en devises pour lesquelles Spuerkeess juge nécessaire de couvrir le risque de change. Cette
couverture s’effectue par l’utilisation d’IRS et de CIRS. La réévaluation de la juste valeur de
ces dérivés impacte le résultat global via la réserve de couverture de flux de trésorerie.
La mesure de l’efficience de la couverture de juste valeur et de flux de trésorerie est décrite au
paragraphe 3.2.2.
Rubriques au 31/12/2023
Actif
Passif
Notionnel
Instruments financiers dérivés détenus à des fins de
transaction
178.037.790
285.193.752
26.198.771.655
Opérations liées au taux de change
139.702.847
255.802.676
16.772.571.233
- Swaps de change et change à terme
139.702.847
253.859.231
16.746.218.552
- CCIS
-
1.943.445
26.352.681
- autres
-
-
-
Opérations liées au taux d'intérêts
38.334.943
29.391.076
9.426.200.423
- IRS
38.334.943
29.391.076
9.426.200.423
- autres
-
-
-
Micro-couverture de juste valeur
578.027.876
353.463.971
13.525.428.462
Opérations liées au taux de change
145.411.777
105.866.141
2.664.023.740
- CCIS
145.411.777
105.866.141
2.664.023.740
Opérations liées au taux d'intérêts
432.616.098
247.597.830
10.861.404.722
- IRS
432.616.098
247.597.830
10.861.404.722
Macro-couverture de juste valeur
537.518.855
45.711.209
4.821.274.170
Opérations liées au taux d'intérêts
537.518.855
45.711.209
4.821.274.170
- IRS
537.518.855
45.711.209
4.821.274.170
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie
24.086
753.281
17.802.934
Opérations liées au taux de change
-
753.281
12.402.934
- CCIS
-
753.281
12.402.934
Opérations liées au taux d'intérêts
24.086
-
5.400.000
- IRS
24.086
-
5.400.000
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
106
Rubriques au 31/12/2022
Actif
Passif
Notionnel
Instruments financiers dérivés détenus à des fins de
transaction
132.075.729
294.865.180
21.218.813.373
Opérations liées au taux de change
95.941.566
240.929.951
13.285.291.750
- Swaps de change et change à terme
95.728.944
238.426.173
13.255.318.884
- CCIS
212.622
2.503.777
29.972.866
- autres
-
-
-
Opérations liées au taux d'intérêts
36.134.163
53.935.229
7.933.521.623
- IRS
36.134.163
53.935.229
7.933.521.623
- autres
-
Micro-couverture de juste valeur
735.387.874
300.490.923
11.966.992.484
Opérations liées au taux de change
99.734.446
123.391.648
2.440.066.168
- CCIS
99.734.446
123.391.648
2.440.066.168
Opérations liées au taux d'intérêts
635.653.428
177.099.275
9.526.926.316
- IRS
635.653.428
177.099.275
9.526.926.316
Macro-couverture de juste valeur
725.963.579
4.070.839
4.271.199.907
Opérations liées au taux d'intérêts
725.963.579
4.070.839
4.271.199.907
- IRS
725.963.579
4.070.839
4.271.199.907
Instruments dérivés de couverture de flux de trésorerie
1.192.678
2.619.678
121.604.920
Opérations liées au taux de change
1.138.575
2.619.678
111.704.920
- CCIS
1.138.575
2.619.678
111.704.920
Opérations liées au taux d'intérêts
54.103
-
9.900.000
- IRS
54.103
-
9.900.000
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
107
Couvertures de juste valeur
au 31/12/2023
Rubriques du bilan
Type de
couverture
Juste valeur
des
instruments
couverts
Variation de
juste valeur
instruments
de couverture
Variation de
juste valeur
instruments
couverts
Inefficience
Taux
d'efficience
Risque de taux d'intérêts
Instruments de l'actif taux
fixe
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti,
Prêts et avances au coût amorti
- Clientèle, Variation de juste
valeur d'un portefeuille
d'instruments financiers
couverts contre le risque de taux
Micro-
couverture
-294.364.562
-414.463.731
420.883.132
6.419.400
101,55%
Macro-
couverture
-477.452.432
-259.490.719
265.014.791
5.524.072
102,13%
Instruments du passif taux
fixe
Emissions de titres
Micro-
couverture
50.740.746
25.433.310
-26.360.002
-926.692
103,64%
Risque taux de change
Instruments de l'actif taux
fixe
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti,
Prêts et avances au coût amorti
- Clientèle
Micro-
couverture
-91.931.553
-92.766.225
95.385.454
2.619.228
102,82%
Instruments du passif taux
fixe
Emissions de titres
Micro-
couverture
-111.220
-320.419
322.924
2.505
100,78%
Couvertures de flux de
trésorerie
au 31/12/2023
Rubriques du bilan
Variation de
juste valeur
instruments
de couverture
Variation de
juste valeur
instruments
couverts
Réserve de couverture de
flux de trésorerie
continuité de
la couverture
rupture de
couverture
Risque de taux d'intérêts
Instruments de l'actif taux
fixe
Prêts et avances au coût amorti
- Clientèle
-29.552
-
24.782
-
Risque taux de change
Instruments de l'actif taux
fixe
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti
37.036
-
-11.825
-
Couvertures de juste valeur
au 31/12/2022
Rubriques du bilan
Type de
couverture
Juste valeur
des
instruments
couverts
Variation de
juste valeur
instruments
de couverture
Variation de
juste valeur
instruments
couverts
Inefficience
Taux
d'efficience
Risque de taux d'intérêts
Instruments de l'actif taux
fixe
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti,
Prêts et avances au coût amorti
- Clientèle, Variation de juste
valeur d'un portefeuille
d'instruments financiers
couverts contre le risque de taux
Micro-
couverture
-715.247.694
833.894.714
-837.542.429
-3.647.715
100,44%
Macro-
couverture
-740.135.506
905.976.623
-907.289.664
-1.313.041
100,14%
Instruments du passif taux
fixe
Emissions de titres
Micro-
couverture
77.100.748
-83.427.056
83.862.002
434.946
100,52%
Risque taux de change
Instruments de l'actif taux
fixe
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti,
Prêts et avances au coût amorti
- Clientèle
Micro-
couverture
-187.317.007
203.685.939
-205.546.036
-1.860.098
100,91%
Instruments du passif taux
fixe
Emissions de titres
Micro-
couverture
-434.144
-527.000
509.572
-17.429
96,69%
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
108
Couvertures de flux de
trésorerie
au 31/12/2022
Rubriques du bilan
Variation de
juste valeur
instruments
de couverture
Variation de
juste valeur
instruments
couverts
Réserve de couverture de
flux de trésorerie
continuité de
la couverture
rupture de
couverture
Risque de taux d'intérêts
Instruments de l'actif taux
fixe
Prêts et avances au coût amorti
- Clientèle
-973.760
-
54.334
-
Risque taux de change
Instruments de l'actif taux
fixe
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti
-81.286
-
-48.861
-
Résultat sur les activités de couverture comptabilisées en résultat net et
en autre résultat global au 31/12/2023
Rubrique du résultat net ou de l'autre
résultat global
Couverture de juste valeur (micro + macro couverture)
13.638.514
gains (pertes) sur les instruments de couverture
-756.515.203
gains (pertes) sur les instruments couverts relatif au risque couvert
755.246.299
partie inefficiente
14.907.418
Couverture de flux de trésorerie
7.484
partie inefficiente
-
partie efficiente
7.484
reclassée en compte de résultat sur la période
-
Réconciliation de la composante fonds propres au 31/12/2023
Couverture de flux de trésorerie
comptabilisée en réserve de réévaluation
Solde au 1
er
janvier 2023
5.472
Variation de juste valeur liée à la couverture :
7.484
du risque de taux d'intérêt
-29.552
du risque de change
37.036
Montant reclassé en compte de résultat liée à la couverture :
-
du risque de taux d'intérêt
-
du risque de change
-
Solde au 31 décembre 2023
12.956
Résultat sur les activités de couverture comptabilisées en résultat net et
en autre résultat global au 31/12/2022
Rubrique du résultat net ou de l'autre
résultat global
Couverture de juste valeur (micro + macro couverture)
-6.403.337
gains (pertes) sur les instruments de couverture
1.869.849.028
gains (pertes) sur les instruments couverts relatif au risque couvert
-1.866.006.555
partie inefficiente
-10.245.809
Couverture de flux de trésorerie
-1.055.046
partie inefficiente
-
partie efficiente
-1.055.046
reclassée en compte de résultat sur la période
-
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
109
Le montant affiché dans lesrubriques des capitaux propres pour la couverture des flux detrésorerie
est net d’impôts et se chiffre pour l’exercice 2023 à EUR 9.725 et à EUR 4.107 pour l’exercice
précédent.
4.13 Variation de juste valeur d’un portefeuille d’instruments financiers couverts contre le risque
de taux
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Actif : Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couverts
contre le risque de taux
-752.334.874
-488.436.242
Passif : Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couverts
contre le risque de taux
-
-
Cette rubrique renseigne la juste valeur des portefeuilles « prêts et avances au coût amorti –
Clientèle » couverts contre le risque de taux d'intérêt par une stratégie de macro-couverture de juste
valeur. La couverture mise en place concerne exclusivement un portefeuille de prêts à taux fixe
couvert par des instruments financiers dérivés du type IRS.
La variation de cette rubrique de 2022 à 2023 s'explique essentiellement par l'évolution des courbes
d'intérêts utilisées pour déterminer la juste valeur.
Cette rubrique a subi une correction suivant IAS 8 : le montant relatif à l’exercice 2022 a été reclassé
de la rubrique du même nom du passif vers l’actif, tel que décrit sous la note 2.1.4.
Réconciliation de la composante fonds propres au 31/12/2022
Couverture de flux de trésorerie
comptabilisée en réserve de réévaluation
Solde au 1
er
janvier 2022
1.060.518
Variation de juste valeur liée à la couverture :
-1.055.046
du risque de taux d'intérêt
-973.760
du risque de change
-81.286
Montant reclassé en compte de résultat liée à la couverture :
-
du risque de taux d'intérêt
-
du risque de change
-
Solde au 31 décembre 2022
5.472
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
110
4.14 Immobilisations corporelles à usage propre
Terrains et constructions
Autres matériels
et mobiliers
Total
Propriétés à
usage propre
Droits d'utilisation
d'actifs découlant
de contrats de
location
Situation au 1
er
janvier 2022
385.550.534
18.718.915
60.779.231
465.048.680
Entrées
1.503.249
2.391.971
5.872.356
9.767.575
Transferts exceptionnels
-8.915.658
-
-
-8.915.658
Sorties
-3.462.177
-
-10.424.711
-13.886.889
Situation au 31 décembre 2022
374.675.948
21.110.886
56.226.875
452.013.709
Amortissements cumulés
Situation au 1
er
janvier 2022
165.692.540
9.489.991
35.935.337
211.117.868
Amortissements
-3.019.739
-
-10.405.061
-13.424.800
Transferts exceptionnels
-7.885.069
-
-
-7.885.069
Dotations aux amortissements
11.835.003
3.060.442
9.959.425
24.854.870
Situation au 31 décembre 2022
166.622.736
12.550.433
35.489.701
214.662.869
Valeur comptable nette
Situation au 1
er
janvier 2022
219.857.994
9.228.923
24.843.894
253.930.813
Situation au 31 décembre 2022
208.053.212
8.560.452
20.737.174
237.350.840
Situation au 1
er
janvier 2023
374.675.948
21.110.886
56.226.875
452.013.709
Entrées
3.169.574
2.263.625
10.003.235
15.436.433
Transferts exceptionnels
-
-
-
-
Sorties
-7.361.330
-
-8.293.234
-15.654.563
Situation au 31 décembre 2023
370.484.192
23.374.511
57.936.876
451.795.579
Amortissements cumulés
Situation au 1
er
janvier 2023
166.622.736
12.550.433
35.489.701
214.662.869
Amortissements
-7.328.083
-
-8.291.879
-15.619.962
Transferts exceptionnels
-
-
-
-
Dotations aux amortissements
11.321.041
3.267.052
9.165.282
23.753.374
Situation au 31 décembre 2023
170.615.693
15.817.486
36.363.103
222.796.281
Valeur comptable nette
Situation au 1
er
janvier 2023
208.053.212
8.560.452
20.737.174
237.350.840
Situation au 31 décembre 2023
199.868.499
7.557.025
21.573.773
228.999.297
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
111
4.15 Immobilisations corporelles de placement
Situation au 1er janvier 2022
23.035.942
Entrées (acquisitions)
-
Entrées (dépenses d'investissement)
797.443
Transferts exceptionnels
8.915.658
Sorties
-1.819.939
Situation au 31 décembre 2022
30.929.104
Amortissements cumulés
Situation au 1er janvier 2022
12.605.278
Amortissements
-1.346.747
Transferts exceptionnels
7.885.072
Dotations aux amortissements
441.534
Situation au 31 décembre 2022
19.585.137
Valeur comptable nette
Situation au 1er janvier 2022
10.430.664
Situation au 31 décembre 2022
11.343.967
Situation au 1
er
janvier 2023
30.929.104
Entrées (acquisitions)
-
Entrées (dépenses d'investissement)
203.094
Transferts exceptionnels
-
Sorties
-1.325.658
Situation au 31 décembre 2023
29.806.540
Amortissements cumulés
Situation au 1
er
janvier 2023
19.585.137
Amortissements
-1.319.691
Transferts exceptionnels
-
Dotations aux amortissements
897.800
Situation au 31 décembre 2023
19.163.245
Valeur comptable nette
Situation au 1
er
janvier 2023
11.343.967
Situation au 31 décembre 2023
10.643.297
Les produits locatifs des immeubles de placement donnés en location s’élèvent à EUR 3.487.406 pour
l’exercice 2023, contre EUR 3.287.849 un an plus tôt. Les frais d’entretien pour l’exercice 2023 en
relation avec les immeubles de placement s’élèvent à EUR 269.011 contre EUR 207.093 un an plus
tôt.
La juste valeur des immeubles de placement s’élève à EUR 92.291.550 à la fin de l'exercice 2023,
contre EUR 91.137.213 à la fin de l’exercice 2022. Cette évaluation à la juste valeur appartient au
niveau 2 de la hiérarchie de la juste valeur.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
112
L’estimation de cette juste valeur est réalisée par un expert de Spuerkeess en fonction des critères
suivants :
o localisation géographique des immeubles ;
o état général de l’immeuble ;
o utilisation à des fins d’habitation ou de commerce ;
o superficie de l’objet.
Les immeubles de placement sont exclusivement localisés sur le territoire national.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
113
4.16 Immobilisations incorporelles
Situation au 1er janvier 2022
79.815.358
Entrées
27.685.471
Sorties
-20.336.648
Situation au 31 décembre 2022
87.164.182
Amortissements cumulés
Situation au 1er janvier 2022
45.615.323
Amortissements
-20.336.648
Dotations aux amortissements
20.890.297
Situation au 31 décembre 2022
46.168.973
Valeur comptable nette
Situation au 1er janvier 2022
34.200.035
Situation au 31 décembre 2022
40.995.209
Situation au 1
er
janvier 2023
87.164.182
Entrées
31.196.267
Sorties
-16.910.106
Situation au 31 décembre 2023
101.450.343
Amortissements cumulés
Situation au 1
er
janvier 2023
46.168.973
Amortissements
-16.910.106
Dotations aux amortissements
24.870.454
Situation au 31 décembre 2023
54.129.321
Valeur comptable nette
Situation au 1
er
janvier 2023
40.995.209
Situation au 31 décembre 2023
47.321.022
La dotation à l’amortissement en relation avec les immobilisationsincorporelles est enregistrée sous
la rubrique du compte de résultat « corrections de valeurs sur immobilisations corporelles et
incorporelles ».
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
114
4.17 Actifs non courants et groupes destinés à être cédés, classés comme détenus en vue de la
vente
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées
à la juste valeur par la réserve de réévaluation
Clientèle « corporate »
-
919.434
Total
-
919.434
dont évaluation latente par la réserve de réévaluation
-
697.602
Spuerkeess renseigne dans cette rubriqueles actifs corporels et actifs financiersdétenus dans une
optique de vente à court terme en accord avec les dispositions de la norme IFRS 5.
Les participations classéescomme détenues en vue de la vente au 31 décembre 2023 représentent
des parts de SES Global dans le contexte d’un programme de rachat non encore clôturé.
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
-
-
Ventes
-6.985.620
-
Transferts
6.985.620
221.832
Résultats réalisés par les fonds propres
14.529.966
-
Evaluations latentes
-14.529.966
697.602
Différence de change
-
-
Situation au 31 décembre
-
919.434
4.18 Impôts : Actifs et passifs d’impôts
Alors que l’impôt courant constitue l’impôt exigible, les impôts différés correspondent aux flux d’impôts
futurs auxquels Spuerkeess pourrait être assujettie en raison du décalage temporel entre la base
comptable et la base fiscale.
Au 31 décembre 2023, Spuerkeess enregistre une créance nette d’impôts courants de EUR 2.197.401
contre EUR 78.377.166 l’exercice précédent.
En l’absence d’une loi fiscale incorporant les normes IFRS, Spuerkeess calcule l’impôt exigible sur
base de la variation de l’actif net des postes bilantaires évalués via le compte de résultat et du résultat
de cession des valeurs mobilières non reclassé encompte de résultat. La charge fiscale globale des
collectivités au taux d’imposition nominal est de 24,94% depuis l’exercice 2019.
Au 31 décembre 2023, Spuerkeess enregistre un actif d’impôts différés de EUR 87.627.134 et un
passif d’impôts différés de EUR 2.532.600.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
115
Le tableau ci-dessous présente une ventilation des mutations des impôts différés actifs et passifs,
selon que la variation s’est opérée via les capitaux propres ou via le compte de résultat :
Rubriques
01/01/2022
Mouvements en
Mouvements en
31/12/2022
capitaux propres
compte de résultat
Impôts différés actifs
141.242.069
-81.578.731
-
59.663.338
Impôts différés passifs
-18.090.366
17.176.851
-
-913.515
Impôts différés actifs / passifs nets
123.151.704
-64.401.881
-
58.749.823
Rubriques
01/01/2023
Mouvements en
Mouvements en
31/12/2023
capitaux propres
compte de résultat
Impôts différés actifs
59.663.338
27.963.796
-
87.627.134
Impôts différés passifs
-913.515
-1.619.085
-
-2.532.600
Impôts différés actifs / passifs nets
58.749.823
26.344.710
-
85.094.533
4.18.1 Actifs d’impôts
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Impôts courants
78.377.166
2.197.401
Impôt sur le revenu
8.974.595
-14.235.734
Impôt commercial
69.423.436
16.454.000
Impôt sur la fortune
-20.865
-20.865
Impôts différés
59.663.338
87.627.134
Actifs d'impôts
138.040.504
89.824.535
Ventilation des actifs d’impôts différés en fonction de l’origine :
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Instruments financiers dérivés - application de la juste valeur
36.398
2.949
Instruments de dettes - application de la juste valeur
982.376
612.250
Instruments de capitaux - application de la juste valeur
780.463
854.610
Ecart actuariel lié aux avantages du personnel
57.864.101
86.157.324
Actifs d'impôts différés
59.663.338
87.627.134
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
116
4.18.2 Passifs d’impôts
Ventilation des passifs d’impôts différés en fonction de l’origine :
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Instruments financiers dérivés - application de la juste valeur
37.763
6.181
Instruments de dettes - application de la juste valeur
-
-
Instruments de capitaux - application de la juste valeur
875.752
955.183
Ecart actuariel lié aux avantages du personnel
-
1.571.237
Passifs d'impôts différés
913.515
2.532.600
4.19 Autres actifs
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Suspens opérationnels
5.258.121
13.373.360
Débiteurs privilégiés ou garantis
10.082
9.693.164
Autres
1.076.292
1.706.638
Total
6.344.494
24.773.162
4.20 Dépôts évalués au coût amorti – Etablissements de crédit
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Dépôts interbancaires
4.834.193.743
301.071.340
5.135.265.084
4.862.965.509
27.078.368
4.890.043.877
dont dépôts banques
centrales
1.200.251.625
250.000.000
1.450.251.625
48.627
-
48.627
Mise/Prise en pension
373.059.026
-
373.059.026
460.368.372
-
460.368.372
Autres passifs financiers
174.061.418
-
174.061.418
74.298.068
-
74.298.068
Total
5.381.314.187
301.071.340
5.682.385.528
5.397.631.950
27.078.368
5.424.710.317
Spuerkeess a participé au « Targeted Longer-Term Refinancing Operations » (TLTRO)de la Banque
centrale européenne au cours de l’exercice 2020 et 2021.
Spuerkeess a souscrit à la quatrième tranche du TLTRO III pourun notionnel de EUR 3,2 milliards et
une durée de 3 ans allant du 24 juin 2020 au 28 juin 2023 avec une option de remboursement anticipé
à partir de septembre 2021 ainsi qu’à la huitième tranche du TLTRO III pour un notionnel de EUR 250
millions et une durée de 3 ans allant du 24 juin 2021 au 28 juin 2024 avec une option de
remboursement anticipé à partir de septembre 2022.
Avec le TLTRO III, la BCE a modifié les modalités en introduisant des périodes de référence spéciales
optionnelles, munies de conditions particulières quant aux taux de progression requis dans les
catégories de prêts visés et à la rémunération du notionnel souscrit par les banques.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
117
Pour les 2 périodes de référence spéciales et au vu du respect des conditions liées à la progression
des catégories de prêts visés, Spuerkeess a su appliquer un rendement de 100 points de base dans
le calcul du coût amorti de ces dépôts.
Spuerkeess, dans le contexte des modifications rétroactives des conditions du TLTRO III par la BCE,
a procédé à un premier remboursement en date du 23 novembre 2022 pour un nominal de EUR 1.250
millions et à un deuxième remboursement en date du 21 décembre 2022 pour un nominal de EUR
750 millions. Le solde résiduel du TLTRO III a été remboursé anticipativement en date du 28 juin
2023.
4.21 Dépôts évalués au coût amorti – Clientèle
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Secteur privé
32.605.740.841
266.512.791
32.872.253.632
32.376.369.158
284.686.376
32.661.055.534
- Comptes à vue et à préavis
14.797.234.300
-
14.797.234.300
11.722.870.720
-
11.722.870.720
- Comptes à terme
4.530.421.799
266.512.791
4.796.934.590
8.692.513.100
284.686.376
8.977.199.476
- Epargne
13.278.084.743
-
13.278.084.743
11.960.985.339
-
11.960.985.339
Secteur public
7.166.246.114
1.176.449.262
8.342.695.376
6.419.883.574
1.061.990.553
7.481.874.127
Total
39.771.986.955
1.442.962.053
41.214.949.009
38.796.252.732
1.346.676.929
40.142.929.661
4.22 Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Emissions non subordonnées
-
131.633.032
131.633.032
15.029.065
154.462.778
169.491.843
Total
-
131.633.032
131.633.032
15.029.065
154.462.778
169.491.843
dont évaluation latente
-
-29.000.583
-29.000.583
355.348
-17.936.498
-17.581.150
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable :
Emissions
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
165.001.798
131.633.032
Emissions
-
24.220.000
Remboursements/rachats
-
-
Résultats réalisés
-
-
Proratas d'intérêts
1.960.394
2.583.869
Evaluations latentes
-35.047.621
11.419.433
Différence de change
-281.539
-364.491
Situation au 31 décembre
131.633.032
169.491.843
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
118
4.23 Emissions de titres
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
=< 1 an
> 1 an
Total
=< 1 an
> 1 an
Total
Bons de caisse
14.596.670
4.664.706
19.261.376
11.133.603
1.834.869
12.968.471
Papier commercial
2.022.188.043
-
2.022.188.043
2.537.079.223
-
2.537.079.223
Medium Term Notes et autres
émissions
-
637.629.532
637.629.532
121.226.351
996.730.984
1.117.957.335
Total
2.036.784.713
642.294.238
2.679.078.952
2.669.439.176
998.565.853
3.668.005.029
dont émissions subordonnées
-
-
-
-
-
-
dont évaluation latente (partie
taux) pour les besoins de la
couverture comptable
-
-76.666.604
-76.666.604
-12.726
-50.616.800
-50.629.526
Les émissions du type « Medium Term Notes » sont exclusivement listées à la bourse de Luxembourg.
Les bons de caisse ne sont plus commercialisés depuis 2015 et sont gérés en mode « run-off ».
Spuerkeess n’affiche plus d’émissions subordonnées.
Tableau décomposant la variation de la valeur comptable des « Medium Term Notes » :
Emissions
2022
2023
Situation au 1
er
janvier
462.898.904
637.629.532
Emissions
315.000.000
450.742.716
Remboursements/rachats
-54.935.000
-1.503.556
Résultats réalisés
-
-
Proratas d'intérêts
951.668
7.530.107
Evaluations latentes
-84.371.574
26.037.078
Différence de change
-1.914.466
-2.478.542
Situation au 31 décembre
637.629.532
1.117.957.335
4.24 Provisions
Cette rubrique regroupe trois grands types de provisions, à savoir les provisions à constituer en
application de la norme IAS 37, les provisions à caractère prudentiel admises sous le référentiel « Lux-
Gaap » et les provisions selon la norme IFRS 9 sur les engagements hors bilan de Spuerkeess.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
119
Mouvements de l’exercice :
Provisions
prudentielles
risques et charges
compte épargne
temps
IFRS 9
Total
Situation au 1
er
janvier 2022
335.255.001
8.692.032
23.059.119
16.351.906
383.358.060
Dotations
8.065.407
8.727.237
-
13.175.863
29.968.508
Reprises
-24.462.330
-1.417.499
-
-4.252.859
-30.132.688
Utilisation
-17.788.725
-5.775.656
-
-
-23.564.381
Ecart de change
-
-
-
21
21
Charge reprise sous frais du personnel
-
-
5.646.384
-
5.646.384
Situation au 31 décembre 2022
301.069.353
10.226.115
28.705.503
25.274.931
365.275.902
Situation au 1
er
janvier 2023
301.069.353
10.226.115
28.705.503
25.274.931
365.275.902
Dotations
1.630.152
2.648.772
-
21.153.348
33.961.630
Reprises
-512.583
-3.900.000
-
-8.670.108
-13.082.690
Utilisation
-
-
-
-
-
Ecart de change
-
-1.885.917
-
237
-1.885.680
Charge reprise sous frais du personnel
-
-
8.529.358
-
-
Situation au 31 décembre 2023
302.186.923
7.088.970
37.234.861
37.758.409
384.269.161
Les provisions constituées en application de la norme IAS 37 sont les provisions pour risques et
charges et comprennent des provisions pour risques liés à des litiges et des provisions pour charges
sur dépenses de personnel non couvertes par d’autres normes.
Parmi les provisions à caractère prudentiel figure d’abord la provision AGDL dont le stock résiduel a
été utilisé pendant l’exercice 2022.
La provision forfaitaire est également une provision à caractère prudentiel, dont l’objectif est la
constitution, au cours du temps et de manière anticyclique, d’une réserve afin de couvrir la
matérialisation de risques probables, mais non encore avérés au moment de l’établissement des
comptes annuels. Pour l’exercice 2023, Spuerkeess n’a enregistré ni dotations, ni reprises. En
revanche, cette provision a subi une reprise pour un montant de EUR 23.949.747 pour l’exercice
2022, en contrepartie de l’enregistrement du paiement du solde restant de la contribution au FRL,
ainsi que de la contribution du FGDL par le compte de résultat.Cette provision affiche dès lors un
solde de EUR 263.327.190 à la fin des exercices 2023 et 2022.
La troisième provision à caractère prudentiel est réalisée au titre des postes spéciaux avec une quote-
part de réserves en application des articles 53, 54 et 54 bis LIR. Le stockde cette provision s’élève à
EUR 38.859.733 à la fin de l’exercice 2023 contre EUR 37.742.163 un an plus tôt.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
120
Détails pour le provisionnement IFRS 9 :
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Situation au 1
er
janvier 2022
11.219.717
3.490.387
1.641.804
16.351.906
Variations
5.597.920
3.756.358
-431.253
8.923.025
Augmentation suite à acquisition ou origination
6.581.442
592.079
14.579
7.188.101
Diminution suite à remboursement
-2.679.590
-414.625
-1.158.644
-4.252.859
Changement lié au risque de crédit
-2.413.961
3.009.625
712.813
1.308.477
Autres changements
4.110.038
569.249
-
4.679.286
Ecart de change
-9
30
-
21
Situation au 31 décembre 2022
16.817.637
7.246.744
1.210.551
25.274.931
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Transfert du stage 1
-172.926.541
172.061.142
865.399
-
Transfert du stage 2
46.749.362
-47.363.322
613.961
-
Transfert du stage 3
525.778
2.550.338
-3.076.117
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2022
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Encours
6.904.105.775
573.945.331
7.041.833
7.485.092.939
Situation au 1
er
janvier 2023
16.817.637
7.246.744
1.210.551
25.274.931
Variations
-162.386
1.478.050
11.167.814
12.483.478
Augmentation suite à acquisition ou origination
7.702.381
814.421
5.616.228
14.133.030
Diminution suite à remboursement
-5.823.137
-1.691.088
-1.155.883
-8.670.108
Changement lié au risque de crédit
-3.196.927
2.453.252
7.335.002
6.591.327
Autres changements
1.155.305
-98.534
-627.534
429.237
Ecart de change
-8
-1
-
-8
Situation au 31 décembre 2023
16.655.251
8.724.794
12.378.364
37.758.409
Transferts de stage encours
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Transfert du stage 1
-345.426.393
335.822.593
9.603.800
-
Transfert du stage 2
77.386.252
-82.314.707
4.928.454
-
Transfert du stage 3
225.439
371.940
-597.379
-
Encours dépréciés au 31 décembre 2023
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Total
Encours
6.553.562.654
699.788.693
73.121.831
7.326.473.178
4.25 Autres passifs
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Suspens opérationnel
1.065.090
2.340.027
Créanciers privilégiés ou garantis
24.659.978
69.387.562
Dettes provenant de contrats de location
8.560.453
7.557.025
Autres
2.283.935
8.742.917
Total
36.569.456
88.027.531
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
121
4.26 Provisions liées aux avantages du personnel – Plan de pension à prestations définies
Principales estimations utilisées dans la détermination des provisions liées aux avantages du
personnel :
Variables
31/12/2022
31/12/2023
Taux d'actualisation pour les personnes actives
3,50%
3,40%
Taux d'actualisation pour les rentiers
3,60%
3,30%
Croissance des salaires ayants droit avant 1999 (y inclus indexation)
3,25%
3,00%
Croissance des salaires ayants droit après 1999 (y inclus indexation)
3,25%
4,25%
Croissance des rentes (y inclus indexation)
2,25%
3,25%
Rendement induit
3,56%
3,34%
Le rendement induit de 3,34% en 2023 correspond à la moyenne pondérée des taux d’actualisation
pour les personnes actives et pour les rentiers tels que fixés à la fin de l’exercice 2023.
Dotation nette auxprovisions liées aux avantages du personnel renseignée à la rubrique « frais du
personnel » au compte de résultat :
Composants
31/12/2022
31/12/2023
Coût des services rendus
15.922.348
8.159.458
Coût financier
9.234.007
19.788.480
Rendement induit
-5.458.728
-16.364.436
Total
19.697.627
11.583.502
Engagements de pension :
2022
2023
Situation au 1
er
janvier des engagements
899.980.920
556.272.806
Coût des services rendus
15.922.348
8.159.458
Coût financier
9.234.007
19.788.480
Prestations payées
-14.821.663
-16.144.740
Ecart actuariel
-354.042.806
135.845.048
Situation au 31 décembre des engagements
556.272.806
703.921.052
En ce qui concerne les rentes des agents fonctionnaires, Spuerkeess ne comptabilise les paiements
qu’au moment du remboursement à l’Etat qui, dans un premier temps, prend directement en charge le
paiement desrentes de ces agents. Ainsi, les « prestations payées » de EUR 16.144.740 incluent les
remboursements à l’Etat des rentes des fonctionnaires relatives à l'exercice 2022.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
122
Ventilation de l’écart actuariel :
2022
2023
Ecart actuariel résultant de changements d'hypothèses actuarielles
- hypothèses financières
-356.558.811
24.177.481
- hypothèses démographiques
-
39.330.420
Ecart actuariel résultant des ajustements liés à l'expérience
2.516.005
72.337.147
Total écart actuariel
-354.042.806
135.845.048
Analyse de sensibilité des engagements de pension :
Impact de la variation des hypothèses actuarielles sur l'engagement de
pension au 31/12/2022
Diminution
Augmentation
Variation du taux moyen actuariel (-/+ 50 bps)
52.019.149
-45.299.052
Variation du taux de croissance des salaires (-/+ 50 bps)
-37.220.939
42.118.603
Variation du taux de croissance des rentes (-/+ 25 bps)
-19.862.394
21.021.377
Variation des tables de mortalités (-/+ 1 an)
14.159.786
-14.180.115
Impact de la variation des hypothèses actuarielles sur l'engagement de
pension au 31/12/2023
Diminution
Augmentation
Variation du taux moyen actuariel (-/+ 50 bps)
70.503.477
-61.003.466
Variation du taux de croissance des salaires (-/+ 50 bps)
-42.889.850
50.833.950
Variation du taux de croissance des rentes (-/+ 25 bps)
-27.350.932
29.036.640
Variation des tables de mortalités (-/+ 1 an)
21.308.289
-21.145.373
Analyse de l’échéancier des engagements de pension :
31/12/2022
31/12/2023
Duration moyenne de l'engagement de pension
17,76 années
17,58 années
Analyse des échéances des engagements à payer
556.272.808
703.921.052
pensions de l'exercice non encore remboursées
8.210.362
9.064.941
engagements à payer jusqu'à 12 mois
14.659.352
16.071.314
engagements à payer entre 1 à 3 ans
30.224.532
33.951.099
engagements à payer entre 3 à 6 ans
49.419.400
57.064.533
engagements à payer entre 6 à 11 ans
86.692.276
101.514.778
engagements à payer entre 11 à 16 ans
82.432.273
98.331.063
engagements à payer au-delà de 16 ans
284.634.612
387.923.324
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
123
Actifs du plan de pension :
2022
2023
Situation au 1
er
janvier des actifs
532.028.042
460.019.704
Prestations payées
-14.821.663
-16.144.740
Contribution
29.005.954
31.127.320
Rendement induit
5.458.728
16.364.436
Ecart d'évaluation
-91.651.357
28.699.955
Situation au 31 décembre des actifs
460.019.704
520.066.675
En 2023, Spuerkeess a réalisé une contribution annuelle de EUR 31.127.320 contre une contribution
annuelle de EUR 29.005.954 une année plus tôt.
Investissements du plan de pension :
2022
Etablissements
de crédits
Secteur public
Corporate
Total
Valeurs mobilières à revenu fixe
42.744.214
129.934.910
52.967.921
225.647.045
Valeurs mobilières à revenu variable
-
-
197.904.556
197.904.556
Investissement en biens immobiliers
-
-
14.696.000
14.696.000
Autres actifs (essentiellement dépôts)
21.772.103
-
-
21.772.103
Total
64.516.317
129.934.910
265.568.477
460.019.704
2023
Etablissements
de crédits
Secteur public
Corporate
Total
Valeurs mobilières à revenu fixe
62.669.073
137.728.343
72.142.840
272.540.257
Valeurs mobilières à revenu variable
-
-
209.387.019
209.387.019
Investissement en biens immobiliers
-
-
14.674.326
14.674.326
Autres actifs (essentiellement dépôts)
23.465.073
-
-
23.465.073
Total
86.134.146
137.728.343
296.204.185
520.066.675
Engagements nets de pension :
2021
2022
2023
Engagements de pension
899.980.920
556.272.806
703.921.052
Juste valeur des actifs du plan
-532.028.042
-460.019.704
-520.066.675
Engagements non financés
367.952.878
96.253.102
183.854.377
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
124
Stock des écarts actuariels :
Stock au 1
er
janvier 2022
494.404.681
variation nette 2022
-262.391.449
Stock au 31 décembre 2022
232.013.232
Stock au 1
er
janvier 2023
232.013.232
variation nette 2023
107.145.093
Stock au 31 décembre 2023
339.158.325
Le montant affiché dans les rubriques des capitaux propres est net d’impôts et se chiffre pour
l’exercice 2023 à EUR 254.572.242 et à EUR 174.149.136 pour l’exercice précédent.
Au titre de l’exercice 2024, la contribution totale estimée de Spuerkeess aux provisions liées aux
avantages du personnel sera de EUR 31.749.900.
4.27 Plus- ou moins-value de cession de valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la
juste valeur
Cette rubrique dans les autres éléments du résultat global des capitaux propres reprend les plus- ou
moins-values réalisées sur des opérations d’instruments financiers réévalués à la juste valeur par la
réserve de réévaluation.
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
-108
-241.250
Parts dans les entreprises associées et dans les filiales
396
192.863
Actifs non-courants et groupes destinés à être cédés, classés comme détenues en
vue de la vente
14.529.966
-
Total
14.530.254
-48.387
Le montant affiché dans les rubriques des capitaux propres est net d’impôts et se chiffre pour
l’exercice 2023 à EUR -14.314 et à EUR 14.530.179 pour l’exercice précédent.
4.28 Transactions avec les parties liées
Les parties liées de Spuerkeess sont les sociétés consolidées et mises en équivalence, les entités
étatiques et les principaux dirigeants de Spuerkeess.
L’ensemble des transactions conclues avec les parties liées sont réalisées à des conditions de
marché.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
125
4.28.1 Relations entre Spuerkeess et les sociétés consolidées et mises en équivalence
31/12/2022
31/12/2023
Dépôts des filiales auprès de la Banque
88.661.774
103.765.345
Intérêts sur dépôts
-
-
31/12/2022
31/12/2023
Prêts des filiales auprès de la Banque
7.840
-
Intérêts sur prêts
-
-
4.28.2 Entités étatiques
Spuerkeess, instituée par la loi du 21 février 1856 et régie par la loi organique du 24 mars 1989, est
un établissement public autonome, doté de la personnalité juridique. Elle est placée sousla haute
surveillance du membre du Gouvernement ayant le département du Trésor dans ses attributions.
Par ce fait, l'Etat luxembourgeois exerce un contrôle sur Spuerkeess et Spuerkeessdoitdès lors se
conformer aux dispositions de la norme IAS 24.
Ainsi, Spuerkeess publie les informations suivantes concernant ses relations commerciales avec
l'Etat ainsi qu’avec les autres entités étatiques tout en appliquant les dispositions du paragraphe 25
de la norme IAS 24.
ACTIF du Bilan
31/12/2022
31/12/2023
Prêts et avances au coût amorti
1.316.707.717
1.361.898.124
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
588.616.141
510.201.324
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
20.494.980
21.630.635
TOTAL à l'ACTIF
1.925.818.837
1.893.730.082
PASSIF du Bilan
31/12/2022
31/12/2023
Dépôts évalués au coût amorti
6.350.806.619
6.028.746.070
TOTAL au PASSIF
6.350.806.619
6.028.746.070
Le périmètre « Etat et autres entités étatiques » comprend les différentes entités dépendant
directement ou indirectement du budget de l'Etat.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
126
4.28.3 Rémunération des organes de direction et d’administration
Les rémunérations allouées aux différents organes de Spuerkeess au titre des fonctions exercéesà
la Banque se ventilent de la façon suivante :
31/12/2022
31/12/2023
Organe d'administration (10 membres)
540.000
553.000
Organe de direction (5 directeurs)
1.013.167
1.468.758
Total
1.553.167
2.021.758
L'évolution du montant dela rémunération globale allouée aux membres du Comité de direction
reflète les 3 tranches indiciaires tombées en 2023, la présence de 5 directeurs sur toute l'année
2023 alors qu'une position de directeur était vacante pendant plusieurs mois en 2022, etcertaines
rémunérations payées en 2023 au titre de l'exercice 2022, sur base de laréglementation applicable
à Spuerkeess.
4.28.4 Avances et crédits accordés aux membres des organes d'administration et de direction
de Spuerkeess
Les avances et crédits accordés aux membres des organes d'administration et de direction de
Spuerkeess se présentent comme suit :
31/12/2022
31/12/2023
Organe d'administration (10 membres)
4.442.127
3.786.246
Organe de direction (5 directeurs)
43.340
846.584
Total
4.485.467
4.632.831
4.29 Honoraires du réviseur d’entreprises agréé
2022
2023
Contrôle légal des comptes annuels statutaires et consolidés
558.459
631.469
Autres services d'assurance
188.956
211.467
Autres
220.164
247.731
Total
967.579
1.090.667
Les montants repris dans la rubrique ci-dessus sont des montants hors TVA.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
127
4.30 Contributions et frais directs en rapport avec les instruments et mécanismes mis en place par
l‘Union Bancaire Européenne
Rubriques
2022
2023
Frais de supervision Banque centrale européenne
(1)
1.773.417
1.940.764
Frais de supervision CSSF
585.000
797.606
Frais Conseil de Résolution Unique
229.486
714.371
Total
2.587.903
3.452.741
Contribution Fonds de Garantie des Dépôts Luxembourg
15.881.346
21.901.568
Contribution Fonds de Resolution Luxembourg
25.857.126
13.088.010
Total
41.738.472
34.989.578
(1) Spuerkeess a payé la facture relative à l’année 2022 en 2023.
4.31 Eléments de hors-bilan
Nature des garanties émises
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Garanties d'achèvement
385.941.047
279.471.260
Lettres de crédit
102.977.116
99.394.597
Contre-garanties
497.708.187
526.676.050
Autres
59.423.353
36.989.823
Total
1.046.049.703
942.531.729
Engagements
Rubriques
31/12/2022
31/12/2023
Montants à libérer sur titres, participations et parts dans des entreprises liées
12.580.824
12.571.080
Crédits confirmés non utilisés
6.411.362.412
6.356.265.369
Financements
3.322.360.445
3.207.630.189
Comptes courants
2.500.613.655
2.629.927.369
Autres
588.388.313
518.707.812
Crédits documentaires
15.100.000
15.100.000
Total
6.439.043.236
6.383.936.449
Un montant de EUR 37.758.407 lié au calcul des pertes de crédit attendues est enregistré à la
rubrique « Provisions » au titre de l’exercice 2023, contre EUR 25.274.931 pour l’exercice précédent.
Gestion d’actifs de tiers
Spuerkeess assure au profit de tiers des services de gestion et de représentation, notamment la
gestion de fortune, la conservation et l’administration de valeurs mobilières, la location de coffres, la
représentation fiduciaire et des fonctions d’agent.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
128
5 NOTES AU COMPTE DE RESULTAT
9
(en euros)
5.1 Résultat d’intérêts
Intérêts perçus et produits assimilés
2022
2023
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
237.350.386
317.659.230
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de
résultat
6.714.398
11.111.996
Actifs financiers renseignés à la juste valeur par la réserve de réévaluation
158.640
204.776
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
104.656.770
204.180.262
Prêts et avances évalués au coût amorti
499.552.129
1.171.896.872
Dérivés - Comptabilité de couverture, risque de taux d'intérêt
167.585.948
952.721.708
Autres actifs
6.250.975
19.665.763
Intérêts perçus sur instruments du passif
44.975.698
386.263
Total
1.067.244.944
2.677.826.870
dont intérêts calculés sur base du taux d'intérêt effectif
1.025.310.773
2.587.232.950
Intérêts payés et charges assimilées
2022
2023
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
-108.718.003
-186.503.419
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
-2.827.004
-3.456.502
Passifs évalués au coût amorti - Dépôts
-108.916.224
-911.565.381
Passifs évalués au coût amorti - Dettes représentées par un titre
-50.381.336
-150.919.419
Passifs évalués au coût amorti - Emprunts subordonnés
-2
-
Dérivés - Comptabilité de couverture, risque de taux d'intérêt
-273.339.093
-643.287.770
Autres passifs
-9.525
-26.282
Intérêts payés sur instruments de l'actif
-34.721.402
-4.448.205
Total
-578.912.589
-1.900.206.978
dont intérêts calculés sur base du taux d'intérêt effectif
-525.703.962
-1.503.896.276
Résultat d'intérêts
488.332.355
777.619.892
Total des intérêts perçus et produits assimilés qui ne sont pas comptabilisés à leur
juste valeur par le biais du compte de résultat
655.594.213
1.396.129.160
Total des intérêts payés et charges assimilées qui ne sont pas comptabilisés à leur
juste valeur par le biais du compte de résultat
-194.028.489
-1.066.959.287
9
D’éventuelles différences mineures entre les chiffres présentés dans les notes aux comptes annuels et ceux des différents états
représentent uniquement des différences d’arrondis
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
129
5.2 Revenu de valeurs mobilières
Rubriques
2022
2023
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
35.333.027
44.551.144
Mises en équivalence
25.776.659
28.368.320
Filiales
4.466.250
4.342.500
Revenus de valeurs mobilières
65.575.936
77.261.964
5.3 Commissions
Rubriques
2022
2023
Activités de crédit
61.906.417
56.227.965
Fonction de gestion
70.772.340
63.230.917
Comptes à vue et activités annexes
40.536.367
43.019.164
Activités liées aux fonds d'investissement
27.040.015
27.015.375
Autres (*)
7.729.621
7.919.860
Total commissions perçues
207.984.759
197.413.280
Activités de crédit
-5.725.276
-5.665.438
Fonction de gestion
-13.998.451
-11.492.291
Comptes à vue et activités annexes
-9.465.104
-10.593.147
Activités liées aux fonds d'investissement
-10.416.502
-8.659.583
Autres (*)
-5.407.677
-3.748.388
Total commissions payées
-45.013.011
-40.158.847
Total commissions
162.971.749
157.254.434
(*) principalement constitués de commissions sur instruments financiers dérivés.
5.4 Résultat réalisé sur instruments financiers non renseignés à la juste valeur au compte de
résultat
Rubriques
2022
2023
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
67.364
-1.121.257
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
-1.944
-
Prêts et avances évalués au coût amorti
-3.090
-24.510
Passifs financiers évalués au coût amorti
-
-
Total
62.330
-1.145.767
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
130
5.5 Résultat sur instruments financiers détenus à des fins de transaction
Rubriques
2022
2023
Instruments de capital et instruments financiers dérivés associés
82
4.214
Instruments de change et instruments financiers dérivés associés
1.695.861
-377.040
Instruments de taux d'intérêt et instruments financiers dérivés associés
-22.479.981
11.365.083
Total
-20.784.038
10.992.257
5.6 Résultat sur instruments financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
Rubriques
2022
2023
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
35.047.621
-11.419.433
Total
35.047.621
-11.419.433
5.7 Résultat sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par le compte de
résultat
Rubriques
2022
2023
Valeurs mobilières à revenu fixe
-17.859.507
9.353.402
Parts d'OPC
254.319
612.214
Prêts et avances
-1.260.312
-188.186
Total
-18.865.500
9.777.431
5.8 Résultat sur opérations de couverture
Rubriques
2022
2023
Couverture de juste valeur
Titres de dette à l'actif couverts par des instruments dérivés
-7.701.445
11.013.395
Emissions au passif couvertes par des instruments dérivés
417.517
-924.187
Prêts couverts par des instruments dérivés
880.591
3.549.306
Total
-6.403.337
13.638.514
Résultat d'évaluation sur les instruments couverts
-1.866.006.555
755.246.299
Résultat d'évaluation sur les instruments de couverture
1.859.603.219
-741.607.785
Total
-6.403.337
13.638.514
Les opérations de couverture des risques de marché sont hautement efficientes. Les prêts couverts
par des instruments financiers dérivés le sont sous forme d’opérations de micro-couverture ou de
macro-couverture, conformément à la norme IAS 39.
L’information sur le taux d’efficience est reprise sous la note 4.12.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
131
5.9 Résultat de change
Rubriques
2022
2023
Résultat de change
27.318.652
20.753.692
Total
27.318.652
20.753.692
5.10 Résultat réalisé sur décomptabilisation d’actifs non-financiers
Rubriques
2022
2023
Résultat réalisé sur décomptabilisation d'actifs non-financiers
8.065.407
1.629.410
Total
8.065.407
1.629.410
5.11 Autres résultats nets d’exploitation
Rubriques
2022
2023
Autres produits d'exploitation
14.228.336
17.937.787
Autres charges d'exploitation
-1.657.629
-3.512.609
Autres résultats nets d'exploitation
12.570.707
14.425.178
Les postes « Autres produits et charges d’exploitation » comprennent principalement :
- les loyers des immeubles donnés en location et diverses avances des locataires,
- les remboursements de TVA suite aux décomptes d’exercices antérieurs,
- les rentrées sur créances amorties.
Les rentrées sur créances amorties s’élèvent à EUR 601 pour l’année 2023 et à
EUR 941.846 pour l’année 2022.
5.12 Frais de personnel
Rubriques
2022
2023
Rémunérations
205.092.244
228.991.559
Charges sociales
7.394.159
7.991.457
Pensions et dépenses similaires
15.427.680
17.168.163
Dotation aux provisions liées aux avantages du personnel
19.697.627
11.583.502
Autres frais de personnel
5.176.270
5.440.312
Total
252.787.979
271.174.993
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
132
5.13 Autres frais généraux administratifs
Rubriques
2022
2023
Frais en relation avec les immeubles et le mobilier
22.803.096
16.583.793
Loyers et maintenance des applications informatiques
34.711.984
37.528.191
Dépenses opérationnelles liées à l'activité bancaire
36.140.805
43.210.569
Autres
8.147.678
12.159.894
Total
101.803.564
109.482.447
5.14 Contributions en espèces aux fonds de résolution et aux systèmes de garantie des dépôts
Rubriques
2022
2023
Contribution Fonds de Garantie des Dépôts Luxembourg
15.881.346
13.088.010
Contribution Fonds de Résolution Luxembourg
8.068.401
21.901.568
Total
23.949.747
34.989.578
Des informations complémentaires sur ces contributions sont reprises sous les notes 4.24 et 4.30.
5.15 Corrections de valeur sur immobilisations corporelles
- Dotations aux amortissements
Rubriques
2022
2023
Dotations aux amortissements - constructions
11.835.003
11.321.041
Dotations aux amortissements - matériel et mobilier
9.959.425
9.165.282
Dotations aux amortissements - droits d'utilisation d'actifs en relation avec des
contrats de location
3.060.553
3.267.052
Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles
24.854.982
23.753.374
- Dépréciations
En 2023 et en 2022, Spuerkeess n’a pas comptabilisé de corrections de valeur pour dépréciations sur
immobilisations corporelles selon la norme IAS 36.
5.16 Corrections de valeur sur immeubles de placement
- Dotations aux amortissements
Rubriques
2022
2023
Dotations aux amortissements
441.534
897.800
Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles de placement
441.534
897.800
- Dépréciations
En 2023 et 2022, Spuerkeess n’a pas comptabilisé de corrections de valeur pour dépréciations sur
immeubles de placement selon la norme IAS 36.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
133
5.17 Corrections de valeur sur immobilisations incorporelles
- Dotations aux amortissements
Rubriques
2022
2023
Dotations aux amortissements
20.890.297
24.870.454
Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles
20.890.297
24.870.454
- Dépréciations
En 2023 et 2022, Spuerkeess n’a pas comptabilisé de corrections de valeur pour dépréciations sur
immobilisations incorporelles selon la norme IAS 36.
5.18 Corrections de valeur nettes sur risques de crédit
2022
2023
Dotations
Reprises
Total
Dotations
Reprises
Total
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti
-4.227.983
2.523.192
-1.704.791
-5.837.658
6.276.118
438.460
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées à la juste valeur par
la réserve de réévaluation
-6.702
41
-6.661
-20.138
1.440
-18.699
Prêts et avances
-84.153.811
39.972.515
-44.181.296
-179.929.599
58.023.529
-121.906.070
Total
-88.388.496
42.495.748
-45.892.748
-185.787.396
64.301.087
-121.486.309
Intérêts sur actifs financiers dépréciés en 'stage 3'
2022
2023
Intérêts sur valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti dépréciées
-
-
Intérêts sur prêts et avances dépréciés
4.054.216
23.090.904
Total
4.054.216
23.090.904
5.19 Provisions
2022
2023
Dotation/Reprise provision forfaitaire
23.949.747
-
Dotation/Reprise postes spéciaux avec une quote-part de réserves
-7.552.824
-1.117.570
Dotation/Reprise autres provisions
-16.232.740
-11.232.255
Total
164.182
-12.349.825
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
134
5.20 Charge d’impôt
Rubriques
2022
2023
Impôt sur le résultat provenant des activités ordinaires
48.749.866
71.002.262
Impôts différés
-
-
Impôts
48.749.866
71.002.262
Le taux nominal d’imposition applicable au Luxembourg était de 24,94% au 31 décembre 2023 et
2022. Le taux d’imposition effectif de Spuerkeess était de respectivement 15,0% en 2023 et de 17,2%
une année plus tôt, vula divergence entre la base fiscale luxembourgeoise et la base comptable des
comptes annuels en vigueur au Luxembourg.
La différence entre ces deux taux peut s’analyser comme suit :
2022
2023
Résultat avant impôts
283.435.216
471.782.791
Taux de taxation
24,94%
24,94%
Impôt théorique au taux normal
70.688.743
117.662.628
Impact fiscal des dépenses non déductibles
152.882
137.918
Impact fiscal des revenus non imposables
-16.408.518
-19.233.229
Bonifications d'impôts et abattements
-7.560.456
-24.139.640
Autres
1.877.214
-3.425.415
Impôt sur le résultat de l'exercice
48.749.866
71.002.262
L'impact fiscal des revenus non imposables provient en grande partie de l'encaissement de
dividendes en provenance de participations stratégiques que Spuerkeess détient dans des sociétés
résidentes, pleinement imposables, qui lui permettent d'appliquer le principe des sociétés mère et
filiales suivant l’article 166 LIR (Loi de l’impôt sur le revenu) afin d'éviter une double imposition
économique de ces revenus. Abstraction faite de ces revenus non imposables dans le chef de
Spuerkeess, le taux d'imposition effectif de Spuerkeess se situerait à 18,35% en 2023, contre 22,4%
en 2022.
Pour les exercices 2022 et 2023, Spuerkeess a profité d’abattements pour investissement mobilier.
5.21 Rendement des actifs
Spuerkeess affiche, conformément à l’article 38-4 de la Loi sur le Secteur Financier, un rendement
des actifs de 0,71% pour l’exercice 2023 et 0,41% pour l’exercice 2022.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
135
6 GESTION DES RISQUES
6.1 Politique de gestion des risques
6.1.1 Définition de l’appétit pour le risque
Spuerkeess a pour mission de contribuer au développement de l’économie luxembourgeoise tout en
veillant à générer une rentabilité suffisante pour renforcer sa solidité financière.
Spuerkeess adopte un profil de risque défensif qui est défini dans le « Risk Appetite Framework »
(RAF) et dans un ensemble de limites qui sont destinées à gérer et à contrôler les différents risques
auxquels Spuerkeess est ou pourrait être exposée. Ces limites sont reprises dans le « Limit
Handbook » de Spuerkeess.
L’appétit au risque est défini comme le niveau de risque que Spuerkeess est prête et capable de
supporter dans la poursuite de ses objectifs stratégiques. Les niveaux des risques auxquels
Spuerkeess est exposée sont mesurés au travers d’un ensemble d’indicateurs stratégiques, de
métriques opérationnelles et d’indicateurs macroéconomiques. L’appétit au risque est exprimé à travers
les niveaux de surveillance fixés par Spuerkeess pour ces indicateurs.
Le RAF permet aussi au Conseil d’administration et au Comité de direction d’avoir un suivi régulier et
détaillé sur la situation globale des risques de Spuerkeess.
6.1.2 Culture du risque
Le personnel de la Banque participe activement à la détection, la déclaration et au contrôle des risques
auxquels la Banque est ou pourrait être exposée. Spuerkeess adopte ainsi une attitude positive à
l’égard de la gestion des risques et du contrôle interne.
Les trois fonctions de contrôle interne ont développé une charte de contrôle interne qui a pour objectif
de :
• fixer les principes ainsi que les dispositions minimales nécessaires au bon fonctionnement du
dispositif de contrôle interne de Spuerkeess ;
• fixer les règles en matière d’organisation, de responsabilités et de périmètre d’intervention des
acteurs du contrôle interne et de leur coordination.
Cette charte ainsi queles politiques décrivant comment la Banque gèreles différents typesde risques
sont mises à disposition du personnel via le portail de la Banque.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
136
Dans le cadre des sessions d’information, le Comité de direction et les autres organes de direction
veillent à la promotion d’une saine culture du risque et à la promotion des valeurs de la Banque (« tone
from the top »).
La grille de rémunération des agents de Spuerkeess n’incite pas à la prise de risque.
6.1.3 Politique des fonds propres
La politique des fonds propres de Spuerkeess se décline à partir des missionsdéfinies dans sa loi
organique, dont celle du financement de l’économie luxembourgeoise afin d’en soutenir le
développement. Spuerkeess a pour objectif de garder un levier modéré qui se traduit par un ratio de
solvabilité cible élevé. En outre, lesressources en fonds propres sont prioritairement affectéesau
financement de l’économie nationale.
6.2 Gouvernance de la gestion des risques
6.2.1 Rôle du Conseil d’administration
En application de la loi organique de 1989 etdesobligations légales ourésultant des réglementations
en vigueur au niveau national ou européen, le Conseil d’administration définit la politique générale de la
Banque, et les principales politiques de gestion des risques, ycompris le « Risk Appetite Framework»
de la Banque, proposées par le Comité de direction. Le Conseil considère à cet égard la liquidité et la
solvabilité de la Banque ainsi que la soutenabilité à moyen et long terme du modèle d’affaires de la
Banque.
Dans ce contexte, leConseil définit la stratégie globale de la Banque, sur base de propositions du
Comité de direction, et il en supervise la mise en œuvre des objectifs yafférents, ainsi que la structure
administrative, fonctionnelle et de gestion des risques qui découle de la mise en œuvre de la stratégie.
Les processus « Internal Capital Adequacy Assessment Process » (ICAAP) et « Internal Liquidity
Adequacy Assessment Process » (ILAAP) sont intégrés dans ces missions de surveillance afin
d’apprécier la stratégie et l’évolution de la marche des affaires quant aux impacts sur la liquidité etla
solvabilité de la Banque.
Pour les différents risques identifiés selon la cartographie des risques de la Banque, les matérialités et
les probabilités d’occurrence sont évaluées et un cadre de surveillance est défini pour la maîtrise des
risques ainsi identifiés.
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
137
6.2.2 Rôle du Comité des risques
Le Comité des risques conseille le Conseil d’administration (le Conseil) dans sa fonction de
surveillance et prépare ainsi les décisions à adopter par le Conseil. Il apporte son soutien dans les
domaines spécifiques touchant aux multiples aspects de risques encourus par Spuerkeess, inhérents
à l’exécution de son modèle d’entreprise, à ses objectifs stratégiques, aux changements légaux,
réglementaires, technologiques et de l’environnementsocial, commercial et concurrentiel dans lequel
Spuerkeess agit. Il se compose de 4 membres du Conseil d'administration.
Le Directeur Général, le Directeur Général adjoint, le « Chief Risk Officer » et le « Chief Internal
Auditor » sont invités à toutes les réunions du Comité des risques.
6.2.3 Rôle du Comité d’audit et de compliance
Le Comité d’audit et de compliance conseille le Conseil d’administration dans sa fonction de
surveillance etprépare ainsi les décisionsà adopter par le Conseil. Il assiste plus particulièrement le
Conseil dans les domaines de l’information financière, de la conformité réglementaire, du contrôle
interne, y compris l’audit interne, ainsi que du contrôle exercé par le réviseur d’entreprises agréé.
Le Comité d’audit etde compliance facilite ainsi la mise en œuvre d’un cadre sain de gouvernance
interne.
Le Comité d’audit et de compliance est composéde 5 membres du Conseil d'administration, dont une
majorité de membres qualifiés « d’indépendants » au sens de la législation et réglementation
applicables.
Le Directeur Général, le Directeur Général adjoint, le « Chief Risk Officer », le « Chief Compliance
Officer » et le « Chief Internal Auditor » sont invités à toutes les réunions du Comité d'audit et de
compliance. Le cabinet d’audit en charge du contrôle légal des comptes de Spuerkeess peut être
invité, sur demande du Comité d’audit et de compliance, aux réunions dudit Comité.
6.2.4 Rôle du Comité de nomination et de rémunération
Le Comité de nomination et de rémunération est composé de 4 membresdu Conseil d’administration,
qualifiés d’indépendants au sens de la législation et réglementation applicables. Pour les domaines
spécifiques se rapportant àdes aspects de rémunération du personnel de la Banque, ce comité siège
ès qualitéde Comité de rémunération et estrejoint, comme membres de ceComité de rémunération,
par les deux membres du Conseil d’administration représentant le personnel de la Banque.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
138
6.2.5 Rôle du Comité de direction
En application de la loi organique de 1989 et dans le respect de la politique générale de Spuerkeess
et de la stratégie économique globale de Spuerkeess définies par le Conseil d’administration sur
proposition du Comité, tous les actes, tant d’administration que de disposition, nécessaires ou utiles à
la réalisation de l’objet de Spuerkeess sont de la compétence du Comité de direction.
Le Comité de direction est responsable dela gestionefficace, saine etprudente des activités et des
risques qui leur sont inhérents. Cette gestion s’exerce dans le respect des stratégies et principes
directeurs fixés par le Conseil d’administration et la législation et réglementation européenne et
nationale applicables. Le Comité de direction formule ainsi des propositions concrètes à l’attention du
Conseil d’administration pour permettre à ce dernier de définir la stratégie globale en matière de
risque, y compris l’appétit pour le risque de Spuerkeess et son cadre de gestion des risques.
En 2022, la Banque a mis en place la « Direction élargie » (« Extended Management »), composé des
membres du Comité de direction et de 10 chefs de départements. Il s’agit d’une instance de
délibération transversale et de mise au point d’avis ou de propositions dans le suivi structuré de la
Banque, dans la stratégie et l’organisation globale de la Banque et qui requièrent une bonne
concertation transversale dans la mise au point et dans l’exécution de ces sujets.
6.2.6 Rôle des fonctions de contrôle interne
6.2.6.1 Rôle du département « Risk Management »
D’un point de vue organisationnel, la fonction de contrôle des risques est déléguée au département
« Risk Management » (DRM). Cette fonction est indépendante de toute activité commerciale et
opérationnelle au sein de Spuerkeess. Ainsi le département « Risk Management »fait partie de la
deuxième ligne de défense. Le département DRM rapporte au « Chief Risk Officer » qui est un
membre du Comité de direction et possède également un lien de reporting envers le Conseil
d’administration et à cet effet, il peut s’adresser directement et de sa propre initiative au Président du
Comité d’audit et de compliance, au Président du Comité des risques et au Président du Conseil
d’administration.
Spuerkeess dispose d’un ensemble de comités de suivi desrisques regroupant les responsables de
différents services au niveau opérationnel de Spuerkeess.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
139
Le département « Risk Management » exerce sa mission en réalisant notamment les tâches
suivantes :
Au niveau du service « Enterprise Risk Management » (ERM) :
- définition et mise à jour du « Risk Appetite Framework » ;
- développements de modèles internes utilisés pour la gestion des risques ;
- coordination des travaux liés au plan de redressement et au plan de résolution.
Au niveau du service « Financial Risk Management » (FRM) :
- surveillance de l’évolution de la qualité du risque de crédit de l’ensemble des portefeuilles
de Spuerkeess ;
- suivi des autres risques financiers tels que le risque de taux et le risque de liquidité ;
- projection d’indicateurs de risques et réalisation de stress-tests.
Au niveau du service « Non-Financial Risk Management » (NRM) :
- validation indépendante des modèles internes ;
- suivi et analyse des risques et incidents opérationnels ;
- suivi et analyse des risques et incidents informatiques ;
- suivi du « Cyber Protection Plan » mis en œuvre par la première ligne de défense ;
- pilotage de la sécurité informatique de Spuerkeess.
Sujets transversaux :
- identification et évaluation des risques auxquels Spuerkeess est ou pourrait être
confrontée ;
- rédaction d’avis pour les nouveaux produits et d’autres changements stratégiques afin de
supporter les organes de direction dans la prise de décision ;
- implémentation et utilisation des processus ICAAP et ILAAP ;
- défis des premières lignes de défense en réalisant entre autres des contrôles de deuxième
ligne de défense ;
- définition et mise à jour des politiques et standards en matière de gestion des risques.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
140
6.2.6.2 Rôle du département « Compliance »
Le risque de « Compliance », appelé aussi risque de non-conformité, désigne demanière générale le
risque de préjudices découlant du fait que les activités ne sont pas exercées conformément aux
normes et réglementations en vigueur.
Le département « Compliance » fait partie de la deuxième ligne de défense, de concert avec le
département « Risk Management ». Il est rattaché au Comité de direction. Le « Chief Compliance
Officer » a également un lien de reporting envers le Conseil d’administration et à cet effet, il peut
s’adresser directement et de sa propre initiative au Président du Comité d’audit et de compliance, au
Président du Comité des risques et au Président du Conseil d’administration. La fonction
« Compliance » est indépendante de toute activité commerciale et opérationnelle au sein de la
Banque.
Les domaines et responsabilités du département « Compliance » sont principalement :
- la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme ;
- la prévention en matière d’abus de marché et l’intégrité des marchés d’instruments financiers ;
- la protection des intérêts des clients et des investisseurs ;
- l’application de la réglementation relative à la protection des données personnelles ;
- la prévention et la gestion des conflits d’intérêts ;
- l’identification et le suivi des normes auxquelles Spuerkeess est soumise dans le cadre de ses
activités.
Outre le département Compliance, la fonction « Compliance » est également constituée du Comité
compliance et du Comité d'acceptation. Le Comité compliance est responsable des questions de
compliance transverses, qui touchent plusieurs services / activités. Le Comité d'acceptation est quant
à lui responsable des nouvelles entrées en relation d'affaires ainsi que de la clôture de certaines, pour
différents motifs.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
141
6.2.6.3 Rôle du département « Audit interne »
Le département «Audit Interne » est chargéede l’évaluation périodique du bonfonctionnement et du
caractère adéquat du dispositif de contrôle interne de Spuerkeess.
Le département « Audit interne » constitue la troisième ligne de défense et le « Chief Internal
Auditor » est responsable vis-à-vis du Comité de direction et vis-à-vis du Conseil d’administration de
l’exécution de son mandat. Le «Chief Internal Auditor » a de ce fait également un lien de reporting
envers le Conseil d’administration et peut s’adresser directement et de sa propre initiative au
Président du Comité d’audit et de compliance, au Président du Comité des risques, au Président du
Conseil d’administration et même aux superviseurx de la Banque.
Les objectifs poursuivis sont les suivants :
- préserver le patrimoine de la Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat, Luxembourg ;
- promouvoir l’efficacité et l’efficience des ressources mises en œuvre afin d’assurer la qualité
des services ;
- assurer la protection, l’intégrité, la fiabilité et la diffusion rapide des informations opérationnelles
et financières ;
- assurer l’application correcte des procédures internes, des instructions, des lois et
réglementations luxembourgeoises, ainsi que des exigences prudentielles du régulateur ;
- assurer le respect des objectifs fixés par les organes décisionnels de la Banque et Caisse
d’Epargne de l’Etat, Luxembourg ;
- veiller à l’adéquation de la séparation des tâches et de l’exécution des opérations ;
- veiller au respect des procédures régissant l’adéquation des fonds propres et des réserves
internes de liquidité ;
- garantir l’adéquation de la gestion des risques ;
- veiller au fonctionnement et à l’efficacité des fonctions de compliance et de contrôle des
risques.
Les missionsd'audit sont réalisées sur base d'un plan d'audit pluriannuel établi par les responsables
du département « Audit Interne » et approuvé par le Comité d’audit et de compliance et le Conseil
d’administration.
Le « Chief Internal Auditor » (C.I.A.) garantit l'application des normes internationales de l'lnstitute of
Internal Auditors et le respect des exigences réglementaires par le département « Audit Interne ».
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
142
6.3 Principaux risques auxquels Spuerkeess est exposée
6.3.1 Risque de crédit
6.3.1.1 Définition
Le risque de crédit représente le risque de perte financière sur créances pour la Banque suite à
l’incapacité d’un débiteur d’honorer ses obligations contractuelles.
Ce risque concerne essentiellement les activités de prêt et crédit ainsi que les activités
d’investissement en instruments financiers de dettes sur les marchés des capitaux.
6.3.1.2 Gouvernance de gestion du risque de crédit
Le département « Credit Management » (DAG) assure la gestion du risque de crédit au sein de la
première ligne de défense. Le département est indépendant de toute activité commerciale. Il est
responsable :
- de l’élaboration et de la mise à jour périodique des limites de risques de crédit ainsi que du cadre
d’octroi des financements ;
- de la valorisation et de la réévaluation périodique des sûretés mobilières et immobilières
données en garantie ;
- d’analyser le risque de crédit et de contrepartie des demandes de financement, de les aviser et
de les soumettre pour décision aux instances compétentes ;
- de la gestion administrative des offres acceptées par la clientèle, de la mise en place
contractuelle et du versement des fonds ;
- du suivi du risque de crédit de première ligne des financements accordés par Spuerkeess.
Les départements commerciaux contribuent activement à la gestion du risque de crédit. En effet, le
contact régulier avec le client permet d’identifier et d’anticiper des problèmes financiers auprès de la
clientèle.
La deuxième ligne de défense est assurée par le service « Financial Risk Management » du
département « Risk Management ».
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
143
6.3.1.3 Démarche de gestion du risque de crédit
Le risque de contrepartie est une sous-catégorie du risque de crédit et se définit comme :
• le risque que la contrepartie dans une opération de marché fasse défaut avant le règlement
définitif des flux de trésorerie liés à l’opération ;
• ainsi qu’une variation potentielle de l’évaluation de l’exposition qui est fonction de la qualité de
crédit intrinsèque d’une contrepartie donnée (risque CVA).
Spuerkeess a négocié des contrats-cadres « International Swaps and Derivatives Association Inc. »
(ISDA) comprenant des annexes « Credit Support Annex » (CSA) en vue de limiter le risque de
contrepartie découlant des opérations sur instruments financiers dérivés lorsque celles-ci présentent
une évaluation « mark-to-market » positive. Fin 2023, 90,5% de l’encours des opérations sur
instruments financiers dérivés s’inscrivait dans le cadre de tels accords.
A côté descontrats-cadresISDA-CSA, Spuerkeess arecoursà descontreparties centrales (« CCP »)
afin de limiter le risque de contrepartie. Fin 2023, 8,8% de l’encours des opérations d’instruments
financiers dérivés était liquidé via ces contreparties centrales.
6.3.1.4 Démarche de gestion du risque de concentration
Afin d’éviter tout risque de concentration, c’est-à-dire le risque découlant d’expositions trop importantes
vis-à-vis d’un débiteur, d’un groupe de débiteurs, d’un secteur économique ou d’un pays, Spuerkeess
s’est dotée de procédures visant à assurer une gestion efficace des limites accordées. Ce risque de
concentration peut être mesuré soit d’un point de vue des engagements, soit d’un point de vue des
ressources de Spuerkeess. Dans ce dernier cas, le risque de concentration présente une corrélation
avec le risque de liquidité.
Spuerkeess effectue au moins annuellement une revue des différents types de limites influant sur les
composantes du risque de concentration.
Spuerkeess a investi dans des outils de gestion des risques adaptés aux différents profils de risque et
aux différents types de financement.
Au-delà des limites par contreparties, Spuerkeess a mis en place un système de limites par pays et par
secteurs afin de contenir le risque de concentration.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
144
De manière générale, les engagements sont concentréssur des notations élevées (AAA, AA et A), de
façon à limiter l’exposition au risque et à la volatilité. Les segments plus risqués du marché sont
systématiquement écartés.
6.3.1.5 Exposition au risque de crédit et de contrepartie
Exposition maximale au risque de crédit
31/12/2022
31/12/2023
Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
10.847.765.699
7.887.777.548
Prêts et avances au coût amorti - Etablissements de crédit
1.457.998.005
3.244.670.787
Prêts et avances au coût amorti - Clientèle
26.705.350.983
26.967.687.941
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
132.075.729
178.037.790
Instruments financiers dérivés de couverture
1.462.544.131
1.115.570.816
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de
résultat
422.453.449
357.648.309
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
13.571.433.724
14.816.721.568
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la réserve de
réévaluation
29.626.380
31.091.835
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couvert contre le
risque de taux
-752.334.874
-488.436.242
Exposition des engagements de bilan
53.876.913.224
54.110.770.352
Garanties d'achèvement
385.941.047
279.471.260
Lettres de crédit
102.977.116
99.394.597
Contre-garanties
497.708.187
526.676.050
Autres
59.423.353
36.989.823
Crédits confirmés non utilisés
6.411.362.412
6.356.265.369
Crédits documentaires
15.100.000
15.100.000
Exposition des engagements de hors bilan
7.472.512.115
7.313.897.099
Total exposition
61.349.425.339
61.424.667.450
Les valeurs mobilièresà revenu variable, dont les «Parts dans les entreprises associées et dans les
filiales », n’ont pas été reprises dans le tableau ci-dessus.
Spuerkeess a recours aux techniques classiques suivantes en matière de réduction du risque de
crédit et de contrepartie :
- les garanties réelles (« collaterals ») :
Décomposition par nature des collatéraux
2022
2023
Hypothèques
21.087.402.283
20.899.748.665
Opérations de prise en pension
235.110.707
2.593.229.438
Nantissement par des dépôts en espèces respectivement
par des dépôts de titres
111.101.459
164.277.664
- les garanties personnelles : elles s’élèvent à EUR 531.759.185 fin 2023 contre EUR
619.462.646 un an plus tôt,
- les contrats « ISDA – CSA »,
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
145
- les contrats « Global Master Repurchase Agreement » (GMRA).
Actifs financiers faisant l'objet d'une convention cadre de compensation exécutoire ou d'un accord
similaire :
31/12/2023
Actifs financiers faisant l'objet d'une compensation
Potentiel de compensation non
enregistré au bilan
Actifs financiers
après prise en
compte du
potentiel de
compensation
Actifs financiers
avant
compensation
bilantaire
Compensation
bilantaire avec
passifs
financiers
Actifs financiers
enregistrés au
bilan
Passifs
financiers
Collatéraux
reçus
Prise/Mise en
pension
2.610.606.897
-
2.610.606.897
120.870.760
2.469.086.889
20.649.248
Instruments
financiers
dérivés
1.220.761.133
-
1.220.761.133
413.982.778
751.531.293
55.247.062
Total actif
3.831.368.030
-
3.831.368.030
534.853.538
3.220.618.182
75.896.310
31/12/2022
Actifs financiers faisant l'objet d'une compensation
Potentiel de compensation non
enregistré au bilan
Actifs financiers
après prise en
compte du
potentiel de
compensation
Actifs financiers
avant
compensation
bilantaire
Compensation
bilantaire avec
passifs
financiers
Actifs financiers
enregistrés au
bilan
Passifs
financiers
Collatéraux
reçus
Prise/Mise en
pension
235.409.659
-
235.409.659
2.501.802
231.315.739
1.592.118
Instruments
financiers
dérivés
1.474.403.358
-
1.474.403.358
214.731.724
1.206.771.746
52.899.888
Total actif
1.709.813.017
-
1.709.813.017
217.233.526
1.438.087.485
54.492.006
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
146
Passifs financiers faisant l'objet d'une convention cadre de compensation exécutoire ou d'un accord
similaire :
31/12/2023
Passifs financiers faisant l'objet d'une compensation
Potentiel de compensation non
enregistré au bilan
Passifs
financiers après
prise en compte
du potentiel de
compensation
Passifs
financiers avant
compensation
bilantaire
Compensation
bilantaire avec
actifs financiers
Passifs
financiers
enregistrés au
bilan
Actifs financiers
Collatéraux
donnés
Mise/prise en
pension
339.497.612
-
339.497.612
-
330.097.647
9.399.965
Instruments
financiers
dérivés
262.724.864
-
262.724.864
52.349.408
203.750.741
6.624.715
Total passif
602.222.476
-
602.222.476
52.349.408
533.848.388
16.024.680
31/12/2022
Passifs financiers faisant l'objet d'une compensation
Potentiel de compensation non
enregistré au bilan
Passifs
financiers après
prise en compte
du potentiel de
compensation
Passifs
financiers avant
compensation
bilantaire
Compensation
bilantaire avec
actifs financiers
Passifs
financiers
enregistrés au
bilan
Actifs financiers
Collatéraux
donnés
Mise/prise en
pension
370.557.224
-
370.557.224
-
368.306.310
2.250.914
Instruments
financiers
dérivés
378.697.438
-
378.697.438
108.769.340
252.672.524
17.255.575
Total passif
749.254.662
-
749.254.662
108.769.340
620.978.834
19.506.489
Spuerkeess détermine l’exposition au risque de crédit des actifs financiers comme étant la valeur
comptable en application des normes IFRS.
Dans la partie « Tableaux quantitatifs des expositions et des concentrations », l’exposition au risque
de crédit est renseignée à la valeur comptable avant collatéralisation. La collatéralisation constitue
une technique de réduction du risque de l’actif sous-jacent.
Le risque de crédit est présenté en fonction des expositions :
• par zone géographique,
• par catégorie de contrepartie,
• par classe de risque (« notations internes »).
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
147
Tableaux renseignant l’exposition par zone géographique :
Zone géographique
au 31/12/2023
(en milliers d'euros)
Union
Européenne et
Suisse
Autres pays de
l'Europe
Amérique du
Nord
Asie et Océanie
Supra -
nationaux
Autres
Total
Trésorerie et comptes
à vue auprès des
banques centrales
7.679.945
127.390
44.730
35.712
-
-
7.887.778
Prêts et avances au
coût amorti
30.001.515
46.312
12.826
146.071
92
5.542
30.212.359
Instruments financiers
détenus à des fins de
transaction et
instruments dérivés de
couverture
965.028
311.802
16.779
-
-
-
1.293.609
Actifs financiers
obligatoirement
renseignés à la juste
valeur par le compte de
résultat
299.323
9.363
5.216
-
43.747
-
357.648
Valeurs mobilières à
revenu fixe
renseignées au coût
amorti
8.188.605
1.255.671
2.607.005
1.607.689
1.135.800
21.952
14.816.722
Instruments financiers
renseignés à la juste
valeur par la réserve
de réévaluation
1.844.538
-
-
-
-
-
1.844.538
Autres
-88.488
-
-
-
-
-
-88.488
Total
48.890.466
1.750.538
2.686.556
1.789.472
1.179.639
27.495
56.324.165
Zone géographique
au 31/12/2022
(en milliers d'euros)
Union
Européenne et
Suisse
Autres pays de
l'Europe
Amérique du
Nord
Asie et Océanie
Supra -
nationaux
Autres
Total
Trésorerie et comptes
à vue auprès des
banques centrales
10.636.859
161.334
25.716
23.857
-
-
10.847.766
Prêts et avances au
coût amorti
27.985.297
115.570
11.928
43.873
123
6.559
28.163.349
Instruments financiers
détenus à des fins de
transaction et
instruments dérivés de
couverture
1.104.737
469.599
20.284
-
-
-
1.594.620
Actifs financiers
obligatoirement
renseignés à la juste
valeur par le compte de
résultat
358.028
18.246
9.088
-
37.092
-
422.453
Valeurs mobilières à
revenu fixe
renseignées au coût
amorti
7.636.026
1.425.174
2.363.294
1.344.670
802.270
-
13.571.434
Instruments financiers
renseignés à la juste
valeur par la réserve
de réévaluation
1.872.835
-
-
-
-
-
1.872.835
Autres
-319.173
-
-
-
-
-
-319.173
Total
49.274.608
2.189.922
2.430.309
1.412.400
839.485
6.559
56.153.283
Dans le tableau suivant, afin de répondre aux exigences de la norme IFRS 7 « Instruments financiers :
Informations à fournir », les expositions au risque de crédit au 31 décembre 2023 et 2022 sont
présentées en fonction des notations internes.
Le taux de collatéralisation moyen renseigné se définit par le rapport entre le collatéral reçu et l’encours
comptable.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
148
Tableaux renseignant l’exposition par catégorie de contrepartie et par classe de risque :
31/12/2022
31/12/2023
Encours
Encours
Taux de
Encours
Encours
Taux de
hors
avec
collatéralisation
hors
avec
collatéralisation
impairment
impairment
moyen
impairment
impairment
moyen
Trésorerie et comptes à vue
auprès des banques centrales
High grade
449.166.450
448.638.663
-
350.488.676
350.216.209
-
Standard grade
147.201.958
146.908.935
-
174.934
174.532
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
10.252.893.907
10.252.218.101
-
7.537.765.447
7.537.386.806
-
Total Rubriques
10.849.262.315
10.847.765.699
7.888.429.057
7.887.777.548
Prêts et avances au coût amorti
Banques
High grade
1.206.492.770
1.206.119.411
19,49%
3.060.044.566
3.060.012.857
83,27%
Standard grade
206.679.113
206.474.286
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Past due not in default
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
45.407.035
45.404.308
-
184.662.196
184.657.930
24,46%
Corporates
High grade
1.953.112.791
1.941.723.265
76,81%
2.179.721.824
2.167.652.847
74,96%
Standard grade
1.406.698.895
1.394.860.516
54,22%
1.589.444.088
1.570.984.519
44,66%
Sub-standard grade
1.528.909.198
1.490.118.814
54,14%
1.182.749.962
1.145.122.137
65,38%
Past due not in default
60.793.016
60.365.989
57,62%
75.357.193
74.279.749
70,86%
Default
121.198.327
83.101.122
85,18%
273.780.032
192.849.198
83,26%
Not rated
951.461.747
950.745.227
-
1.204.080.748
1.187.063.995
0,41%
Souverains
High grade
519.002.032
518.978.134
-
71.761
71.606
-
Standard grade
5.493.307
5.383.869
-
12.612
12.600
-
Sub-standard grade
-
-
-
18
18
-
Past due not in default
17.526.534
17.525.734
-
15.968.098
15.961.584
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
759.621.506
759.587.780
0,04%
1.346.440.994
1.345.896.427
-
Retail
High grade
19.205.471.532
19.175.051.553
92,91%
17.261.991.315
17.246.447.058
93,60%
Standard grade
140.767.107
135.122.026
60,39%
1.223.241.176
1.208.187.968
80,57%
Sub-standard grade
14.082.037
13.694.675
85,05%
497.192.091
474.957.485
76,77%
Past due not in default
74.793.484
73.255.704
84,24%
107.367.861
103.498.078
92,78%
Default
95.788.461
79.803.276
84,64%
258.051.823
204.962.263
93,14%
Not rated
6.033.575
6.033.299
-
29.745.554
29.740.407
8,58%
Total Rubriques
28.319.332.469
28.163.348.988
30.489.923.913
30.212.358.728
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
149
31/12/2022
31/12/2023
Encours
Encours
Taux de
Encours
Encours
Taux de
hors
avec
collatéralisation
hors
avec
collatéralisation
impairment
impairment
moyen
impairment
impairment
moyen
Instruments financiers détenus à des fins de
transaction et instruments dérivés de couverture
Banques
High grade
141.590.351
141.590.351
9,20%
704.980.371
704.980.371
11,09%
Standard grade
59.974.825
59.974.825
50,55%
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
1.359.813.890
1.359.813.890
58,60%
530.905.155
530.905.155
71,18%
Corporates
High grade
-
-
-
2.449.743
2.449.743
-
Standard grade
11.409.705
11.409.705
11,99%
4.739.984
4.739.984
-
Sub-standard grade
5.199.823
5.199.823
-
9.503.001
9.503.001
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
16.567.039
16.567.039
13,46%
40.661.466
40.661.466
22,80%
Souverains
High grade
-
-
-
-
-
-
Standard grade
-
-
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
-
-
-
Retail
High grade
8.493
8.493
-
347.742
347.742
-
Standard grade
-
-
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
21.145
21.145
-
Default
55.734
55.734
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
-
-
-
Total Rubriques
1.594.619.859
1.594.619.859
1.293.608.606
1.293.608.606
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la
juste valeur par le compte de résultat
Banques
High grade
206.863.327
206.863.327
-
230.762.590
230.762.590
-
Standard grade
2.827.043
2.827.043
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
-
-
-
Corporates
High grade
-
-
-
24.917.620
24.917.620
-
Standard grade
61.604.398
61.604.398
-
18.704.930
18.704.930
-
Sub-standard grade
12.042.492
12.042.492
-
17.711.595
17.711.595
-
Default
5.947
5.947
-
-
-
-
Not rated
5.415.242
5.415.242
-
21.375.455
21.375.455
-
Souverains
High grade
133.647.777
133.647.777
-
44.125.154
44.125.154
-
Standard grade
-
-
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
-
-
-
Titrisation
High grade
-
-
-
-
-
-
Standard grade
-
-
-
-
-
-
Sub-standard grade
33.441
33.441
-
50.965
50.965
-
Default
13.783
13.783
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
-
-
-
Total Rubriques
422.453.449
422.453.449
357.648.309
357.648.309
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
150
31/12/2022
31/12/2023
Encours
Encours
Taux de
Encours
Encours
Taux de
hors
avec
collatéralisation
hors
avec
collatéralisation
impairment
impairment
moyen
impairment
impairment
moyen
Valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti
Banques
High grade
4.935.404.616
4.931.818.355
-
6.416.292.580
6.413.341.507
-
Standard grade
983.861.950
982.523.069
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
22.938.014
22.915.446
-
9.626.675
9.622.920
-
Corporates
High grade
1.731.533.152
1.730.228.975
-
4.118.360.208
4.116.836.761
-
Standard grade
2.908.585.490
2.906.092.026
-
1.388.575.544
1.387.165.666
-
Sub-standard grade
58.447.666
58.009.062
-
30.302.589
30.206.922
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
117.850.484
117.777.512
-
140.682.024
140.556.933
-
Souverains
High grade
1.720.787.340
1.720.539.869
-
2.301.995.437
2.299.117.773
-
Standard grade
881.366.781
880.716.011
-
239.172.922
238.163.476
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
176.976.568
176.863.561
-
167.753.965
167.642.081
-
Titrisation
High grade
38.162.897
37.859.136
-
12.311.039
12.213.048
-
Standard grade
6.139.571
6.090.703
-
1.792.302
1.778.036
-
Sub-standard grade
204.134
-
-
227.044
76.446
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
-
-
-
Total Rubriques
13.582.258.666
13.571.433.724
14.827.092.330
14.816.721.568
Instruments financiers renseignés à la juste
valeur par la réserve de réévaluation et parts
dans les entreprises associées et dans les filiales
Banques
High grade
4.479.600
4.479.600
-
4.674.550
4.674.550
-
Standard grade
-
-
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
7.894.054
7.894.054
-
8.025.523
8.025.523
-
Corporates
High grade
142.566.122
142.566.122
-
131.732.169
131.732.169
-
Standard grade
686.071.347
686.071.347
-
540.178.030
540.178.030
-
Sub-standard grade
497.853.834
497.853.834
-
436.764.473
436.764.473
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
508.823.298
508.823.298
-
696.746.179
696.746.179
-
Souverains
High grade
20.494.980
20.494.980
-
15.939.675
15.939.675
-
Standard grade
4.651.800
4.651.800
-
-
-
-
Sub-standard grade
-
-
-
-
-
-
Default
-
-
-
-
-
-
Not rated
-
-
-
10.477.610
10.477.610
-
Total Rubriques
1.872.835.035
1.872.835.035
1.844.538.208
1.844.538.208
Autres (*)
-319.173.375
-319.173.375
-
-88.488.095
-88.488.095
-
Total Rubriques
-319.173.375
-319.173.375
-88.488.095
-88.488.095
Total
56.321.588.418
56.153.283.381
56.612.752.329
56.324.164.872
(*) La rubrique « Autres » regroupe les rubriques « Variation de juste valeur d’un portefeuille d’instruments financiers couvert contre le risque de
taux », « Immobilisations corporelles àusage propre », « Immobilisations corporelles de placement », « Immobilisations incorporelles », « Impôts
courants », « Impôts différés » et « Autres actifs ».
Les « parts dans les entreprises associées et dansles filiales » ont été intégrés dans la rubrique
« Valeurs mobilières évaluées à la juste valeur par la réserve de réévaluation ».
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
151
Spuerkeess renseigne sousla rubrique « Prêts etavances au coût amorti » à la ligne « Past due not
in default », les encours dont l’échéance contractuelle de paiement est dépassée d’au moins un jour.
A la rubrique « Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti », Spuerkeess ne connaît
pas de catégorie « Past due not in default » et utilise les «indications objectives dedépréciation »
pour déterminer les corrections de valeurs individuelles à acter.
L’indication du taux de collatéralisation moyen traduit le degré de couverture moyen des encours par
des garanties réelles. Une indication sur le niveau de dépréciation est fournie par les colonnes
« encours hors impairment » et « encours avec impairment ».
Banques, Corporates, Souverains :
Le regroupement opérépar classe interne de risques correspond, à titre d’exemple, aux équivalents
suivants de Standard & Poor’s (« S&P ») :
High grade : de AAA à A+
Standard grade : de A à BBB-
Sub-Standard grade : de BB+ à CCC
Les encours portant le libellé « Default » correspondent aux encours pour lesquels existent des
« indications objectives de dépréciation ».
Titrisations :
Le regroupement opérépar classe interne de risques correspond, à titre d’exemple, aux équivalents
suivants de « S&P » :
High grade : de AAA à A+
Standard grade : de A à BBB-
Sub-Standard grade : de BB+ à CCC
Retail :
Le regroupement opéré par classe interne de risques est réalisé de la façon suivante pour les
expositions « Retail », à titre d’exemple, aux équivalents suivants de « S&P » :
High grade : de AAA à A+
Standard grade : de A à BBB-
Sub-Standard grade : de BB+ à CCC
Les encours portant le libellé « Default » correspondent aux encours pour lesquels il existe des
« indications objectives de dépréciation ».
Dans le domaine desmarchés interbancaires etdescrédits internationaux, dont les encours sont
répartis sur les rubriques bilantaires « Prêts et avances au coût amorti – Etablissements de crédit »,
« Prêts et avances au coût amorti – Clientèle » , « Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
152
coût amorti » et « Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par le compte de
résultat », la grande majorité des contreparties est constituée d’établissements bancaires et
financiers. En 2023, Spuerkeess a poursuivi sa politique prudente d'investissement. Celle-ci s'est
traduite notamment :
• par une forte proportion d’investissements en titres de type « covered bonds », qui présentent
une sécurité d’investissement accrue par rapport à des obligations de type « senior
unsecured » ;
• par des investissements en éléments de dette émis par ou bénéficiant de garanties,
notamment de la part de l’Union européenne ou de certains de ses pays membres.
En ce qui concerne les crédits internationaux à des entités non financières, dont les encours sont
répartis sur les rubriques bilantaires « Prêts et avances au coût amorti – Clientèle », « Valeurs
mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti » et « Actifs financiers obligatoirement renseignés
à la juste valeur par le compte de résultat », la priorité est accordée aux engagements notés au
minimum « Investment Grade » sur des pays de l’OCDE.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
153
6.3.2 Risque de marché
6.3.2.1 Définition
Le risque de marché désigne de manière générale le risque de perte de valeur économique
d’instruments détenus par Spuerkeess provoqué par l’évolution défavorable des paramètres de marché
comme les taux d’intérêt, les taux de changeet les cours de bourse.
Les risques de marché qui découlent du modèle d’affaires de Spuerkeess sont surtout le risque de taux
et le risque de prix des participations stratégiques.
6.3.2.2 Gouvernance de la gestion du risque de marché
L’objectif de la gestion desrisques est de s’assurerque le risque encouru correspond à l’appétit au
risque de la Banque. A cette fin Spuerkeess a mis en place plusieurs indicateurs de risque de marché,
qui sont encadrés par des limites reflétant l’appétit au risque.
La gestion opérationnelle des risques de marché est effectuée par le département Banque des
Marchés (DBM), dont notamment les services « Financial Markets » (FIM) et « Asset and Liability
Management » (ALM).
Le contrôle du premier niveau est assuré par le service « Support, Reporting and Financial
Valuation » (SRF).
Il veille ainsi au respect d'un certain nombre de procédures et limites relatives aux activités de chaque
desk de la Salle des Marchés (positions ouvertes, risque de contrepartie, limites « Money-
Market », ...). Des rapports de contrôles automatisésont été développés à ces fins, dont les résultats
sont archivés et communiqués tous les soirs à la hiérarchie.
L'ALM et le desk « Money Market » ont connaissance de ces rapports qui s'ajoutent aux rapports dont
ils disposent de manière autonome. En cas de dépassement ces deux services donnent une
explication de la situation, entreprennent les actions de gestion adaptées ou proposent une évolution
du cadre de limites.
En ce quiconcerne l'ALM les dépassements et les actionsde gestion sont détaillées dans le rapport
ALM mensuel.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
154
Le contrôle de deuxième ligne est assuré par le service « Financial Risk Management » qui assure un
suivi de l’ensemble des dépassements à travers le Groupe de travail Risques, le Comité de direction
et le Comité des risques.
6.3.2.3 Démarche de la gestion du risque de marché
En matière de gestion du risque de taux, Spuerkeess dispose d’une vue intégrée journalière pour
l’ensemble de son « banking book».Par ailleurs, cette vue intégréepeut être décomposée selon les
deux périmètres « Money Market » et ALM. Le périmètre « Money Market » englobe les positions de
la salle des marchésayant une échéance de taux initiale inférieure à 2 ans, tandis que le périmètre
ALM englobe toutes les autres positions sensibles au risque de taux. La mise en place d’un nouvel
outil permet à la Banque d’avoir une vue plus précise sur la nature du risque de taux et de
décomposer celui-ci dans ses différents éléments, à savoir :
- risque de transformation d’échéance ;
- risque d’options (automatiques comme p.ex. les caps/floors, et comportementales comme les
remboursements anticipés et les écoulements des passifs sans échéance) ;
- risque de base (provenant des différences d’indices de référence des instruments à taux
variables d’une partet des écarts entre la nature des indices et la fréquence de paiement des
coupons d’autre part).
Les indicateurs produits par l’outil pour l’analyse de sensibilité au risque de taux sont les suivants :
- l’échéancier de taux regroupé selon différents « time buckets » ;
- l’impact de différents scénarii de taux sur la valeur économique des positions du « Banking
Book » sensibles au risque de taux (delta EVE) ;
- l’impact de différents scénarii de taux sur la marge net d’intérêt (delta NII).
Le « delta EVE » pour des stress-tests standards, à savoir une hausse linéaire des taux de 200 points
de base se présente comme suit :
date
Périmètre
Scénario
DeltaEve
Delta Eve / fonds
propres
31/12/2023
banking book entier hors fonds propres
+200 bps
178.112.680
3,67%
31/12/2022
banking book entier hors fonds propres
+200 bps
-155.662.307
-2,96%
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
155
Le « delta NII » pour des stress-testsstandards, à savoir une hausse linéairedes taux de 200 points
de base se présente comme suit :
date
Périmètre
Scénario
horizon
Delta NII
Delta NII / fonds
propres
31/12/2023
ALM-gap + portefeuille MM-treasure
+200 bps
1 an
-16.846.793
-0,35%
31/12/2022
ALM-gap + portefeuille MM-treasure
+200 bps
1 an
-11.835.848
-0,23%
6.3.2.4 Démarche de la gestion du risque des prix des valeurs mobilières à revenu variable
Le risque de valorisation des participations est mesuré par une approche en « Value-at-Risk » (VaR).
Cette approche évalue à la fois le risque issu de l’actif lui-même (risque « Equity ») et celui issu de la
devise (risque de change).
Cette métrique complète une analyse de « stress testing » réalisée trimestriellement dans le cadre de
l’ICAAP.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
156
6.3.2.5 Exposition au risque de marché
6.3.2.5.1 Analyse de la juste valeur des instruments financiers
Le tableau suivant présente la comparaison par rubrique des valeurs comptables et des justes valeurs
des instruments financiers de Spuerkeess figurant dans les comptes annuels.
Rubriques au 31/12/2023
Valeur comptable
Juste valeur
Evaluation latente
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Actifs financiers
Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
7.887.777.548
7.887.777.548
-
-
-
-
Prêts et avances au coût amorti
30.212.358.728
29.035.225.347
-1.177.133.381
-
-
100,00%
dont évalué à la juste valeur pour les besoins de la couverture
1.128.894.628
1.128.894.628
-
-
-
-
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
178.037.790
178.037.790
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés de couverture
1.115.570.816
1.115.570.816
-
-
-
-
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par
le compte de résultat
357.648.309
357.648.309
-
-
-
-
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
14.816.721.568
14.616.894.134
-199.827.434
87,95%
12,05%
-
dont évalué à la juste valeur pour les besoins de la couverture
10.964.568.516
10.964.568.516
-
-
-
-
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste
valeur par la réserve de réévaluation
742.853.837
742.853.837
-
-
-
-
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur
par la réserve de réévaluation
31.091.835
31.091.835
-
-
-
-
Parts dans les entreprises associées et dans les filiales
1.070.592.536
1.070.592.536
-
-
-
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers
couvert contre le risque de taux
-488.436.242
-488.436.242
-
-
-
-
TOTAL
55.924.216.725
54.547.255.911
-1.376.960.814
Passifs financiers
Dépôts évalués au coût amorti
45.567.639.979
44.679.450.556
-888.189.423
-
100,00%
-
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
285.193.752
285.193.752
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés de couverture
399.928.461
399.928.461
-
-
-
-
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de
résultat
169.491.843
169.491.843
-
-
-
-
Emission de titres
3.668.005.029
3.631.374.549
-36.630.480
-
100,00%
-
dont évalué à la juste valeur pour les besoins de la couverture
1.121.534.733
1.121.534.733
-
-
-
-
TOTAL
50.090.259.063
49.165.439.161
-924.819.902
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
157
Rubriques au 31/12/2022
Valeur comptable
Juste valeur
Evaluation latente
Niveau
1
Niveau
2
Niveau
3
Actifs financiers
Trésorerie et comptes à vue auprès des banques centrales
10.847.765.699
10.847.765.699
-
-
-
-
Prêts et avances au coût amorti
28.163.348.988
25.947.548.827
-2.215.800.160
-
100,00%
-
dont évalué à la juste valeur pour les besoins de la couverture
1.041.425.865
1.041.425.865
-
-
-
-
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
132.075.729
132.075.729
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés de couverture
1.462.544.131
1.462.544.131
-
-
-
-
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la juste valeur par
le compte de résultat
422.453.449
422.453.449
-
-
-
-
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées au coût amorti
13.571.433.724
13.334.051.751
-237.381.973
76,95%
23,05%
-
dont évalué à la juste valeur pour les besoins de la couverture
9.500.754.376
9.500.754.376
-
-
-
-
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste
valeur par la réserve de réévaluation
881.841.929
881.841.929
-
-
-
-
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur
par la réserve de réévaluation
29.626.380
29.626.380
-
-
-
-
Parts dans les entreprises associées et dans les filiales
961.366.726
961.366.726
-
-
-
-
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers
couvert contre le risque de taux
-752.334.874
-752.334.874
-
-
-
-
TOTAL
55.720.121.879
53.266.939.746
-2.453.182.133
Passifs financiers
Dépôts évalués au coût amorti
46.897.334.536
46.655.134.076
-1.242.200.460
-
100,00%
-
Instruments financiers détenus à des fins de transaction
294.865.180
294.865.180
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés de couverture
307.181.440
307.181.440
-
-
-
-
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de
résultat
131.633.032
131.633.032
-
-
-
-
Emission de titres
2.679.078.951
2.650.576.723
-28.502.229
-
100,00%
-
dont évalué à la juste valeur pour les besoins de la couverture
637.629.532
637.629.532
-
-
-
-
TOTAL
50.310.093.140
49.039.390.451
-1.270.702.689
La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas comptabilisés à la juste valeur au bilan est
déterminée suivant les méthodes et estimations exposées ci-après.
Les évaluations à la juste valeur pour les rubriques « Valeurs mobilières renseignées au coût amorti »,
« Dépôts évalués au coût amorti » et «Emissions detitres » appartiennent aux niveaux 1 et 2 de la
hiérarchie de la juste valeur.Les évaluations à la juste valeur pour la rubrique « Prêts et avances au
coût amorti » sont affectées, depuis l’exercice 2023, à la juste valeur de niveau 3, suite à un
changement d’appréciationdes informations utilisées à l’entrée de l’évaluation.
Actifs et passifs évalués au coût amorti au bilan et ayant une juste valeur proche de la valeur
comptable
En ce qui concerne les actifs et les passifs financiers dont la date de maturité est inférieure ou égale à
6 mois, Spuerkeess estime que leur juste valeur est très proche de la valeur comptable. La politique
prudente de Spuerkeess et la proximité de l’échéance rendent le risque de crédit non matériel. La
faible duration résiduelle rend par ailleurs le risque de taux négligeable.
De même, les actifs collatéralisés ont une juste valeur très proche de la valeur comptable, le risque de
crédit étant couvert. Il s’agit pour l’essentiel d’opérations de mise en pension, de prêts sécurisés et de
crédits d’équipement.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
158
Actifs et passifsfinanciers évalués au coût amorti au bilan et dont la juste valeur est différente de la
valeur comptable
Pour les besoins du calcul de la juste valeur, Spuerkeess distingue :
- Actifs et passifs financiers sous forme de dépôts et de prêts : Spuerkeess calcule la juste
valeur par la méthode des flux de trésorerie actualisés modélisés ;
- Les instruments financiers faisant partie du portefeuille des valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti de niveau 1 de la hiérarchie de juste valeur : ces instruments
sont évalués à leur cours de cotation ;
- Les instruments financiers faisant partie du portefeuille des valeurs mobilières à revenu fixe
renseignées au coût amorti de niveau 2 de la hiérarchie de juste valeur : ces instruments
sont évalués à la juste valeur par la méthode des flux de trésorerieactualisés (« Discounted
cash flow ») en se basant :
a. sur des données de risque de crédit telles que la classe de risque à laquelle
appartient leclient, la probabilité dedéfaut ainsi que la perteen casde défaut.Ces
critères ont été établis à partir d’observations historiques de défauts réalisés et
permettent de déterminer des primes de risque de crédit (« credit spreads ») par
classe de risque, par échéance et par type d’instrument financier,
b. sur une courbe de taux de référence.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
159
Hiérarchisation des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur
Rubriques au 31 décembre 2023
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Actifs financiers
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
-
178.037.790
-
178.037.790
- Instruments de dettes
-
-
-
-
- Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
- Instruments financiers dérivés
-
178.037.790
-
178.037.790
- IRS
-
38.334.943
-
38.334.943
- CIRS/outright
-
139.702.847
-
139.702.847
Instruments financiers dérivés de couverture
-
1.115.570.816
-
1.115.570.816
- IRS
-
970.159.039
-
970.159.039
- CIRS
-
145.411.777
-
145.411.777
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la
juste valeur par le compte de résultat
-
357.587.000
61.310
357.648.310
- Instruments de dettes
-
313.484.838
61.310
313.546.148
- Secteur public
-
44.125.154
-
44.125.154
- Etablissement de crédit
-
230.762.590
-
230.762.590
- Clientèle « corporate »
-
38.597.094
61.310
38.658.404
- Autres Instruments financiers
-
44.102.162
-
44.102.162
- Clientèle « corporate »
-
44.102.162
-
44.102.162
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à
la juste valeur par la réserve de réévaluation
28.118.094
114.588.678
600.147.065
742.853.837
- Secteur public
-
-
-
-
- Etablissement de crédit
-
-
8.025.523
8.025.523
- Clientèle « corporate »
28.118.094
114.588.678
592.121.542
734.828.314
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la
juste valeur par la réserve de réévaluation
31.091.835
-
-
31.091.835
- Secteur public
26.417.285
-
-
26.417.285
- Etablissements de crédit
4.674.550
-
-
4.674.550
Parts dans les entreprises associées et dans les
filiales
-
-
1.070.592.536
1.070.592.536
- Clientèle « corporate »
-
1.070.592.536
1.070.592.536
Actifs non courants et groupes destinés à être
cédés, classés comme détenus en vue de la vente
-
919.434
-
919.434
- Clientèle « corporate »
-
919.434
-
919.434
TOTAL
59.209.929
1.766.703.718
1.670.800.911
3.496.714.558
Passifs financiers
Instruments financiers dérivés détenus à des fins de
transaction
-
285.193.752
-
285.193.752
- IRS
-
29.391.076
-
29.391.076
- CIRS/outright
-
255.802.676
-
255.802.676
- autres
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés de couverture
-
399.928.461
-
399.928.461
- IRS
-
293.309.039
-
293.309.039
- CIRS
-
106.619.422
-
106.619.422
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le
compte de résultat
-
169.491.843
-
169.491.843
TOTAL
-
854.614.056
-
854.614.056
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
160
Rubriques au 31 décembre 2022
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Actifs financiers
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
-
132.075.729
-
132.075.729
- Instruments de dettes
-
-
-
-
- Instruments de capitaux propres
-
-
-
-
- Instruments financiers dérivés
-
132.075.729
-
132.075.729
- IRS
-
36.134.163
-
36.134.163
- CIRS/outright
-
95.941.566
-
95.941.566
Instruments financiers dérivés de couverture
-
1.462.544.130
-
1.462.544.130
- IRS
-
1.361.671.110
-
1.361.671.110
- CIRS
-
100.873.021
-
100.873.021
Actifs financiers obligatoirement renseignés à la
juste valeur par le compte de résultat
-
422.400.278
53.171
422.453.449
- Instruments de dettes
-
393.618.911
53.171
393.672.082
- Secteur public
-
133.647.777
-
133.647.777
- Etablissement de crédit
-
209.690.369
-
209.690.369
- Clientèle « corporate »
-
50.280.764
53.171
50.333.935
- Autres Instruments financiers
-
28.781.367
-
28.781.367
- Clientèle « corporate »
-
28.781.367
-
28.781.367
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à
la juste valeur par la réserve de réévaluation
28.731.408
118.125.974
734.984.547
881.841.929
- Secteur public
-
-
-
-
- Etablissement de crédit
-
-
7.894.054
7.894.054
- Clientèle « corporate »
28.731.408
118.125.974
727.090.493
873.947.875
Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la
juste valeur par la réserve de réévaluation
29.626.380
-
-
29.626.380
- Secteur public
25.146.780
-
-
25.146.780
- Etablissements de crédit
4.479.600
-
-
4.479.600
Parts dans les entreprises associées et dans les
filiales
6.630.000
-
954.736.726
961.366.726
- Clientèle « corporate »
6.630.000
-
954.736.726
961.366.726
Actifs non courants et groupes destinés à être
cédés, classés comme détenus en vue de la vente
-
-
-
-
- Clientèle « corporate »
-
-
-
-
TOTAL
64.987.788
2.135.146.111
1.689.774.444
3.889.908.343
Passifs financiers
Instruments financiers dérivés détenus à des fins de
transaction
-
294.865.180
-
294.865.180
- IRS
-
53.935.229
-
53.935.229
- CIRS/outright
-
240.929.951
-
240.929.951
- autres
-
-
-
-
Instruments financiers dérivés de couverture
-
307.181.440
-
307.181.440
- IRS
-
181.170.115
-
181.170.115
- CIRS
-
126.011.326
-
126.011.326
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le
compte de résultat
-
131.633.032
-
131.633.032
TOTAL
-
733.679.653
-
733.679.653
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
161
Les mouvements des encours des actifs financiers d’une année à l’autre s’expliquent essentiellement
par la variation des cours d’évaluation des valeurs mobilières à revenu variable et à revenu fixe.
La comparaison de la répartition des actifs financiersà travers les différents niveaux fin 2023 révèle
que 1,7% (1,7% en 2022) des actifs financiers sont classés au niveau 1, 50,5% (54,9% en 2022) au
niveau 2 et 47,8% (43,4% en 2022) au niveau 3. La répartition en % des différents niveau n’a que
marginalement changé au cours de l’exercice 2023. A part les rubriques « Actifs financiers détenus à
des fins de transaction », « Valeurs mobilières à revenu fixe renseignées à la juste valeur par la
réserve de réévaluation » et « Parts dans les entreprises associées et dans les filiales », les rubriques
affichent une évolution à la baisse par rapport à l’exercice précédent.
Spuerkeess a eu recours à des modèles d'évaluation se basant sur des données de marché pour
déterminer la juste valeur des positions classées au niveau 2 et à des modèles d’évaluation se basant
sur des estimations et des données de marché pour déterminer la juste valeur despositions classées
au niveau 3.
Les instruments financiers des rubriques du passif continuent à être intégralement affectés au niveau
2.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
162
Détails du niveau 3 :
Actifs financiers obligatoirement
renseignés à la juste valeur par le
compte de résultat
Parts dans les
entreprises
associées et
dans les filiales
Valeurs
mobilières à
revenu variable
renseignées à la
juste valeur par
la réserve de
réévaluation
Total actifs
financiers
Instruments de
dettes
Autres
Instruments de
dettes
Total au 1er janvier 2023
53.171
-
954.736.726
734.984.547
1.689.774.444
Total gains / pertes
978.865
-
106.967.683
-132.559.556
-24.613.008
- Compte de résultat
978.865
-
-
-
978.865
- Réserve de réévaluation
-
-
106.967.683
-132.559.556
-25.591.873
Achats
60.249
-
139.978
-
200.227
Remboursements/ventes
-1.110.001
-
-1.850
-520.671
-1.632.522
Reclassement
-
-
-
-
-
Autres variations
79.026
-
-
-1.757.254
-1.678.228
Transferts du niveau 1 vers le niveau 3
-
-
8.750.000
-
8.750.000
Transferts du niveau 2 vers le niveau 3
-
-
-
-
-
Transferts du niveau 3
-
-
-
-
-
Total au 31 décembre 2023
61.310
-
1.070.592.537
600.147.066
1.670.800.913
Total gains / pertes pour la période
inclus dans le compte de résultats
pour les actifs et passifs financiers
détenus au 31 décembre 2023
478.671
-
32.710.820
29.955.870
63.145.361
Actifs financiers obligatoirement
renseignés à la juste valeur par le
compte de résultat
Parts dans les
entreprises
associées et
dans les filiales
Valeurs
mobilières à
revenu variable
renseignées à la
juste valeur par
la réserve de
réévaluation
Total actifs
financiers
Instruments de
dettes
Autres
Instruments de
dettes
Total au 1er janvier 2022
6.121
-
920.715.331
945.578.802
1.866.300.254
Total gains / pertes
218.430
-
40.998.869
-213.589.031
-172.371.732
- Compte de résultat
218.430
-
-
-
218.430
- Réserve de réévaluation
-
-
40.998.869
-213.589.031
-172.590.162
Achats
11.216
-
8.146
-
19.362
Remboursements/ventes
-27.137
-
-6.985.620
-26.416
-7.039.173
Reclassement
-
-
-
-
-
Autres variations
-155.459
-
-
2.897.790
2.742.331
Transferts du niveau 1 vers le niveau 3
-
-
-
123.402
123.402
Transferts du niveau 2 vers le niveau 3
-
-
-
-
-
Transferts du niveau 3
-
-
-
-
-
Total au 31 décembre 2022
53.171
-
954.736.726
734.984.547
1.689.774.444
Total gains / pertes pour la période
inclus dans le compte de résultats
pour les actifs et passifs financiers
détenus au 31 décembre 2022
89.773
-
30.242.908
20.851.182
51.183.863
Pour l’exercice 2023, la diminution du niveau 3 est essentiellement liée aux évaluations de juste
valeur appliquées aux valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste valeur par la
réserve de réévaluation.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
163
Méthodes employées pour la valorisation du niveau 3 :
Rubrique
Méthode
- Instruments de dettes
Pour les titrisations, l'évaluation à la juste valeur se base sur une estimation des flux futurs ainsi
que sur un spread de base dédié (J.P. Morgan Int ABS &CB Research ou SIFMA Markit).
Certaines positions intègrent une dépréciation qui ne résulte pas exclusivement d'une
détermination par la méthode des flux de trésorerie, mais tient compte également d'un jugement
d'experts.
- Instruments de capitaux propres
Les méthodes d'évaluation appliquées sont reprises en détails dans la section 3.3.3 Techniques
d'évaluation pour la détermination de la juste valeur et la hiérachie de juste valeur
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
164
Analyse de sensibilité pour le niveau 3 :
En raison du faible montant renseigné pour les instruments de dettes, Spuerkeess ne livre pas
d’analyse de sensibilité pour le niveau 3 des exercices 2023 et 2022.
Pour les instruments de capitaux propres, Spuerkeess a procédé à une analyse de sensibilité en
ayant recours aux méthodes suivantes :
o baisse, respectivement hausse de l’EBITDA de 10%, avec simulation de l’impact sur
le résultat net et sur les liquidités à l’actif du bilan des sociétés ;
o baisse, respectivement hausse du bénéfice à hauteur de 10% de la valeur
comptable ;
o baisse, respectivement hausse de 10% des prix de l’immobilier au Luxembourg.
31/12/2023
juste valeur de
niveau 3
impact sur la juste valeur
diminution de
10% suivant
méthodologie
appliquée
augmentation de
10% suivant
méthodologie
appliquée
Parts dans les entreprises associées et filiales
755.237.869
-34.306.548
34.306.418
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste
valeur par la réserve de réévaluation
535.843.820
-63.324.958
63.312.495
31/12/2022
juste valeur de
niveau 3
impact sur la juste valeur
diminution de
10% suivant
méthodologie
appliquée
augmentation de
10% suivant
méthodologie
appliquée
Parts dans les entreprises associées et filiales
746.244.712
-44.440.077
44.440.151
Valeurs mobilières à revenu variable renseignées à la juste
valeur par la réserve de réévaluation
711.229.804
-71.069.376
72.738.331
Spuerkeess a complété l’analyse de sensibilité en rajoutant une participation stratégique pour
l’exercice 2023 pour porter le nombre total à 6 participations. A des fins de comparaisons, l’exercice
2022 a également été retraité.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
165
6.3.2.6 Analyse du risque de change
Au 31/12/2023
Position nette au
bilan
AUD
-4.608.559
CHF
-2.804.648
GBP
2.668.818
RON
3.581.705
USD
99.551.830
XAU
-9.355.734
Autres
980.825
Total
90.014.237
Au 31/12/2022
Position nette au
bilan
GBP
3.135.500
HRK
32.460.643
RON
4.034.673
USD
61.224.104
Autres
1.440.518
Total
102.295.438
Seules les devises dont la contrevaleur de la position de change nette est supérieure à EUR 2 millions
en valeur absolue ont été renseignées séparément.
6.3.3 Risque de liquidité
6.3.3.1 Définition
Le risque de liquiditérésulte du problème de prise en compte des flux financiersentrants et sortants à
une date précise. Le risque pour un établissement financier estcelui de ne plus pouvoir, à un moment
donné, assurer ses obligations de paiement pour cause de manque d’actifs liquides par rapport aux
passifs devenus exigibles. De par sa structure financière, Spuerkeess se trouve normalement dans une
situation d’excédents de liquidités.
6.3.3.2 Gouvernance de gestion du risque de liquidité
Spuerkeess opère un suivi permanent du risque de liquidité en fonction des échéances. Ce suivi inclut
à la fois un rapprochement très détaillé des flux entrants et sortants sur une échéance de six mois au
niveau de la trésorerie ainsi qu’une vue à moyen et long terme des besoins structurels de
financement. Les besoins de financement à court terme dans les principales devises font l’objet de
limites spécifiques.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
166
En 2023, Spuerkeessa réalisé à un rythme mensuel au moins les stress-tests prévus parla circulaire
CSSF 09/403 pour démontrer que Spuerkeess serait capable, par le biais des actifs liquides qu’elle
détient, de faire face à une situation inattendue de retraits massifs de fonds sur une période
prolongée.
En effet, Spuerkeess dispose en temps normal de passifs stables et diversifiés, notamment sous
forme d’une base de dépôts clientèle très solide et de programmes de refinancement « Euro
Commercial Paper » (ECP), « US Commercial Paper » (USCP) et « Euro Medium Term Notes »
(EMTN) qui lui assurent une situation confortable enmatière de liquidité. De plus, le portefeuille de
valeurs mobilières à revenu fixe de qualité élevée permettrait à Spuerkeess le cas échéant d’accéder
au marché de la mise en pension de titres, voire de participer en cas de besoin aux opérations de
marché monétaire de la BCE.
Dans le cas d’un besoin urgent et important de liquidités, Spuerkeess dispose d'une ligne de crédit
« intraday » et « overnight » auprès de Banque centrale du Luxembourg (BCL) contre nantissement
de titres éligibles. A cet effet, Spuerkeessvise à disposer en permanence d’une réserve de liquidité
BCL immédiatement disponible de minimumEUR 3 milliards. Cette réservepeut se composer de
titres donnés en gage et d’espèces disponible auprès de la BCL. La partie titres donnés en gage doit
correspondre à au moins EUR 2 milliards à tout moment. En date du 31 décembre 2023, le montant
de la réserve de liquidité immédiatement disponible auprès de la BCL s’élève à 9,32 EUR milliards,
dont EUR 7,02 milliards d’espèces. Fin 2023, l’encours du portefeuille d’actifs éligibles au
refinancement auprèsde la BCL (horsespèces BCL) ou mobilisables sur le marché interbancaire
atteignait EUR 13,0 milliards.
La circulaire CSSF 07/301, telle que modifiée mentionne explicitement au§ II.1. « Identification des
risques » le risque de titrisation dont un établissement de crédit est soit sponsor, soit initiateur. La
titrisation compte parmi les techniques utilisables dansla gestion de la liquidité puisqu’elle permet à
une banque de sortir des éléments de l’actif du bilanafin de se procurer des fonds. Spuerkeess n’a
participé ni comme initiateur, ni comme sponsor à une telle opération au courant de l’exercice 2023.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
167
6.3.3.3 Exposition au risque de liquidité
6.3.3.3.1 Échéancier des passifs
Tableaux renseignant les passifs du bilan en fonction de la durée résiduelle restant à courir jusqu’au
remboursement des passifs suivant les données de l’échéancier contractuel :
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
Sous-total moins
d'un an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Sous-total au-delà
d'un an
Total 2023
Emissions de titres*
1.015.980.186
1.735.456.672
2.751.436.857
822.235.834
490.678.477
1.312.914.312
4.064.351.169
Dépôts évalués au
coût amorti -
Etablissements de
crédit
4.187.177.239
1.126.007.910
5.313.185.149
44.249.400
-
44.249.400
5.357.434.549
Clientèle
33.056.586.262
4.304.637.721
37.361.223.983
2.473.713.210
411.080.130
2.884.793.340
40.246.017.322
Dettes provenant de
contrats de location
790.024
2.370.073
3.160.098
4.348.457
48.471
4.396.928
7.557.025
Total
38.260.533.712
7.168.472.375
45.429.006.087
3.344.546.901
901.807.078
4.246.353.979
49.675.360.066
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
Sous-total moins
d'un an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Sous-total au-delà
d'un an
Total 2022
Emissions de titres*
823.114.355
1.249.193.461
2.072.307.816
433.828.517
517.332.273
951.160.790
3.023.468.606
Dépôts évalués au
coût amorti -
Etablissements de
crédit
3.697.376.825
1.717.694.586
5.415.071.411
289.105.854
-
289.105.854
5.704.177.264
Clientèle
35.532.922.680
3.768.951.809
39.301.874.489
1.364.669.369
529.432.414
1.894.101.782
41.195.976.272
Dettes provenant de
contrats de location
791.710
2.375.130
3.166.840
5.244.672
148.941
5.393.612
8.560.453
Total
40.054.205.570
6.738.214.986
46.792.420.556
2.092.848.411
1.046.913.627
3.139.762.038
49.932.182.595
* y compris la rubrique des Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
168
Tableau renseignant les passifs du bilan en fonction des échéances « attendues » déterminées dans le
cadre de la politique ALM :
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
Sous-total moins
d'un an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Sous-total au-delà
d'un an
Total 2023
Emissions de titres*
1.018.107.596
1.736.607.756
2.754.715.352
832.561.047
496.699.531
1.329.260.578
4.083.975.930
Dépôts évalués au
coût amorti -
Etablissements de
crédit
5.288.128.781
115.231.840
5.403.360.621
28.996.648
4.320.802
33.317.450
5.436.678.072
Clientèle
19.594.532.213
4.577.427.581
24.171.959.794
8.649.903.332
8.095.856.062
16.745.759.395
40.917.719.188
Total
25.900.768.590
6.429.267.177
32.330.035.767
9.511.461.027
8.596.876.396
18.108.337.423
50.438.373.190
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
Sous-total moins
d'un an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Sous-total au-delà
d'un an
Total 2022
Emissions de titres*
824.011.651
1.248.389.403
2.072.401.055
434.044.687
529.815.548
963.860.235
3.036.261.289
Dépôts évalués au
coût amorti -
Etablissements de
crédit
4.125.887.336
1.325.154.396
5.451.041.733
288.653.770
1.425.252
290.079.022
5.741.120.755
Clientèle
16.463.671.446
4.937.860.028
21.401.531.474
11.226.511.288
10.823.883.563
22.050.394.851
43.451.926.325
Total
21.413.570.434
7.511.403.828
28.924.974.262
11.949.209.745
11.355.124.363
23.304.334.108
52.229.308.370
* y compris la rubrique des Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
169
6.3.3.3.2 Échéancier des instruments dérivés
Tableaux renseignant les instruments financiers dérivés dont le règlement des flux de trésorerie se fait
en brut :
Etant donné que les durées résiduelles sont calculées à partir des données contractuelles, il n’a pas
été tenu compte du caractère optionnel de certains contrats.
Les montants sont exprimés en contrevaleur EUR aux cours du 31 décembre 2023 et du 31 décembre
2022.
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Total 2023
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de transaction
Swaps de change et change à terme
Entrées
12.142.476.517
4.037.265.646
488.568.339
3.187.149
16.671.497.652
Sorties
-12.223.983.009
-4.057.004.937
-489.923.051
-4.767.303
-16.775.678.301
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture
CCIS
Entrées
72.532.415
137.042.808
1.356.394.892
756.571.026
2.322.541.141
Sorties
-115.845.479
-247.047.223
-1.772.157.936
-825.782.434
-2.960.833.071
Total des entrées
12.215.008.932
4.174.308.453
1.844.963.231
759.758.176
18.994.038.793
Total des sorties
-12.339.828.488
-4.304.052.160
-2.262.080.987
-830.549.737
-19.736.511.372
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Total 2022
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de transaction
Swaps de change et change à terme
Entrées
9.829.314.764
2.498.531.746
825.419.609
4.205.143
13.157.471.262
Sorties
-9.903.153.312
-2.550.036.226
-830.645.844
-4.368.363
-13.288.203.745
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture
CCIS
Entrées
88.994.752
293.881.534
1.090.923.014
721.093.437
2.194.892.737
Sorties
-122.291.012
-409.006.373
-1.518.979.252
-836.891.238
-2.887.167.875
Total des entrées
9.918.309.516
2.792.413.280
1.916.342.623
725.298.580
15.352.363.999
Total des sorties
-10.025.444.324
-2.959.042.599
-2.349.625.096
-841.259.601
-16.175.371.620
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
170
Tableaux renseignant les instruments financiers dérivés dont le règlement des flux de trésorerie se fait
en net :
Les passifs nets de flux de trésorerie provenant d’instruments financiers dérivés dont le règlement se
fait en net se présentent de la manière suivante :
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Total 2023
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de transaction
IRS
3.877.912
2.252.159
16.072.239
41.021.402
63.223.712
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture
IRS
-61.021.713
-215.252.821
-733.092.557
-724.895.212
-1.734.262.304
Total des sorties
-57.143.801
-213.000.662
-717.020.318
-683.873.810
-1.671.038.592
Rubriques
A vue - 3 mois
3 mois - 1 an
1 - 5 ans
Au-delà de 5 ans
Total 2022
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de transaction
IRS
-841.904
2.970.313
6.844.199
21.111.691
30.084.299
Instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture
IRS
3.321.826
-133.257.088
-465.473.570
-467.122.574
-1.062.531.406
Total des sorties
2.479.922
-130.286.775
-458.629.371
-446.010.883
-1.032.447.107
6.3.4 Risque de règlement et de livraison
6.3.4.1 Définition
Le risque de règlement et de livraison (« settlement ») est le risque que des opérations sur titres de
créance, actions, devises et matières premières ne soient pas dénouées à la date de livraison.
Le risque de livraison désigne le risque qu’une opération dans un système transactionnel ne soit pas
exécutée comme prévu. De manière générale, ceci arrive lorsque :
• une des contreparties n’est pas à même de remplir ses obligations en temps utile (délai non
respecté, erreur dans la transaction, problème technique) ;
• une des contreparties de la transaction fait défaut.
Le risque de livraison peut être apprécié d’un point devue risque de défaut, mais aussi d’un point de
vue liquidité.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
171
6.3.4.2 Démarche de gestion du risque de règlement et de livraison
Spuerkeess est membre indirect du système de règlement des transactions de change « Continuous
Linked Settlement » (CLS). La majeure partie des opérations de change est aujourd’hui réalisée via
CLS. Ne sont pas opérés via CLS les flux en datede transaction des opérations de type overnight.
Pour ces opérations, le dénouement des flux initiaux, c'est-à-dire ceux qui ont lieu à la date de
transaction, se fait de manière classique via les banques correspondantes. Les flux en date de
maturité pour ces mêmes transactions sont en principe dénoués via CLS.
La participation au système CLS élimine largement le risque de contrepartie (« settlement risk ») lié
aux opérations de change par le principe du « Payment-versus-Payment ». De même, le système
CLS réduit le risque de liquidité de Spuerkeess par l’application d’un « netting » entre transactions ce
qui entraîne une diminution considérable des volumes transférés pour les transactions en question.
6.3.5 Risque opérationnel
6.3.5.1 Définition
Le risque opérationnel est défini comme le risque de pertes découlant d'une inadéquation ou d'une
défaillance des processus, du personnel et des systèmes internes ou d'événements extérieurs, y
compris le risque juridique.
6.3.5.2 Gouvernance de gestion du risque opérationnel
Afin de garantir une gestion efficace du risque opérationnel à tous les niveaux, Spuerkeess a mis en
œuvre une gouvernance qui repose sur le concept des trois lignes de défense.
Les rôles et responsabilités des fonctions de contrôle interne ainsi que de la première ligne de
défense sont clairement mises en évidence dans la Charte de contrôle interne etdans la Politique de
gestion du risque opérationnel.
La gestion du risque opérationnel est encadrée par différents comités dont le Risk Oversight
Committee au niveau du Comité de direction et le Comité des risques au niveau du Conseil
d’administration. Les lignes directrices ainsi que la supervision ultime et la définition de l’appétence au
risque opérationnel émanent directement du Conseil d’administration et la mise en œuvre est assurée
par le Comité de direction.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
172
6.3.5.3 Démarche de gestion du risque opérationnel
La démarche de gestion du risque opérationnel inclut une appréciation des niveaux de risque afin de
déterminer si ces derniers sont acceptables ou tolérables. Un autre élément est l’analyse des
incidents opérationnels observés et la définition de mesures de mitigations liées.
L’identification, l’analyse, l’évaluation et le suivi des risques opérationnels au sein de Spuerkeess
constituent un ensemble intégré d’activités et de méthodes qui aident Spuerkeess à mesurer et à
gérer le risque opérationnel. Les activités sont mises en œuvre de manière structurée, diligente,
dynamique et itérative. Le choix de leur mise en œuvre découle d’une approchecohérente et se base
sur l’exposition aux différents risques encourus. Les différentes méthodes et pratiques de gestion du
risque opérationnel peuvent mettre en œuvre une dynamique double : ex-ante par exemple à travers
des « Key Risk Indicators », ou ex-post par exemple à travers la collecte de données d’incidents.
Les différentes informations sont utilisées lors de la détermination de l’allocation de capital
économique effectuée dans le cadre du processus « Internal Capital Adequacy Assessment
Process » (ICAAP). Concernant le calcul des exigences en fonds propres réglementaires, Spuerkeess
adopte l’approche standard.
L’amélioration des processus et des contrôles vise des actions effectuées pour renforcer
l’environnement de contrôle et donc l’implémentation des mesures en vue de diminuer les risques
opérationnels inhérents aux processus. Une mesure de traitement peut être initiée par la première
ligne de défense dans le cadre de sa responsabilité de gestion quotidienne des risques inhérents. Une
mesure de traitement peut également être initiée par une recommandation de la deuxième ligne de
défense ou suite à une décision de la Direction qui décide sur le traitementdu risque (accepter ;
réduire ; éviter ; transférer).
Spuerkeess veille à disposer des plans de continuité solides, notamment le « Business Continuity
Plan » (BCP) qui a pour objectif d’assurer la continuité des activités critiques en cas d’incident
opérationnel majeur (soit immobilier, soit informatique ou autre) majeur et le « Disaster Recovery
Plan » (DRP) qui a pour objectif d’assurer le fonctionnement continu des systèmes d’information
critiques, supportant les processus critiques du BCP, ou leur rétablissement endéans les délais requis
dans le cas d’un incident informatique majeur.
La gestion adéquate du risque opérationnel nécessite la promotion d’une solide culture de maîtrise
des risques.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
173
Ainsi Spuerkeess :
- veille à ce que les employés respectent les valeurs et les règles en matière d’éthique
professionnelle. Spuerkeess définit ces standards dans le code de conduite du personnel ;
- s’assure que les employés disposent des informations et connaissances nécessaires à
l’issue des formations organisées à intervalles réguliers ;
- s’assure que les employés de Spuerkeess n’ont pas d’incitation favorisant un comportement
qui ne soit pas en ligne avec la culture des risques de Spuerkeess.
Par ailleurs Spuerkeess applique différents principes clefs :
- Le principe de la séparation des tâches dans le sens de l’article 71 de la circulaire CSSF
12/552 ; les tâches et responsabilités sont attribuées de façon à éviter qu'elles ne soient
incompatibles dans le chef d'une même personne afin d’écarter des conflits d’intérêts
potentiels.
- Le principe de validation 4 yeux ; les actions nécessitant une décision, validation ou
approbation sont prises selon le principe de « validation 4 yeux » dans l’optiqued’éviter des
erreurs et irrégularités.
6.3.6 Risques informatiques et cyber
6.3.6.1 Définition
Le risque informatique et cyber est défini comme étant le risque de perte découlant d’une organisation
inadéquate, d’un défaut de fonctionnement ou d’une sécurité insuffisante du système d’information.
6.3.6.2 Gouvernance de gestion des risques cyber et informatiques
La gouvernance des risques informatiques et cyber est étroitement liée à celle en place pour les
risques opérationnels. Ceci inclut le concept des trois lignes de défense ainsi que les organes
décisionnels tels que le « Risk Oversight Committee ».
Une « Politique de Sécurité » définit les rôles et responsabilités ainsi que les principes directeurs
applicables dans le domaine de la supervision de la gestion des risques informatiques et cyber.
Cette « Politique de Sécurité » est encore complétée par un ensemble de standards de sécurité
détaillant les exigences spécifiques applicables à des domaines et sous-domaines danslepérimètre
informatique.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
174
6.3.6.3 Démarche de gestion des risques cyber et informatiques
Les pratiques visant l’identification et l’évaluation des risques informatiques et cyber sont également
intégrées et compatibles avec tout le dispositif de gestion et de supervision des risques opérationnels.
Spuerkeess a mis en place des processus d’identification et d’évaluation des risques informatiques et
cyber en cas de changements ainsi qu’en cas de mise en place de nouveaux produits. Ces pratiques
sont encore complétéespar un processus annuel d’évaluation de risques et de contrôles couvrant le
périmètre des activités informatiques.
Les différentes informations recueillies à travers les pratiques d’identification et d’évaluation des
risques informatiques et cyber sont utilisées lors de la détermination de l’allocation de capital
économique effectuée dans le cadre du processus « Internal Capital Adequacy Assessment
Process » (ICAAP).
Le suivi des plans d’actions ayant comme but l’amélioration du dispositif de protection de la Banque
fait également partie des activités de l’équipe « Risk Management » en charge de la supervision des
risques informatiques et cyber.
6.3.7 Risques climatiques et environnementaux
6.3.7.1 Définition
Le changement climatique et la dégradation de l’environnement sont des sources de changements
structurels qui peuvent exercer une influence sur l’activité économique et, en conséquence, sur le
système financier. Les risques liés au climat et à l’environnement comprennent deux principaux
facteurs de risque :
• Le risque physique fait référence aux effets financiers du changement climatique
notamment, la multiplication des événements climatiques extrêmes et la modification
progressive du climat et de la dégradation de l’environnement par la pollution de l’air, de l’eau
et de la terre, le stress hydrique, la perte de biodiversité et la déforestation.
• Le risque de transition désigne la perte financière qu’un établissement peut encourir,
directement ou indirectement, du fait du processus d’adaptation à une économie sobre en
carbone et plus soutenable d’un point de vue environnemental.
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
175
6.3.7.2 Gouvernance et démarche de gestion des risques climatiques et environnementaux
Spuerkeess ne considère pas les risques liés au climat et à l’environnement comme une nouvelle
catégorie de risque, mais plutôt comme un facteur aggravant (risk driver) pour les autres catégories
de risque, telles que le risque de crédit, le risque de marché, le risque opérationnel ou le risque de
réputation. La gouvernance de gestion des risques climatiques et environnementaux (C&E) s’inscrit
donc dans la gouvernance mise en place pour gérer les autres catégories de risque.
6.3.7.3 Démarche de gestion des risques climatiques et environnementaux
6.3.7.3.1 Risque de crédit
Les risques climatiques et environnementaux sont identifiés et mesurés dans le cadre du processus
d'identification et d'évaluation des risques (P.I.E.R.). L'approche pour identifier et évaluer les risques
de crédit liés au climat et à l'environnement scinde le portefeuille de la Banque en trois parties :
• le portefeuille national (clientèle de détail, prêts hypothécaires, financement d’entreprises
nationales, participations) ;
• le portefeuille international (portefeuille d’investissement, banque dépositaire) ;
• les activités propres de la Banque.
Pour chacun de ces axes, Spuerkeess évalue les risques climatiques etenvironnementaux (physique
et de transition) auxquels elle est directement ou indirectement exposée via les canaux de transition.
Les canaux de transition sont les chaînes causales reliant les facteurs de risques climatiques aux
risques financiers auxquels sont confrontées les banques. Elles permettent d’expliquer comment les
risques climatiques et environnementaux peuvent se matérialiser commeune source d’instabilité pour
la Banque. Ces canaux distinguent :
• les canaux microéconomiques : impacts directs sur les contreparties, les actifs et expositions
de la Banque ;
• les canaux de transmissions macroéconomiques : impacts directs sur la Banque dus aux
effets des risques climatiques et environnementaux sur les indicateurs économiques tels que
la productivité et/ou la croissance économique.
Afin de mieux gérer les risques liés au climat et à l’environnement, Spuerkeess a défini un premier
cadre de gestion desrisques climatiques et environnementaux. Ce dernier viseà la fois les risques
climatiques de transition et les risques climatiques physiques et environnementaux. Spuerkeess a
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
176
intégré divers indicateurs de risques clés relatifs au climat et à l’environnement dans son « Risk
Appetite Framework », reflétant entre autres l’objectif de réduction de l’intensité carbone du
portefeuille de la Banque. De plus, une limitepour les expositions liées aux entreprises nationales
actives dans les sept secteurs « NACE » qui sont particulièrement vulnérables à un risque de
transition permet de réduire ce risque.
Après avoir participé en 2022 au stress test climatique de la Banque Centrale Européenne,
Spuerkeess a développé en 2023 sespropres stress test climatiques en suivant les lignes directrices
du programme cadre du « United Nations Environment Programme Finance Initiative » (UNEP FI). La
méthodologie se base sur des scénarios climatiques issus de modèles climatiques scientifiques
(« Integrated Assessment Models »(IAM)). Les scénarios et les paramètres climatiquesse réfèrent à
ceux du « Network for Greening the Financial System » (NGFS) qui a développé plusieurs trajectoires
climatiques adaptées aux besoins du secteur financier.
Les premières analyses et résultats ont révélé que les risques liés au climat et à l’environnement n’ont
pas d’impact significatif sur le profil de risque de Spuerkeess. L’exposition aux secteurs sensibles aux
risques de transition et aux émissions de gaz à effet de serre (GES) financés est relativement faible
par rapport à nos pairs. En outre, les activités de Spuerkeess ne sont pas situéesdans des régions
soumises à des risques physiques élevés.
6.3.7.3.2 Risque de liquidité
Le profil de risque de liquidité de Spuerkeesspeut être impacté par des facteurs de risques C&E à la
fois de façon directe via l’incapacité de Spuerkeess à obtenir du financement ou à liquider des actifs
dans des conditions normales de marché oude façon indirecte via un besoin accru de liquidités de la
part de ses clients. Le risque est évalué en calculant la période de survie et le LCR après 60jours
pour différents scénarios climatiques. Du fait de l'exposition limitée de son passif aux secteurs
exposés à des variations climatiques et localisés dans des zones liés à un risque physique, la Banque
évalue le risque de liquidité comme étant faible.
6.3.7.3.3 Risque de marché
Les facteurs de risques C&E peuvent conduire à une volatilité plus élevée et des réductions de
valeurs d'actifs sur certains marchés particulièrement exposés aux risques physiques et/ou aux
risques de transition. Ces ajustements de prix peuvent être soudains et importants lorsque le risque
climatique et environnemental n’est pas encore incorporé dans les prix de marché. Le portefeuille
BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
177
obligataire de la Banque est en principe détenu jusqu’à l’échéance et la très grande majorité des titres
sont renseignés au coût amorti. Le risque de marché de ces obligations dû au risque climatique et
environnemental a été évalué comme faible.
6.3.8 Risque de sanction et réputation
6.3.8.1 Définition
Par risque de sanction et de réputation, nous entendons le risque de sanction judiciaire, administrative
ou disciplinaire qui naît du non-respect des dispositions propres aux activités bancaires etfinancières
ainsi que le risque encouru par Spuerkeess à propos de son image de marque et de sa réputation, qui
pourraient être ternies notamment par des rumeurs, des scandales, des litiges ou le prononcé d’une
sanction.
Le risque de non-conformité réglementaire avec les dispositions propres aux activités bancaires et
financières, qu'elles soient de nature législative ou réglementaire, ou qu'il s'agisse de normes
professionnelles ou déontologiques est directement lié au risque de sanctions.
6.3.8.2 Gouvernance et démarche de gestion du risque de sanction et de réputation
Spuerkeess dispose d’une politique de Veille Réglementaire qui vise à s'assurer que la banque est en
conformité avec l'ensembledes réglementations qui s'appliquent, en particulier en lien direct avec le
secteur financier, après lesavoir identifiées et répertoriées, tâche confiée à une équipe dédiée. Ces
textes sont mis à disposition de l'ensemble du personnel. Pour chaque nouveau texte, une étude et
une analyse de gaps sont réalisées, en collaboration avec les « topic owners », spécialistes-métier
des domaines concernés par les textes en question. Des réunions de travail mensuelles sont
organisées afin d'accompagner et de suivre l'avancement des nouvelles obligations à prendre en
compte pour la mise en conformité). Un reporting détaillé, incluant des indicateurs de suivi et des
alertes, est adressé au Comité Compliance et à l’organe de direction à fréquence trimestrielle.
Conformément aux dispositions de la Circulaire CSSF 12/552 telle que modifiée, Spuerkeess s’est
dotée de lignes directrices mettant en œuvre les principes directeurs formalisés par le Conseil
d’administration en matière d’approbation de nouveaux produits (et des nouvelles activités). Une
procédure interne définit les principaux éléments à prendre en considération lors de l’évaluation des
éventuels nouveaux risques associés, et aux nouveaux produits ou activités envisagésetla définition
de mesures de mitigation.
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178
La Banque a opté pour un modèle fédéré de sa gouvernance en matière de veille réglementaire. Dans
ce type de modèle, les normessont définies de manière centrale et mises en œuvre localement, au
sein des services de la Banque. Cemodèle fédéré permet de responsabiliser les différents acteurs et
de dissocier les fonctions de vérification (2
e
ligne de défense) des fonctions opérationnelles (1
ère
ligne
de défense), en conformité avec les exigencesde la circulaire CSSF 12/552, telle que modifiée. Ce
modèle permet d'assurer une cohérence globale en matière de veille réglementaire à l’échelle de la
Banque et repose sur une équipe centralisée qui dispose d’une vue complète de toutes les
réglementations en vigueuret àvenir et est responsable de la diffusion deces informations à travers
la Banque et de leur suivi pour mise en conformité par les services métiers.
La seconde ligne de défense est chargée d’une série de contrôles, consignés dans le plan de contrôle
arrêté annuellement, visant à évaluerla présence et la robustesse des dispositifs en place destinés à
assurer le respect des obligations et réglementations en vigueur entourant chacune des activités de la
banque. Cescontrôles permettent d’identifier lesfacteurs derisques àprendreen compte en priorité
et donnent lieu à des recommandations appelant des plans d’action endéans une échéance fixée à
suivre pour mitiger ces risques et ainsi éviter des non-conformités, susceptibles d’engendrer des
sanctions et/ou de porter atteinte à la réputation de Spuerkeess.
6.3.9 Risque de blanchiment et de financement du terrorisme
6.3.9.1 Définition
Par « blanchiment », il convient de comprendre « tout acte notamment de dissimulation, de
déguisement, d'acquisition, de détention, d'utilisation, de transfert auquel la loi confère expressément,
par rapport à des crimes ou délitsy précisés, le caractère d'infraction pénale spécifique et qui a trait
au produit, c'est-à-dire à tout avantage économique, tiré d'une autre infraction pénale ».La liste des
infractions pénales sous-jacentes est très large et est susceptible d’évoluer. Elle comprend, entre
autres, le trafic de stupéfiants, la contrefaçon, les crimes et délits contre l’environnement, la
corruption, la fraude fiscale aggravée, les abus de marché, le non-respect des mesures restrictives en
matière financière.
Par « financement du terrorisme » on définit le fait de « fournir ou de réunir directement ou
indirectement, illicitement et délibérément, des fonds ou des biens de toute nature dans l'intention de
les voir utilisés en vue de commettre une ou plusieurs des infractions définies comme acte de
terrorisme ou comme prise d'otage, même s'ils n'ont pas été effectivement utiliséspour commettre
une de ces infractions ».
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Notes aux comptes annuels au 31 décembre 2023
179
6.3.9.2 Gouvernance de la gestion du risque de blanchiment et de financement du terrorisme
Spuerkeess a mis en place un dispositif de surveillance en matière de lutte contre le blanchiment
d’argent et le financement du terrorisme (BC/FT) qui reprend le modèle des trois lignes de défense.
Les fonctions commerciales ont la responsabilité de la relation d’affaires avec la clientèle et sont
amenées à collecter les informations et documents nécessaires lors de l’entrée en relation ainsi qu’au
cours de la relation.
Le service AML Office est en charge des contrôles « Know Your Customer et Know Your
Transactions » de premier niveau tant lors de l’entrée en relation que lors du suivi de la relation
d’affaires.
Par ailleurs, conformément à l’article 4 (1) de la loi du 12 novembre 2004 (tel que modifiée),
Spuerkeess a désigné un « Responsable du respect des obligations professionnelles » (RR) ainsi
qu’un « Responsable du contrôle des obligations professionnelles » (RC).
C’est ainsi que la fonction de responsable du respect des obligations professionnelles est attribuée au
membre du Comité de direction qui a le département Compliance dans ses attributions et celle de «
responsable du contrôle des obligations professionnelles » est confiée au « Chief Compliance
Officer » (CCO), responsable du département Compliance dont fait partie le service « Financial Crime
Compliance ».
Ce dernier est enchargede touteslestâcheset contrôles de seconde ligne de défenseconsacrés
aux thématiques BC/FT, y compris l’intervention dans le flux de validation des dossiers à risque élevé,
ainsi que des volets sanctions financières, corruption, conformité fiscale des clients et abus de
marché, et les relations avec les autorités compétentesdans le cadre des soupçons en matière de
BC/FT. Desformations concernant le domaine BC/FT sont organisées à l’attention de l’ensemble du
personnel, des nouveaux engagés mais également defaçon ad hocselon les sujets concernant plus
particulièrement certains métiers.
6.3.9.3 Démarche de la gestion du risque de blanchiment et de financement du terrorisme
Conformément à l’article 4 (4) du Règlement CSSF 12-02 modifié et à l’approche fondée sur le risque
imposée par la loi modifiée du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et la lutte
contre le financement du terrorisme (BC/FT) reprise au chapitre 3 du Règlement CSSF 12-02 modifié,
Spuerkeess a défini son Appétit pour le risque en matièredeBC/FT. Cette politique « Définition pour
l’Appétit pour le risque BC/FT » a été validée par le Conseil d’administration le 27 septembre 2023.
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180
Spuerkeess adopte un profil « conservateur », qui tient compte de la typologie de la clientèle
acceptable, ainsi que des zones géographiques autorisées, chaquepays étantévalué en matièrede
BC/FT), des produits pouvant être offerts et des canaux de distribution utilisés.
Par ailleurs, Spuerkeess a adopté une approche basée sur le risque pour évaluer le risque de BC/FT
de la clientèle. Cette évaluation a lieu tant lors des demandes d’entrée en relations d’affaires qu’en
cours de relation dans le cadre de la vigilance constante.
Cette évaluation des risques conduit à la mise en œuvre de différentes mesures de vigilance qui sont
de trois types : mesures de vigilance standard,simplifiée ou renforcée. Elles sont appliquées aussi
bien pour les demandes d’entrées en relation que dans le cadre du suivi de la relation en vigilance
constante.
Dans le cadre de l’évaluation des risques de BC/FT des clients, Spuerkeess a mis en place un
algorithme de calcul sur base des facteurs de risque liés au types de clients, aux pays et zones
géographiques, aux produits, services, et opérations effectuées et aux canaux de distribution utilisés.
En outre, Spuerkeess s’assure que les opérations réalisées par ses clients sont en adéquation avec la
connaissance de ses clients, leurs activités, leur situation financière et leur profil de risque.
A cette fin, différents contrôles sont réalisés quotidiennement en vue de surveiller et de détecter les
transactions problématiques, complexes ou d’un montant élevé ou inhabituel eu égard au profil de
risque du client.
6.3.10 Risque de fraude
6.3.10.1 Définition
Par « Fraude » nous entendons toute manœuvre interdite et/ou contraire aux lois ou aux règles
10
de
Spuerkeess, y compris l’omission, la dissimulation ou la déclaration inexacte, qui, sciemment ou par
négligence grave, malveillance ou avec intention dolosive, induit en erreur une partie dans le but
d’obtenir un avantage financier ou autre, ou bien de se soustraire à une obligation. La fraude peut être
contre la banque et/ou contre la clientèle de la banque. La fraude couvreégalement les agissements
justifiés par des motivations extra-financières, dès lors que ceux-ci sont opérés en violation des lois,
règlements et procédures internes applicables au sein de Spuerkeess. Juridiquement, la fraude est
définie comme un acte réalisé en utilisant des moyens déloyaux destinés à surprendre un
10
Par règles de SPUERKEESS on entend notamment le code de conduite du personnel de SPUERKEESS et la politique de sécurité.
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181
consentement, à obtenir un avantage matériel ou moral indu ou réalisé avec l’intention d’échapper à
l’exécution des lois.
On distingue entre la fraude interne et la fraude externe :
- fraude interne : acte de fraude commis par un membre du personnel de la Banque. Le
personnel externe travaillant pour la Banque dans le cadre d’un contrat (p.ex. consultants,
fournisseurs ou contractants) est à considérer comme faisant partie du personnel de la
Banque dans le contexte de cette politique.
- fraude externe : acte de fraude commis par tout acteur externe (p.ex. prospect, client, tiers
non-identifié, etc.) ne faisant pas partie du personnel de la Banque.
6.3.10.2 Gouvernance et démarche de gestion du risque de fraude
Le dispositif de la gestion du risque de fraude repose sur le principe des 3 lignes de défense appliqué
en modèle fédéré, c’est-à-dire avec décisions centrales mises en œuvre localement (dans les entités
de la première ligne de défense).
Les rôles et responsabilités des acteurs destrois lignes de défense sont expliqués dans une Politique
de gestion du risque de fraude avec une supervision par le Comité d’audit et de compliance, une
gestion par le Comité de direction et le Comité compliance et un Fraud Protection Officer dans la
fonction de contrôle.
La première ligne de défense (« 1LoD ») est responsable de :
- la gestion des risques de fraude qui sont générés par son activité.
La deuxième ligne de défense (« 2LoD ») est responsable de :
- la définition de la « Politique de Gestion du Risque de Fraude » et des standards anti-fraude ;
- la supervision de la gestion du risque de fraude effectuée par la première ligne de défense ;
- la sensibilisation au risque de fraude.
La troisième ligne de défense (« 3LoD ») est responsable de :
- la réalisation d’un contrôle indépendant des 2 premières lignes de défense.
La collaboration entre les acteurs des « 1LoD » et « 2LoD » selon des principes directeurs assurent
une gestion efficace du risque de fraude basée sur la prévention, la détection et la résilience.
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182
Au centre de la gestion du risque de fraude se trouve le « FraudProtection Officer » (FPO) qui est
responsable de la définition de la « Politique de Gestion du Risque de Fraude » et de la définition des
standards de gestion du risque de fraude.
Il coordonne les activités de gestion du risque de fraude, la réalisation des enquêtes et est
responsable de l’organisation et de la conduite d’un « Tactical Fraud Meeting » à fréquence
hebdomadaire entre les acteurs de la fonction de contrôle.
En juillet 2023, le Comité de direction a décidé de centraliser également le suivi des sanctions
décidées par eux au sein du Fraud Protection Office.
En coordination avec le FPO, l’aspect IT dela gestion des fraudes internes et externes est assuré par
l’« Information Security Officer » (ISO) couvert par les équipes du service « Non Financial
Management » (NRM), tandis que l’Inspection située au service « Conduct & Controls » assume la
fonction du contrôle anti-fraude opérationnel hors informatique et le respect du code de conduite et
des contraintes réglementaires.
6.3.11 Risque de conduite
6.3.11.1 Définition
Le risque de conduite se traduit par un risque de perte, de réputation oude sanction découlant du
non-respect des dispositions du « code de conduite du personnel de SPUERKEESS ».
6.3.11.2 La gouvernance du risque de conduite
Elle fait partie intégrante de la gestion du risque de fraude et elle estassuréepar le contrôle anti-
fraude opérationnel hors informatique et le respect du code de conduite et des contraintes
réglementaires au sein du service « Conduct & Controls ».
Le « code de conduite du personnel de SPUERKEESS » :
- informe le personnel sur les règles et valeurs à respecter dans l’exercice de ses devoirs ;
- met en avant les valeurs de notre banque et il véhicule son image et ses principes ;
- rassemble l’ensemble du personnel dans une même communauté de valeurs.
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6.3.11.3 Gouvernance et démarche de gestion du risque de conduite
L’inspection au sein du service « Conduct & Controls » effectue des contrôles visant à détecter des
écarts de conduite par l’exploitation de schémas de fraude établis sur base d’antécédents réels et sur
les risques résiduels des activités.
En collaboration avec les services de la « 1LoD », comme par exemple avec le service « HR & People
Management », l’Inspection surveille le respect des aspects du code de conduite.
En parallèle, des remontées de soupçons ou encore des réclamations de clients ou des
« whistleblowings » constituent des déclencheurs d’analyse et d’enquêtes internes.
L’activité et les chiffres-clés exploités au sein de l’Inspection se retrouvent dans leur contribution au
« Risk Appetite Framework » (RAF) via des rapports trimestriels ainsi que dans le rapport d’activité du
« Fraud Protection Officer » adressé au Comité Compliance et au Comité d’audit et de compliance.
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184
6.4 Analyse de l’adéquation en capital et en liquidité
6.4.1 « Internal Capital Adequacy Assessment Process » (ICAAP)
Spuerkeess attache une attention particulière à la gestion de son capital qui est un élément essentiel à
sa stabilité financière. Elle s’assure de disposer d’un capital suffisant au développement de son activité
et de pouvoir faire face à un environnement économique défavorable. Le capital alloué aux différents
métiers de la Banque est adapté au profil de risque de la Banque. L’identification des risques, résultat
d’un processus continu, permet d’intégrer les vulnérabilités matérielles à l’allocation en capital
économique.
Dans le cadre de l’exercice ICAAP, la Banque réalise une projection pluriannuelle, sur 3 ans, de
l’évolution du capital réglementaire, afin d’évaluer l’impact sur les ratios réglementaires d’au moins
deux scénariosmacroéconomiques.Pour compléterces vues normatives, une vue économique à1 an
est produite afin de présenter une allocation en capital économique suivant des méthodologies internes
en tenant compte des risques matériels.
La quantification économique des différents risques repose sur une vision prudente, avec un niveau de
confiance fixé à 99,95%. Des méthodologies internes ont été développées pour mesurer finement
l’ensemble des risques matériels de la Banque. Ces derniers peuvent mener à une augmentation des
exigences en fonds propres ou impacter le capital économique.
6.4.2 « Internal Liquidity Adequacy Assessment Process » (ILAAP)
Le modèle d’affaire de Spuerkeess implique qu’elle est exposée au risque de liquidité. En effet, la
transformation de dépôts à court terme en crédits à long terme crée une forte non-concordancedes
maturités de l’actif avec celles du passif. La source principale de financement de la Banque, à savoir
les dépôts de la clientèle de détail, est souventsans échéance contractuelle, ce qui fait que laBanque
est exposée à un gap de liquidité contractuel.
Dans le cadre du processus ILAAP, Spuerkeess s’assure de disposer d’un plan de financement robuste
qui permet de garantir la stabilité financière de Spuerkeess et la réalisation de ses objectifs
stratégiques.
Dans la vue normative, plusieurs indicateurs utilisés pour mesurer le risque de liquidité sont projetés
selon au moins deux scénarios sur un horizon de 3 ans. Dans la vue économique, un stress test de
liquidité interne permet d’identifier les impacts de la stratégie interne et d’un environnement défavorable
sur la liquidité de la Banque.
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185
Ces projections sont utilisées pour s’assurer que la Banque possède des ressources de liquidités
nécessaires dans des conditions adverses.
6.4.3 Gouvernance ICAAP et ILAAP
Les processus ICAAP et ILAAP sont des instruments importants pour la gestion des risques de
Spuerkeess. Un rapport trimestriel est ainsi présenté et discuté au Comité de gestion des risques et au
Comité des risques. Les processus ICAAP et ILAAP sont utilisés par la Banque pouranalyser les
impacts de changements stratégiques et des prévisions budgétaires pluriannuelles.
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186
ORGANES DE SPUERKEESS
L'organisation de la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg, premier institut financier du pays fondé
en 1856, est régie par la loi du 24 mars1989 telle que modifiée qui a défini les pouvoirs respectifs du Conseil
d'administration et du Comité de direction. Suivant l'article 8 de cette loi organique «le Conseil d'administration
définit la politique générale de l'établissement et contrôle la gestion du Comité de direction. Tous les actes tant
d'administration que de disposition nécessaires ou utiles à la réalisation de l'objet de Spuerkeesssont de la
compétence du Comité de direction, sous réserve des approbations requises en vertu de la présente loi ».
CONSEIL D'ADMINISTRATION AU 31 DECEMBRE 2023
PRESIDENT M. Camille FOHL
VICE-PRESIDENT Mme Simone DELCOURT
ADMINISTRATEURS M. Nima AHMADZADEH
Mme Bettina BLINN
Mme Marie-Paule GILLEN-SNYERS
M. François THILL
M. Jean-Pierre ZIGRAND
REPRESENTANTS Mme Carmen JAFFKE
DU PERSONNEL
Mme Marilène MARQUES
COMMISSAIRE DE SURVEILLANCE
M. Bob KIEFFER
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COMITE DE DIRECTION AU 31 DECEMBRE 2023
PRESIDENT Mme Françoise THOMA Directeur Général
MEMBRES M. Aly KOHLL Directeur Général adjoint
M. Romain WEHLES Directeur
Mme Doris ENGEL Directeur
M. Olivier WANTZ Directeur
REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE
Ernst & Young, Société anonyme, Luxembourg
Approuvé par le Conseil d’administration dans sa réunion du 27 mars 2024.
Luxembourg, le 27 mars 2024
Pour le Conseil d’administration
Camille FOHL
Président
